Definicija omjera prometa

Koliki je omjer prometa?

Omjer prometa ili stopa prometa predstavlja postotak uzajamnog fonda ili drugih udjela u portfelju koji su zamijenjeni u određenoj godini (kalendarska godina ili bilo koje 12-mjesečno razdoblje predstavlja fiskalnu godinu fonda).

Na primjer, uzajamni fond koji ulaže u 100 dionica i zamjenjuje 50 dionica tijekom jedne godine ima omjer prometa od 50%. Neki fondovi drže svoje vlasničke pozicije manje od 12 mjeseci, što znači da su njihovi omjer prometa veći od 100%.

Ako omjer prometa portfelja premašuje 100%, to ne mora nužno značiti da je svaki udjel zamijenjen. Omjer nastoji odražavati udio zaliha koje su se promijenile u posljednjih godinu dana.

Osnove omjer prometa

Omjer prometa ovisi o vrsti uzajamnog fonda, njegovom investicijskom cilju i / ili stilu investiranja upravitelja portfelja. Na primjer, fondova indeks dionica na tržištu obično će imati nisku stopu prometa, jer samo duplicira određeni indeks, a tvrtke koje se sastavljaju u indeksima ne mijenjaju se tako često. No, obveznički fond će često imati visok promet jer je aktivno trgovanje svojstvena kvaliteta ulaganja u obveznice.

Aktivno upravljani uzajamni fondovi s malim omjerom prometa odražavaju strategiju ulaganja u kupovinu i zadržavanje; oni s visokim omjerima prometa pokazuju pokušaj profita tržnog pristupa. Agresivni dionički fond s malim kapitalom općenito će imati veći promet od fonda s velikim kapitalom.

Ključni odvodi

• Omjer prometa ili stopa prometa je postotak uzajamnog fonda ili drugih udjela u portfelju koji su zamijenjeni u određenoj godini.
• Omjer prometa ovisi o vrsti uzajamnog fonda, njegovom investicijskom cilju i / ili stilu investiranja upravitelja portfelja.
• Sredstva s visokim omjerima prometa mogu stvoriti veće troškove (trgovačke naknade, provizije) i generirati kratkoročne kapitalne dobitke, koji se oporezuju po običnoj stopi prihoda investitora.

Značaj koeficijenta prometa

Kao tehnički pokazatelj, sam omjer prometa nema unutrašnju vrijednost - visoki omjeri prometa nisu nužno "loši", niti su niski omjeri prometa nužno "dobri". No, ulagači trebaju biti svjesni posljedica učestalosti prometa. Veliki promet često rezultira povećanim troškovima za fond zbog plaćanja prinosa i provizija prilikom kupnje i prodaje dionica; povećani troškovi utječu na ukupan prinos fonda. Također, što je veći fond portfelja u fondu, to je veća vjerojatnost da će on donijeti kratkoročni kapitalni dobitak, koji se oporezuje po stopi redovnog prihoda investitora.

Omjer prometa uzajamnog fonda ne bi trebao biti jedini temelj odluke da se u njega uloži ili devestira. Međutim, može biti korisno vidjeti kako se omjer prometa određenog fonda uspoređuje s drugima iste vrste ili investicijskim pristupom. Na primjer, prosječni omjer prometa za upravljane domaćim dioničkim fondovima je 63% (od kraja veljače 2019.), prema Morningstar istraživanju
Menadžer Michael Laske. Dakle, ulagači u kapital vrijednosnih papira koji mogu konzervativati ​​mogu ciljati fondove s omjerima prometa ispod 50%.

ako je omjer prometa fonda u velikoj mjeri neskladan s usporedivim fondovima, to bi moglo biti značajno. Recite da većina fondova nakon određenog indeksa ima omjer prometa oko 5%, a jedan fond je zabilježio 25% prometa u jednoj godini, ulagači bi se mogli pitati zašto: je li novi upravitelj portfelja ušao i očistio kuću? Je li došlo do neke promjene u cilju fonda? Suprotno tome, recimo da većina kapitalnih fondova Pacific Rim-a ima 75% omjera prometa, ali postoji onaj s omjerom od 35%: Da li uprava spava za volanom?

Primjer stvarnog svijeta o stopi prometa

Fond za procjenu vrijednosti kompanije Dreyfus iz tvrtke Fidelity ima snažnu strategiju otkupa i zadržavanja u većini tvrtki s modrim čipom s ukupnom tržišnom kapitalizacijom od 5 milijardi dolara u trenutku kupnje. Te tvrtke pokazuju stalnu profitabilnost, snažne bilance, globalnu ekspanziju i rast iznadprosječne zarade, u skladu s ciljem fonda o očuvanju kapitala. Na kraju 2018., omjer prometa Dreyfusa iznosio je 5, 12%.

Suprotno tome, Fidelityjev Rydex S&P Small-Cap 600 Pure Growth Fund ulaže u zajedničke zalihe društava unutar raspona kapitalizacije temeljnog S&P Small-Cap 600 indeksa i izvedenih instrumenata. Najmanje 80% neto imovine fonda ulaže se u brzorastuće tvrtke ili tvrtke u nadolazećim industrijama i nastoji svakodnevno uskladiti rezultate indeksa. Rydex je imao prosječni omjer prometa od 818%.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Što je godišnji promet i zašto je važno Godišnji promet je postotna stopa po kojoj uzajamni fond ili fond s kojima trguje burza zamjenjuju svoje ulagačke udjele na godišnjoj osnovi. više Indeksni fond Indeksni fond je portfelj dionica ili obveznica koji je oblikovan tako da oponaša učinak tržišnog indeksa. Ti fondovi često čine osnovno vlasništvo mirovinskih portfelja i nude niže omjere troškova od aktivnih fondova. više Promet portfelja Promet portfelja odnosi se na stopu kojom se vrijednosni papiri zamjenjuju u fondu. više Rast i prihod: Je li uravnoteženi fond najbolji od oba svijeta? Uravnoteženi fondovi uzajamni su fondovi koji ulažu novac kroz klase imovine, mješavinu dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira niskog do srednjeg rizika. Njihova ulaganja su uravnotežena između kapitala i duga, a cilj im je između rasta i prihoda. više Otvori koje nudi otvorena investicijska kompanija - OEIC Otvorene investicijske tvrtke, koje se prodaju u Ujedinjenom Kraljevstvu, javno su trgovana sredstva koja ulažu u niz vrijednosnih papira. Slični su američkim uzajamnim fondovima. više partnerskih veza