Zombie banka
Zombi banka je nesolventna financijska institucija koja može nastaviti s radom zahvaljujući
na izričitu ili implicitnu podršku vlade. Na svojim bilancama imaju veliku količinu nenadmašne imovine i stalno se drže na površini kako bi se spriječila širenje panike u zdravije banke.
Ključni odvodi
- Zombi banka je nesolventna financijska institucija koja može nastaviti s radom zahvaljujući izričitoj ili implicitnoj podršci vlade.
- Drže ih na površini da se spriječi širenje panike u zdravije banke.
- Uvjet zombi banku je prvi put skovao Edward Kane s koledža u Bostonu, 1987., u vezi sa krizom štednje i zajmova (S&L).
- Oporavak banaka u zdravstvu može koštati stotine milijardi dolara, utjecati na ekonomski rast i spriječiti investitore u potrazi za boljim mogućnostima drugdje.
Prokletstvo zombi banaka
Razumijevanje zombi banaka
Banka, koja posluje sa značajnim gubicima, na kraju će biti prisiljena na bankrot, nakon čega će se njena imovina prodati kako bi se podmirilo što više dugova . To je ukoliko nisu izbačeni iz jamstva vlade.
Zombi banke su bića financijske represije. Kada krediti idu loše, bijeg kapitala posjeduje i vrijednost imovine opada, središnje banke ponekad odluče zadržati banke, korporacije i kućanstva s opterećenim dugom na životnoj podršci, umjesto da prirodi omoguće da krene svojim putem i kreativnim uništenjem da učini svoj posao.
Ranije su banke ostavljene da umru. Vladina intervencija pojavila se kasnije kad je postalo jasno da borbene financijske institucije podstiču paniku. Donositelji politika željeli su izbjeći da ih zdraviji uđu u vatru i odlučili su poduzeti mjere. Od tada se vode rasprave o tome kada je pravo vrijeme za potezanje čepa.
Povijest zombi banaka
Uvjet zombi banku je prvi put skovao Edward Kane s koledža u Bostonu, 1987., u vezi sa krizom štednje i zajmova (S&L). Gubici iz komercijalnih hipoteka prijetili su uništavanjem štednih i kreditnih institucija. Umjesto da ih puste na posao, kreatori politika omogućili su mnogim od njih da ostanu u poslu.
Nadali su se da će im se zadržavanje u vodi isplatiti u slučaju oporavka tržišta. Na kraju su kreatori politike odustali od te strategije - kad su se gubici zombija utrostručili.
Prednosti i nedostaci zombi banaka
Prekid u borbi s bankama može potaknuti raširenu paniku. Međutim, dokazi pokazuju da im omogućavanje daljnjeg poslovanja donosi i nekoliko nedostataka. Oporavak banaka zdravlju može koštati stotine milijardi dolara i utjecati na ekonomski rast.
Ne likvidirajući zombi banke , kapital investitora biva zarobljen, umjesto da ga se iskoristi za produktivniju upotrebu. Osim toga, umjesto da jačaju zdrave tvrtke i podržavaju gospodarski oporavak, zombi banke podupiru trule korporacije. Iskrivljavanjem tržišnih mehanizama, rezultiralo pogrešno raspoređivanje resursa slabi cijeli financijski sustav.
Primjeri zombi banke
Japan
Kad se njegov mjehurić s nekretninama srušio 1990., Japan je nastavljao sa nesolventnim bankama, umjesto da ih je dokapitalizirao ili puštao da propadnu, kao što su to učinile SAD tijekom krize sa S&L. Gotovo 30 godina kasnije, japanske zombi banke i dalje imaju velike količine nekvalitetnih zajmova u svojim knjigama. Umjesto da se pomognu Japanu da se oporavi, te su banke zaključile njezinu ekonomiju u deflacijsku zamku iz koje nikada nije pobjegla.
Europa
U svojoj želji da izbjegne postati Japan nakon globalne financijske krize 2008. eurozona je napravila istu pogrešku. Zombi banke, napunjene otrovnim obvezama, povećale su kreditiranje postojećih umanjenih zajmoprimaca, umjesto financijski zdravih ili novih zajmoprimaca. Takvo zombijsko pozajmljivanje banaka u nevolji, namijenjeno izbjegavanju realizacije gubitaka po zaostalom zajmu, dovelo je do značajnog pogrešnog raspoređivanja kredita, što je naštetilo kreditno sposobnim tvrtkama. Nijednom drugom gospodarstvu nije trebalo više da se oporavi.
Europska središnja banka (ECB) upozorila je da je održivost duga najveći rizik za financijsku stabilnost ako se kamatne stope povećaju. Drugim riječima, zombi banke koje ovise o likvidnosti ECB-a možda neće moći apsorbirati gubitke ako zombi tvrtke, koje su također preživjele samo zahvaljujući ECB-ovom režimu umjetno jeftinih financija, podđu. Europske banke još uvijek sjedaju na bilijun dolara lošeg zajma.
Sjedinjene Države
Što je sa SAD-om? Testovi banaka protiv stresa bili su rigorozniji u SAD-u nego u Europi, uslijed financijske krize. Prisilili su najslabije banke da prikupe privatni kapital i rasprodaju otrovne naslijeđene imovine.
Međutim, može postojati isto toliko zombi firmi čiji rashodi za kamate premašuju zaradu prije kamata i poreza (EBIT), probijajući gospodarstvo u Americi kao što je to slučaj u Europi, prema Banci međunarodnih nagodbi (BIS). Dakle, kvantitativno ublažavanje (QE) moglo je odgoditi samo dan kada će banke u Europi i Americi morati otpisati loš dug.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.