Koristite premiju tržišnog rizika za očekivani povrat na tržištu

U nekim slučajevima brokerske tvrtke pružaju očekivanu tržišnu stopu prinosa temeljenu na sastavu portfelja investitora, toleranciji na rizik i stilu ulaganja. Ovisno o faktorima koji su uzeti u obzir u proračunu, pojedinačne procjene očekivane stope povrata na tržištu mogu se uvelike razlikovati.

Za one koji ne koriste portfelj upravitelja, stope prinosa glavnih indeksa daju razumnu procjenu budućih tržišnih performansi. Za većinu izračuna, očekivana stopa prinosa na tržištu temelji se na povijesnoj stopi povrata indeksa poput S&P 500, Dow Jones Industrial Average ili DJIA ili Nasdaq.

Tržišni rizik premija

Očekivani povrat na tržištu važan je koncept u upravljanju rizikom, jer se koristi za određivanje premije tržišnog rizika. Premija na tržišni rizik, zauzvrat, dio je modela za određivanje cijene kapitalnih sredstava (CAPM). Investitori, brokeri i financijski menadžeri ovu formulu koriste za procjenu razumne očekivane stope prinosa na dano ulaganje.

Premija na tržišni rizik predstavlja postotak ukupnog prinosa koji se može pripisati nepostojanosti burzi i izračunava se uzimajući razliku između očekivanog prinosa na tržištu i stope bez rizika. Stopa bez rizika trenutna je stopa prinosa na državne trezorske zapise izdane od strane države (trezorske zapise). Iako nijedno ulaganje nije bez rizika, državne obveznice i računi smatraju se gotovo neuspješnima jer ih podržava američka vlada, a to je malo vjerojatno da će platiti financijske obveze.

Na primjer, ako je S&P 500 u prošloj godini stvorio stopu prinosa od 7%, ta stopa može se koristiti kao očekivana stopa prinosa za sva ulaganja u tvrtke predstavljene u tom indeksu. Ako je trenutna stopa povrata kratkoročnih trezorskih zapisa 5%, premija na tržišni rizik iznosi 7% do 5%, ili 2%. Međutim, povrat na dionice pojedinaca može biti znatno veći ili manji ovisno o njihovoj volatilnosti u odnosu na tržište.