Ukupna vrijednost poduzeća (TEV)

Što je ukupna vrijednost poduzeća (TEV)?

Ukupna vrijednost poduzeća (TEV) je mjerenje vrednovanja koja se koristi za usporedbu poduzeća s različitim razinama duga. TEV se izračunava na sljedeći način:

• TEV = tržišna kapitalizacija + kamatni dug + preferirana dionica - višak novca

Neki financijski analitičari koriste jednostavnu analizu tržišne kapitalizacije za dobivanje vrijednosti poduzeća, ali tvrtke često imaju različite financijske strukture, što TEV čini boljom mjerom vrijednosti u usporedbi tvrtki.

02:01

Uvod u vrijednost poduzeća

Razumijevanje ukupne vrijednosti poduzeća (TEV)

TEV se koristi za dobivanje ukupne ekonomske vrijednosti poduzeća. To je zato što dug i gotovina imaju ogroman utjecaj na financijske prikaze tvrtke. Zbog ovih učinaka dvije tvrtke za koje se čini da imaju slične tržišne kapitalizacije imaju vrlo različite vrijednosti poduzeća.

[Važno: TEV Koristi se za financije ili za usporedbu dviju tvrtki s različitim razinama duga i kapitala ili za analizu potencijalnog cilja preuzimanja.]

Na primjer, ako tvrtka pokušava usporediti svoju vrijednost s vrijednošću konkurenta, trebala bi gledati izvan tržišne kapitalizacije. Recimo da konkurent ima tržišnu kapitalizaciju od 100 milijuna dolara, ali ima 50 milijuna dolara duga. Tvrtka koja provodi usporedbu također može imati tržišnu granicu od 100 milijuna dolara, ali umjesto toga može imati dug i gotovinu u iznosu od 10 milijuna dolara. Na temelju TEV-a, vrijednost konkurenta zapravo bi bila veća zbog učinaka duga.

Ova mjera TEV-a također diktira moguće ciljeve preuzimanja i iznos koji treba platiti za kupnju. Koristeći gornji primjer, recimo da je tvrtka umjesto uspoređivanja s konkurentom tražila da kupi konkurenta. Stope tržišne kapitalizacije rekli bi da cilj preuzimanja vrijedi 100 milijuna dolara, što je cijena za stjecanje tvrtke. Međutim, korištenje TEV-a pokazuje da je trošak stjecanja zaista 130 milijuna dolara, zbog duga. To je točnija cijena za tvrtku.

Upotreba TEV-a za normalizaciju vrijednosti

TEV, osim što služi za usporedbu i potencijalni alat za preuzimanje, također omogućuje tvrtki ili financijskom analitičaru da normalizira vrednovanje tvrtke. Puno ljudi u financijskom prostoru koristi omjer cijene i zarade (P / E) da bi izvuklo vrijednost tvrtke iznad i izvan tržišne kapitalizacije. Međutim, omjer P / E tvrtke ne pruža uvijek cjelovitu sliku.

Budući da samo uzima u obzir tržišnu kapitalizaciju i dobit, javni kapital može učiniti skupo u usporedbi s drugim tvrtkama, što u stvarnosti nije. Moguće je normalizirati procjenu vrijednosti poduzeća uzimajući EBITDA (zarada prije kamata, poreza, amortizacije) i vrijednosti poduzeća, a ne P / E. To omogućava bolju procjenu cijena dionica javnih poduzeća u investicijske svrhe.

Ključni odvodi

• Ukupna vrijednost poduzeća (TEV) je mjerenje vrednovanja koja se koristi za usporedbu poduzeća s različitim razinama duga.
• TEV se izračunava na sljedeći način: TEV = tržišna kapitalizacija + kamatni dug + povlaštena dionica - višak novca
• TEV mjera također diktira moguće ciljeve preuzimanja i iznos koji treba platiti za kupnju.
• TEV se koristi za dobivanje ukupne ekonomske vrijednosti poduzeća.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjera je ukupne vrijednosti tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više kada biste trebali koristiti višestruki EV / R kod procjenjivanja poduzeća Višestruki vrijednost vrijednosti prihoda i prihoda (EV / R) poduzeća je mjera vrijednosti dionica koja vrijednost poduzeća uspoređuje s prihodima tvrtke. EV / R je jedan od nekoliko osnovnih pokazatelja koji investitori koriste kako bi utvrdili je li dionica poštena. više Kako koristiti Enterprise Enterprise Value-to-Multiple Enterprise-vrijednost za prodaju (EV / prodaja) je mjera vrednovanja koja uspoređuje vrijednost poduzeća (EV) poduzeća s njegovom godišnjom prodajom. EV-prodaja daje ulagačima mjerljive metrike koliko košta kupovanje prodaje tvrtke. više Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je mjera (vrijednost poduzeća podijeljena s njegovom EBITDA) koja se koristi za izračunavanje vrijednosti poduzeća. više EBITDA / EV višestruko EBITDA / EV višestruko je financijski omjer koji mjeri povrat ulaganja tvrtke. više Kako se koristi omjer EV / 2P Omjer EV / 2P omjer je koji se koristi za vrijednosti naftnih i plinskih kompanija. Sastoji se od vrijednosti poduzeća (EV) podijeljene s dokazanim i vjerojatnim (2P) rezervama. EV u usporedbi s dokazanim i vjerojatnim rezervama je pokazatelj koji analitičarima pomaže razumjeti koliko će dobri resursi tvrtke podržati njen rast. više partnerskih veza