Ulaganje u porezne svrhe: Vodič za početnike

Porezna učinkovitost ključna je za maksimiziranje povrata ulaganja. Nažalost, složenost ulaganja i američkog poreznog zakona sprječavaju mnoge investitore da razumiju kako upravljati svojim portfeljima kako bi smanjili porezno opterećenje.

Najblaže rečeno, porezna učinkovitost mjeri koliko prihoda od ulaganja preostaje nakon plaćanja poreza.

Što se više ulaganja oslanja na prihod od ulaganja, a ne na promjenu njegove tržišne cijene kako bi se stvorio povrat, to je manje ulagač za ulagača.

Općenito, što je veća stopa poreza na dobit, to postaje važnije ulaganje u porezno učinkovitije.

Međutim, sljedeće su neke od zajedničkih strategija za stvaranje porezno učinkovitijeg portfelja.

Oporezivi, porezi i oduzeti porezi

Općenito govoreći, ulaganja mogu biti oporezovana, odgođena za porez ili oslobođena od poreza. Prvi korak prema porezno učinkovitom ulaganju je utvrditi kako su vaša ulaganja strukturirana prema zakonu:

• Ako je investicija oporeziva, ulagač mora platiti porez na prihod od ulaganja u godini u kojoj je primljen. Porezni računi uključuju račune pojedinačnih i zajedničkih ulaganja, bankovne račune i uzajamne fondove na tržištu novca.
• Ako je račun odgođen porezom, novac je zaštićen od oporezivanja sve dok ostaje na računu. Tradicionalni računi IRA-a i 401 (k) primjeri su odgođene štednje.
• Za račune koji su oslobođeni od poreza, kao što su općinske obveznice i kanadski štedni račun bez poreza (TFSA), ulagači ne trebaju plaćati savezne poreze čak i kada se novac povlači.

Svaka ima svoje prednosti i nedostatke. U pravilu bi ulaganja u porezno učinkovita ulaganja trebala biti na oporezivom računu, a ulaganja koja nisu porezno učinkovita trebala bi se izvršiti na računu odgođenom za porez ili oslobođenom od poreza. Odobreno, nemaju svi oboje.

Vodič za početnike o ulaganju u poreze

Znajte svoj nosač

Dalje, investitor mora razmotriti prednosti i nedostatke porezno učinkovitog ulaganja, a to najviše ovisi o osobi poreznog dohotka. Što je viša granična stopa, to postaje važnije porezno učinkovitije ulaganje. Ulagač u najvišem poreznom razredu od 37% dobiva veću korist od porezne učinkovitosti na relativnoj osnovi nego ulagač u razredu od 10% ili 12%.

Investitor s visokim dohotkom također mora znati primjenjuje li se alternativni minimalni porez (ATM). Za poreznu 2019. godinu bankomat će iznositi 28% za bračne parove koji prijavljuju prihod preko 194 800 USD ili 97 400 USD za pojedinačne datoteke.

Trenutni prihod u odnosu na kapitalni dobitak

Dalje, investitor mora biti svjestan razlike između poreza na tekući dohodak i poreza na kapitalnu dobit.

Većina tekućeg dohotka oporezuje se u poreznom okviru investitora. Dobit od kapitala od ulaganja koja se drže najmanje godinu dana, oporezuje se između 0% i 15%, ovisno o poreznom razredu podnositelja zahtjeva.

Imajte na umu da je porez na nisku kapitalnu dobit dostupan samo ako se ulaganje održava godinu dana ili više. Manje od toga, a ti se dobici tretiraju kao redoviti prihodi. Jasno je da porezno pametni ulagač kupuje dionice i druge investicije s namjerom da ih zadrži najmanje godinu dana.

Dionice protiv obveznica

Različite klase imovine, poput dionica i obveznica, u SAD-u se oporezuju različito i to je jedan od razloga zašto oni igraju različite uloge u portfelju većine ulagača.

Obveznice visokog ranga relativno su sigurna ulaganja koja mogu osigurati stabilan, ako nespektakularni prihod od plaćanja kamata za ulagača. Prihodi od kamata od većine obveznica oporezuju se, iako su općinske obveznice oslobođene od poreza na saveznoj, a ponekad i na državnoj razini. To čini općinske obveznice porezno učinkovitim izborom za ulagača u većem poreznom razredu.

Ključni odvodi

• Neke porezno učinkovite investicije uključuju dionice u vlasništvu dugoročne i općinske obveznice.
• Ulaganja neučinkovita za porez uključuju bezvrijedne obveznice i REIT-ove.
• Općenito, prihod od ulaganja oporezuje se po većoj stopi od dobiti od ulaganja.

Dionice mogu pružiti portfelj s većim rastom tijekom vremena, kao i tok prihoda od dividendi. Porezne olakšice su značajne ako su dugoročne. Uz te prednosti dolazi i puno veći rizik od nestabilnosti cijena.

S obzirom na sve gore navedeno, malo ulaganja u SAD-u može se nazvati doista neučinkovitim porezima. Ali postoje izuzeci.

Porezno neučinkovita ulaganja

Među najviše neučinkovite investicije spadaju junk obveznice. Ako to ne plaši većinu investitora, ime bi ga trebalo odavati. Riječ je o nekvalitetnim obveznicama koje su izdale tvrtke i vlade za koje se smatra da imaju visoki rizik da ne ispune dugove.

Neželjene obveznice obično donose veće prinose od visokokvalitetnih obveznica kako bi privukle ulagače. Stoga se smatraju špekulativnim ulaganjima i oporezuju se kao obični dohodak.

Dionice kojima se daje prednost

Dionice kojima se daje prednost prednost su još jedna relativno neučinkovita investicija. Općenito smatrani hibridnim instrumentima, dionice kojima se daje prednost izravno imaju neke karakteristike i uobičajenih dionica i obveznica. Kao i uobičajene dionice, najpovoljnije dionice izdaju se u nedogled. Kao i obveznice, oni daju fiksna plaćanja. To znači da imaju određenu zaštitu od gubitaka, ali ograničeni su potencijal za rast.

Prihodi od dionica kojima se daje prednost izravno oporezuju se po istoj stopi kao i obični dohodak. (Institucionalni ulagači, primarno tržište povlaštenih dionica, nadoknađuju porezne račune primjenom odbitka za dividende (DRD). Ovaj porezni kredit nije dostupan pojedinačnim ulagačima.)

Zamjenjiva preferirana dionica

Neke dionice s najpovoljnijom prednostom mogu se konvertirati u skup postavljenih zajedničkih dionica izdavatelja. Dioničar može odlučiti iskoristiti ovu mogućnost u bilo kojem trenutku, prvo zaključajući fiksne isplate dividendi, a zatim sudjelujući u povećanju kapitala uobičajene dionice.

U zamjenu za ovu fleksibilnost, izdavatelj obično plaća niže dividende na konvertibilne preferirane dionice nego na svoje povlaštene dionice.

Dividende iz svih konvertibilnih povlaštenih dionica smatraju se običnim dohotkom i oporezuju se kao takve, osim ako se vrijednosni papiri pretvore u uobičajene dionice. Stoga su povlaštene konvertibilne dionice teško porezno učinkovitije od izravnih povlaštenih dionica, iako ulagači mogu dramatično povećati poreznu učinkovitost pretvaranjem svojih udjela u uobičajene dionice.

Ulaganja u porezne svrhe

Za usporedbu, konvertibilne obveznice su relativno porezno učinkovite. Moguće je da su prinosi niži od bezvrijednih obveznica ili povlaštenih dionica, ali konvertibilne obveznice mogu se držati u obračunatom porezu. Da bi postigao poboljšani rast kapitalnih dobitaka, ulagač može te obveznice pretvoriti u dionice uobičajenih dionica.

Korporativne obveznice i redovne dionice

Slijede korporativne obveznice ulaganja. Ulagači ih mogu staviti na račune odgođene za porez, što ih čini relativno jeftinim i likvidnim sredstvima za izloženost tržištu obveznica, umanjujući njihov porezni profil.

Još porezno učinkovitije su uobičajene dionice koje su među najučinkovitijim ulaganjima, posebno ako su u računu s odgođenim porezom. Samo ne pravite grešku što ste ih prodali u roku od godinu dana, a dobitak je podložan minimalnim porezima.

Općinske obveznice i REIT-ovi

Od svih koji su najučinkovitiji od poreza su općinske obveznice, zbog njihovog oslobađanja od saveznih poreza. Obično imaju niže prinose od investicijskih obveznica.

Trustovi za ulaganja u nekretnine (REITs) nude porezno učinkovitu izloženost tržištu nekretnina. Na razini povjerenja, REIT-ovi su oslobođeni poreza pod uvjetom da dioničarima isplaćuju najmanje 90% zarade, ali ulagači moraju plaćati obični porez na dohodak na dividende i na dionice kupljene i prodane.

Međutim, dionice REIT-a oporezuju se tek nakon što povrate onaj dio investicije koji se koristio za financiranje kupovine i poboljšanja nekretnina. Prema tome, ulagači mogu naplatiti poreznu obvezu za svoje udjele u REIT-u ili, u nekim godinama, potpuno izbjeći porez.