Zašto se cikličke dionice mogu nadmašiti u 2019. godini
Strma prodaja na burzi posljednjih je mjeseci snažno kaznila financijske, industrijske, tehnološke i energetske zalihe, u prosjeku padajući za 10% i oštrije od S&P 500 indeksa (SPX). To se može promijeniti. Strateški istraživački partneri predviđaju da će S&P 500 vratiti oko 12% u sljedećoj godini i da će ta ista četiri uništena sektora biti tržišni lideri. "Mi i dalje držimo svoju predrasudu prema cikličkim sektorima poput financija, industrije, tehnologije i energije", piše Jason Trennert, suosnivač i glavni direktor za investicije (CIO) iz Strategije, piše u nedavnom izvješću, koje je Barron citirao. Donja tablica sadrži istaknute zalihe koje bi mogle porasti kako ti sektori oporavljaju.
| 4 sektora spremna za dvocifrenu dobit | |||
|---|---|---|---|
| Financije | industrijski | Tehnologija | energija |
| Bank of America Corp. (BAC) | 3M Co. (MMM) | Napredni mikro uređaji Inc. (AMD) | Chevron Corp. (CVX) |
| Citigroup Inc. (C) | Caterpillar Inc. (CAT) | Intel Corp. (INTC) | Exxon Mobil Corp. (XOM) |
Značaj za investitore
Strategija napominje da je slučaj s ova četiri sektora zasnovan na njihovim očekivanjima povoljnih kretanja u dva vitalna područja politike, trgovini i kamatnim stopama. Što se tiče trgovine, tvrde da je tvrd stav predsjednika Donalda Trumpa pregovaračka taktika. "Ovo je jednostavno način na koji lik komercijalne nekretnine iz New Yorka posluje", kaže Trennert i dodaje: "Počet će sa 120 dolara kvadratnog metra, čak i kad sazna da tržište košta 80 dolara. U konačnici, ipak, posao se postiže. „. Kao primjer navodi kako su se Trumpove prijetnje povlačenjem SAD-a iz ugovora NAFTA-e s Kanadom i Meksikom pokazale kao jednostavno sredstvo za preoblikovanje sporazuma na način povoljniji za SAD
| Od zaostajanja do vođa |
|---|
| "Mi i dalje držimo svoju predrasudu prema cikličkim sektorima kao što su financije, industrijali, tehnologija i energija." - Jason Trennert, Strateški istraživački partneri |
Kada je riječ o kamatnim stopama, Trennert smatra da su ulagači prevladali strahovi od povećanja stope od strane Federalnih odbora rezervi koje bi mogle dovesti američku ekonomiju u recesiju. Glavna svrha ovih povećanja stope je držati pod kontrolom inflaciju, ali Trennert vidi kako inflatorni pritisci padaju u ključnim područjima kao što su stanarine, medicinski troškovi, kao i cijene nafte, koje su pale od nedavnih vrhunaca. Također se predviđa da će rast BDP-a u SAD-u usporiti u 2019. godini, što bi također trebalo pomoći umjerenoj inflaciji.
Malo je rizika od ekonomskog nazadovanja, kaže Trennert. Stvarna, ili inflacijski prilagođena, stopa federalnih fondova trenutno je približno 0%, primjećuje on. Od 1960. godine, napominje, recesija se nikad nije dogodila ako stopa stvarnih hranidbenih sredstava bude ispod 2%.
U međuvremenu, Matt Maley, kapitalni strateg u Miller Tabaku, vidi tehničke razloge za optimizam u pogledu bankarskih dionica. Primjećujući da je cijelu godinu bio "vrlo blag prema grupi", Tabak je nedavno za CNBC rekao da je SPDR S&P Bank ETF (KBE) pao na svoj dulji prosjek od 200 dana. "Ta je razina isto ona koja smo vidjeli na najnižim nivoima u 2017. godini", primijetio je. KBE je bila 21% ispod gornjeg nivoa u 52. tjedna od zatvaranja 7. prosinca. Maley to vidi kao preusmjerenu situaciju i nalazi "dobru podršku" za grupu na njenoj sadašnjoj razini
Gledajući unaprijed
Ključni rizik za prognozu Strategije je da se trgovinski ratovi nastave bez zadovoljavajuće rezolucije u 2019. godini, što bi moglo dodatno usporiti gospodarstvo, rast zarade i obuzdati zalihe. Što se tiče dionica banaka, ako povećanje kamatnih stopa doista bude umjereno, to bi moglo biti negativno za zaradu banaka.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.