Razumijevanje stradal strategije za tržišne profite

U trgovanju postoje brojne sofisticirane strategije trgovanja čiji je cilj da pomognu trgovcima uspjeti bez obzira na to kreće li se tržište prema gore ili prema dolje. Neke od sofisticiranijih strategija, poput željeznih kondoma i željeznih leptira, legendarne su u svijetu opcija. Oni zahtijevaju složenu kupnju i prodaju više opcija uz različite štrajk cijene. Krajnji je rezultat osigurati da trgovac može profitirati bez obzira na to gdje se nalazi osnovna cijena dionica, valute ili robe.

Međutim, jedna od najmanje sofisticiranih opcija opcija može postići isti tržišno neutralan cilj s puno manje gnjavaže. Strategija je poznata kao straddle. Potrebno je samo kupnju ili prodaju jednog unosa i jednog poziva da se aktivira. U ovom ćemo članku pogledati različite vrste stradanja i prednosti i zamke svakog od njih.

Vrste stradalica

Straddle je strategija koja se ostvaruje održavanjem jednakog broja poziva i poziva s istom cijenom i datumom isteka štrajka. Slijede dvije vrste položaja nosača.

• Long Straddle - Dugo stradanje je dizajnirano oko kupovine put-a i poziva po točno istoj štrajkastoj cijeni i datumu isteka. Duga konac je namijenjen iskorištavanju promjena tržišnih cijena iskorištavanjem povećane volatilnosti. Bez obzira u kojem se smjeru kreće cijena na tržištu, položaj na kojem ćete se dugo zadržati možete ga iskoristiti.
• Kratko stradanje - Kratko stradanje zahtijeva od trgovca da prodaje i put i opciju poziva uz istu cijenu štrajka i datum isteka. Trgovac prodajom opcija može prikupiti premiju kao dobit. Trgovac uspijeva samo kad je kratko tržište na tržištu s malom ili nikakvom nepostojanošću. Mogućnost zarade temeljit će se na 100% na nedostatku tržišta da se kreće prema gore ili prema dolje. Ako se na bilo koji način razvije tržište pristranosti, tada je ukupna prikupljena premija ugrožena.

Uspjeh ili neuspjeh bilo kog stradanja temelji se na prirodnim ograničenjima koja su inherentno opcije zajedno s ukupnim zamahom tržišta. (Više o tome potražite u: Vodič o osnovama opcija )

Duga Straddle

Duga konac je posebno dizajniran kako bi se pomoglo trgovcu da uhvati profit bez obzira na to gdje se tržište odlučilo otići. Postoje tri smjera na kojima se tržište može kretati: gore, dolje ili u stranu. Kad se tržište kreće u stranu, teško je znati hoće li se probiti nagore ili nagore. Na raspolaganju su jedan od dva izbora za uspješnu pripremu na tržište:

1. Trgovac može izabrati stranu i nadati se da će se tržište slomiti u tom smjeru.
2. Trgovac može zaštititi svoje oklade i odabrati obje strane istovremeno. Eto, tu dolazi dugačko konopce.

Kupnjom puta i poziva trgovac je u stanju uhvatiti potez tržišta bez obzira na njegov smjer. Ako se tržište pomakne, poziv je tamo; ako se tržište pomiče, mjesto je tamo. Na slici 1 pogledamo 17-dnevni snimak tržišta eura. Ovaj snimak utvrđuje da je euro zaglavio između 1, 5660 i 1, 54 USD.

Slika 1

Izvor: TradeNavigator.com

Iako tržište izgleda kao da bi moglo probiti cijenu od 1.5660 dolara, nema garancije da će se dogoditi. Na temelju ove nesigurnosti kupnja stradalice omogućit će nam da uhvatimo tržište ako se probije prema gore ili ako krene natrag do razine 1, 54 USD. To omogućava trgovcu da izbjegne iznenađenja.

Nedostaci na Dugom Stradalu

Slijede tri ključna nedostatka dugog konja.

• Trošak
• Rizik gubitka
• Nedostatak volatilnosti

Glavno pravilo kada je u pitanju opcija kupnje je opcija u novcu, a mogućnosti kupnja novca skuplje su od opcija bez novca. Svaka opcija koja nudi novac vrijedi nekoliko tisuća dolara. Iako je prvotna namjera uspjeti uhvatiti korak na tržištu, trošak za to možda neće odgovarati rizičnom iznosu.

Na slici 2 vidimo kako se tržište preokreće naopačke, ravno kroz 1, 5660 dolara.

ATM Straddle (na novac)

Slika 2

Izvor: TradeNavigator.com

To nas dovodi do drugog problema: rizik od gubitka. Dok je naš poziv na 1.5660 dolara sada premještao u novac i povećao vrijednost u tom procesu, uloženi iznos od 1.5660 dolara sada je smanjen jer je sada prešao dalje od novca. Koliko brzo trgovac može izaći iz gubitničke strane stražnjice će imati značajan utjecaj na ukupni profitabilni ishod stradanja. Ako se gubici od opcija povećaju brže nego što dobiva opcija ili se tržište ne uspije dovoljno pomaknuti da nadoknadi gubitke, cjelokupna trgovina bit će gubitnička.

Konačni nedostatak odnosi se na svojstvenu mogućnost opcija. Sve se opcije sastoje od sljedeće dvije vrijednosti:

• Vrijednost vremena - Vremenska vrijednost dolazi od toga koliko opcija istječe. (Za više uvida pročitajte: Važnost vrijednosti vremena .)
• Unutarnja vrijednost - Intrinzična vrijednost proizlazi iz cijene štrajka opcije izvan, unutar ili u novcu.

Ako tržištu nedostaje volatilnost i ne krene se gore ili dolje, i opcija put i call svaki dan će gubiti na vrijednosti. Tako će ići sve dok tržište ili konačno ne odabere smjer ili opcije ne isteknu beskorisne.

Kratko stradanje

Snaga kratkog vijuga je i njegov nedostatak. Umjesto da se kupi put i poziv, prodaju se i pozivi i pozivi kako bi se stvorio prihod od premije. Tisuće potrošenih kupaca putem usluga i poziva upućuju vaš račun. Ovo može biti velika blagodat za svakog trgovca. Loša strana je, međutim, da kada prodate opciju, izložite se neograničenom riziku. (Za čitanje u vezi, pogledajte: Opcije opasnosti koje mogu ugroziti vaš portfelj .)

Sve dok se tržište ne kreće u smjeru prema gore ili prema dolje, trgovac na kratkim stradalima je sasvim u redu. Optimalni profitabilni scenarij uključuje brisanje i vremenske vrijednosti i unutarnje vrijednosti opcija "put and call". U slučaju da tržište odabere pravac, trgovac ne samo da mora platiti gubitke koji nastanu, već mora vratiti i prikupljenu premiju.

Jedini regres koji imaju kratki trgovci sa stradalima je otkup opcija koje su prodali kad vrijednost to opravdava. To se može dogoditi bilo kada tijekom životnog ciklusa trgovine. Ako se to ne učini, jedini izbor je zadržati do isteka.

Kad Straddles Strategija najbolje uspije

Opcija straddle najbolje funkcionira kada ispunjava barem jedan od ova tri kriterija:

• Tržište je u sporednom obliku.
• Čekaju se vijesti, zarada ili druga najava.
• Analitičari imaju opsežna predviđanja o određenoj najavi.

Analitičari mogu imati ogroman utjecaj na način na koji tržište reagira prije nego što se objava ikad objavi. Prije bilo kakve odluke o zaradi ili državne najave, analitičari daju sve od sebe kako bi predvidjeli koja će biti točna vrijednost najave. Analitičari mogu izrađivati ​​procjene nekoliko tjedana prije stvarne najave, što nehotice prisiljava tržište da se kreće gore ili dolje. Bilo da je predviđanje ispravno ili pogrešno, od sekundarnog je značaja kako tržište reagira i hoće li vaše stezanje profitirati. (Za više uvida, pročitajte preporuke analitičara: Postoje li ocjene prodavača ">

Nakon objavljivanja stvarnih brojeva, tržište ima jedan od dva načina za reagiranje: Predviđanja analitičara mogu dodati ili smanjiti zamah stvarne cijene nakon objave. Drugim riječima, postupit će u smjeru onoga što je analitičar predvidio ili će pokazati znakove umora. Pravilno stvoreno stradanje, kratko ili dugo, može uspješno iskoristiti upravo ovu vrstu tržišnog scenarija. Poteškoća se pojavljuje u znanju kada trebate koristiti kratko ili dugo vezanje. To se može odrediti samo kada će se tržište pomaknuti u suprotnosti s vijestima i kada će vijesti jednostavno dodati zamah smjera na tržištu.

Zaključak

Stalni je pritisak na trgovce da odaberu kupovinu ili prodaju, prikupljanje premija ili plaćanje premija, ali stranac je sjajan izjednačivač. Njihanje omogućava trgovcu da dopusti tržištu da odluči kamo želi ići. Klasična poslovna poslovica je „trend je vaš prijatelj“. Iskoristite jedan od rijetkih puta kada ste smješteni na dva mjesta odjednom, s pozivom i pozivom. (Za čitanje u vezi, pogledajte: Kako pravilo stradalnika stvara porezne mogućnosti za trgovce opcijama.)