Hoće li vam funkcionirati sustavni plan povlačenja?

Sustavni plan povlačenja (SWP) jedan je od najčešće korištenih i pogrešno shvaćenih metoda strukturiranja mirovinskog dohotka. Svoje jednostavne mogućnosti , koje su zavarane u svojoj jednostavnosti , često se preuveličavaju i precjenjuju se odgovarajući rizici.

Kao i kod svih planova za umirovljenje, i SWP se mora temeljito razmotriti prije nego što odlučite je li to pravi izbor za vas.

Ključni odvodi

• Postavljanje plana sustavnog povlačenja za upravljanje dohotkom od umirovljenja nije tako jednostavno kao što možda izgleda.
• Ključno je shvatiti kako djeluje stopa prinosa i utjecaj tržišta medvjeda na količinu povlačenja potrebnih za održavanje vašeg načina života.
• Može se uspostaviti sustavni plan povlačenja pomoću pojedinačnih vrijednosnih papira, uzajamnih fondova ili anuiteta, ali kombinacija triju može biti dobra ideja.
• Nakon provedbe plana, nemojte zanemariti svoj portfelj jer bi projicirani mirovinski prihod mogao biti niži.

Osnove SWP-a

Osnovna ideja SWP-a je da ulažete u širok spektar klasa imovine i svaki mjesec povlačite proporcionalan iznos kako biste nadopunili svoj prihod. Pretpostavka je da će s vremenom SWP proizvesti prosjek stopa prinosa dovoljna za opskrbu potrebnim primanjima, kao i zaštita od inflacije tijekom umirovljenja.

Razumijevanje kako funkcionira stopa povrata

Postavljanje planiranog plana povlačenja ulaganja tijekom odlaska u mirovinu može zvučati jednostavnije nego što zapravo jest. Složenost i potencijalni problem je pretpostavka prosječne stope prinosa.

Većina investitora promatra prosječnu stopu prinosa portfelja kako bi utvrdila imaju li dovoljno novca za odlazak u mirovinu. Ali umirovljenika obično ne zanima prosječna, već godišnja stopa povrata. Nije mnogo važno što je portfelj prosječno iznosio 8% kada u prvoj godini umirovljenja izgubi 20%. U tom ste slučaju iskopali veliku rupu i možda će vam trebati dugo vremena da izađete van.

Drugi problem, koji se ne razlikuje od strategije samo za kamate (u kojoj kupujete ulaganja s fiksnim dohotkom i živite od kamata), jest likvidnost. U SWP-u su investicije uglavnom prilično likvidne, što znači da se mogu prodati ako je glavni iznos potreban za hitne slučajeve ili za velike troškove. Problem je u tome što ako ste pretpostavku o svom prihodu zasnovali na ukupnom iznosu imovine, povlačenje velikog iznosa mijenja buduću stopu povrata koja će vam biti potrebna.

Recimo, na primjer, da odlazite u mirovinu s milijun dolara i trebate 7% prinosa. Imate neočekivanu potrebu za kapitalom i povlačite 50.000 USD. Vaša potrebna stopa povrata povećava se sa 7% na 7, 37% (70 000 USD / 950 000 USD). Čak i ova mala promjena može dugoročno imati velik utjecaj. To znači da se ulaganja moraju izvoditi na višoj razini od očekivane.

Kao i kod vrijednosnih papira samo za kamate, SWP-ovi najbolje djeluju za investitore koji imaju višak uložljivih dolara. Na taj način, ako je povlačenje potrebno ili ako pretpostavka o stopi povrata novca nije baš uspjela, ipak biste mogli održati životni standard.

Kako konstruirati SWP

SWP-ovi se mogu graditi korištenjem pojedinačnih vrijednosnih papira, uzajamnih fondova i anuiteta, ili kombinacijom triju.

Osnovne osnove SWP-a sugeriraju da stopa rasta ulaganja mora premašiti isplaćeni novac.

Pojedinačne vrijednosne papire

Kupnja pojedinačnih vrijednosnih papira složeniji je način izrade plana, ali mnogi investitori više vole vlasništvo nad pojedinim dionicama i obveznicama uzajamnim fondovima. Problem s ovim pristupom je da većina brokerskih tvrtki ne osigurava SWP program za pojedinačne vrijednosne papire. Ovisno o rasporedu provizije vaše brokerske tvrtke, korištenje pruženih proizvoda može vam pomoći kao umirovljeniku, diverzificirati udjele i smanjiti troškove transakcija.

Investicijski fondovi

Češći način izgradnje SWP-a je uzajamnim fondovima. Uzajamni fondovi često se mogu prodati bez velikih transakcijskih naknada (ovisno o fondu koji posjedujete i dionica klase), a većina brokerskih tvrtki osigurava automatski SWP program. Uz automatski SWP program, sve što trebate je ispuniti obrazac i reći svojoj brokerskoj tvrtki koliko želite primati svakog mjeseca i odakle ga uzimati, a prodaja će se dogoditi automatski. Ovo je pogodna značajka koja pruža investitorima osjećaj primanja mirovine ili anuitetnog čeka.

Problem je što investitor jednom prilikom automatskog pilota ponekad ne analizira pravilno kako bi utvrdio da li portfelj zarađuje dovoljno visoku stopu povrata da održi stopu povlačenja. Često se događa samo kada postaje očito da se portfelj povlači brže nego što se predviđalo da investitor potraži stručnu pomoć. Kao i kod pojedinačnog sigurnosnog portfelja, višak novca može pomoći nadoknađivanju rizika.

rente

Druga je mogućnost korištenje anuiteta za zaštitu od gubitka novca. Postoji mnogo različitih vrsta anuiteta i nisu sve prikladne za izgradnju SWP-a.

Vrsta anuiteta koja može pomoći u SWP-u je ona koja osigurava zajamčenu minimalnu povlačenje (GMWB). S ovom vrstom anuiteta, osiguravajuće društvo garantira iznos novčanog toka na temelju vašeg originalnog ulaganja. Ako ste uložili milijun dolara u anuitet s GMWB-om, primili biste plaćanja tijekom cijelog života po unaprijed određenoj stopi, obično između 5% i 7%.

Ako portfelj nije pružio dovoljan povrat za održavanje stope novčanog toka, a vrijednost vaših investicija na medvjeđem tržištu pala, GMWB bi osigurao redovita plaćanja za nadoknadu početne vrijednosti portfelja. Naravno, ne biste uložili sav svoj novac u ovu vrstu anuiteta - niti bilo kakva ulaganja u vezi s tim - ali ovo bi mogao biti koristan alat za investitore koji su u toku i zabrinuti zbog trošenja svoje imovine.

Zamke koje treba izbjegavati

Mješoviti pristup SWP-ovima je vjerojatno najbolji pristup. Bilo koja od gore navedenih opcija može se učinkovito iskoristiti, ali dokaz je u pudingu. Obavezno izbjegavajte sljedeće zamke.

Pogrešne pretpostavke o stopama povrata ili inflacije mogu biti opasne za bilo koji portfelj. Također, samo loše upravljanje ili zanemarivanje mogu uništiti najbolje postavljeni plan. Izgledi da se vam pomogne umanjivanje portfelja su visoki. Pomno pazite na ono što se događa u vašem portfelju jedini je način da se spriječi katastrofa.

Kao što je spomenuto ranije, bitna je godišnja ili trenutna stopa povrata, a ne prosjek. Zamislite da uložite taj milijun dolara i trebate 7% novčanog toka kada je tržište zbog recesije opalo za 40%. Čak i ako je vaš portfelj 50% dionica i 50% obveznica, možete pretpostaviti da će biti niži za otprilike 20%.

Recimo, dakle, da u prvoj godini povučete 70 000 USD i portfelj padne za 20%. Vrijednost vašeg portfelja smanjila bi se na 730.000 USD. Ako u drugoj godini povučete 70.000 USD sa 730.000 USD, povlačite 9.6% portfelja, pretpostavljajući stalne cijene kapitala i obveznica.

Ovaj se primjer temelji na povlačenju jednom godišnje, no većina ljudi se povlači mjesečno, pa dobijete sliku. Preporučena postotna pretpostavka za održivu stopu povlačenja iznosi oko 4%, što ostavlja prostor za inflaciju. Čak i na 4%, i dalje biste mogli do kraja iscrpiti svoj portfelj nakon velikog pada na burzama.

Donja linija

SWP-ovi su korisni i učinkoviti ako se njima rukuje pravilno i mogu biti katastrofalni kada se s njima rukuje nepravilno. Najbolje je razmotriti sve vrste mirovinskih planova i potražiti vodstvo profesionalaca kako biste zaista bili sigurni u svoju sposobnost da održavate životni standard i / ili ostavite financijsko nasljeđe svojim nasljednicima.