Opcije trgovanja na future ugovorima

Terminski ugovori dostupni su za sve vrste financijskih proizvoda, od indeksa glavnice do plemenitih metala. Trgovinske opcije temeljene na futuresima podrazumijevaju kupnju ili pisanje poziva ili stavljanje opcija ovisno o smjeru u kojem vjerujete da će se temeljni proizvod kretati. (Za više informacija o tome kako odlučiti koji poziv ili staviti opciju za upotrebu, pogledajte "Koju vertikalnu širinu opcija trebate koristiti?")

Kupnja opcija pruža način da se profitira od kretanja futures ugovora, ali uz djelić troškova kupnje stvarne budućnosti. Kupite poziv ako očekujete da će se vrijednost budućnosti povećati. Kupite put ako očekujete da će vrijednost budućnosti opadati. Trošak kupnje opcije je premija. Trgovci također pišu opcije.

Opcije na budućnosti

Mnogi terminski ugovori na njih imaju priložene opcije. Opcije za zlato, na primjer, temelje se na cijeni budućih zlata (koja se nazivaju temeljnoj), a obje su odobrene kroz Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Kupnja budućnosti zahtijeva postavljanje početne marže od 750 USD - ovaj iznos određuje CME, a varira od terminskog ugovora - koji daje kontrolu nad 100 unci zlata. Na primjer, opcija za kupnju zlata od 2 dolara košta samo 2 x 100 unci = 200 dolara, a zove se premija (plus provizije). Premija i mogućnost kontrole ovise o opciji, ali opcija opcije gotovo uvijek košta manje od ekvivalentne budućnosti. (Za uvid u određivanje cijena zlata, pogledajte "Insajderi koji utvrđuju cijene za zlato, valute i libor")

Kupite opciju poziva ako vjerujete da će se cijena osnovne poskupjeti. Ako temeljne cijene povećaju prije nego što opcija istekne, vrijednost vaše opcije će porasti. Ako se vrijednost ne poveća, gubite premiju koja je plaćena za opciju.

Kupite put opciju ako vjerujete da će se podloga smanjiti. Ako temeljni pad vrijednosti prije isteka vaših mogućnosti, vaša će se opcija povećati. Ako osnovni iznos ne padne, gubite premiju koja je plaćena za opciju.

Opcijske cijene temelje se i na varijablama "Grci", koje utječu na cijenu opcije. Grci su skup mjera rizika koji pokazuju kako je izloženost opadanju vremenske vrijednosti.

Opcije se kupuju i prodaju prije isteka roka kako bi zabilježili dobit ili smanjili gubitak na manji od plaćene premije.

Opcije pisanja za dohodak

Kad netko kupi opciju, netko drugi je morao napisati tu opciju. Pisac opcije, koji može biti bilo tko, prima premiju od kupca unaprijed (dohodak), ali je tada odgovoran za pokrivanje profita koji je postigao kupac te opcije. Zarada pisaca opcija ograničena je na primljenu premiju, ali odgovornost je velika jer kupac opcije očekuje da opcija poveća porast vrijednosti. Prema tome, opcijski pisci obično posjeduju temeljne terminske ugovore na kojima pišu opcije. Time se štiti potencijalni gubitak mogućnosti pisanja, a pisac stavlja u džep. Ovaj se postupak naziva "pokriveno pisanje poziva" i trgovac je način da ostvari opcije prihoda od trgovanja koristeći opcije, na budućnosti koje već ima u svom portfelju.

Pisanu opciju možete u bilo kojem trenutku zatvoriti i zaključiti dio premije ili ograničiti gubitak.

Zahtjevi za opcije trgovanja

Za trgovanje opcijama potreban vam je brokerski račun odobren s maržom s pristupom opcijama i trgovanjem u budućnosti. Opcije za terminske kotacije dostupne su na CME (CME) i Chicago Board Options Exchange (CBOE), gdje se trguje opcijama i terminima. Kotacije također možete pronaći u trgovačkoj platformi koju pružaju posrednici opcija.

Donja linija

Kupnja opcija na futures može imati određene prednosti u odnosu na kupnju redovnih terminala. Opcija pisac prima premiju unaprijed, ali odgovoran je za dobitke; Zbog toga pisci opcija obično posjeduju temeljni futures ugovor za zaštitu od ovog rizika. Za kupnju ili pisanje opcija potreban je brokerski račun odobren s maržom s pristupom CME i / ili CBOE proizvodima.