Freeport-McMoRan se budi iz svog dugog sna

Dionice bakrenog giganta Freeport-McMoRan Inc. (FCX) na početku 2018. godine dosegle su dvogodišnju visoku razinu iznad 20 dolara i skrenule su oštro niže, spuštajući se ravno u kraj godine. Ovaj strašan učinak zabilježio je negativan 46% godišnji povrat, šokirajući dugoročne dioničare. Akcijska cijena ove godine izgleda daleko konstruktivnija, jer dionica rezbare posljednji val obrnutog uzorka glave i ramena.

Akcijska cijena dionica Freeport-McMoRan godinama se podudarala s tržištem bakra, ali neblagovremene akvizicije energije generirale su visoke razine duga, prisiljavajući na razrjeđivanje ponude koje su smanjile dioničarsku vrijednost. Kao rezultat, dionice sada slabije realiziraju budućnosti bakra s velikom maržom dok trguju u tandemu s tromjesečnim komentarima upravljanja dugom. Unatoč tome, tvrtka je zadržala impresivno vlasništvo koje uključuje Carl Icahn trenutni udjel od 50 milijuna dionica.

FCX dugoročna karta (1995. - 2019.)

Tvrtka je izašla u javnost u kolovozu 1995. (crvena linija) i ušla je u raspon trgovanja s podrškom od 11, 30 USD i otporom na vrhuncu IPO-a. Izbio je krajem godine, ulazeći u skromni uzlazni trend koji je zastao na 18, 07 USD u svibnju 1996. godine, označivši najviši maksimum u sedam godina, uoči pada koji je objavio nove najniže razine u 1997. godini. do vala za oporavak koji je u četvrtom tromjesečju 2003. završio kružno putovanje u prethodni maksimum.

Dvije godine je na toj razini izgradio bazu i naglo je porastao u zdravom uzlaznom trendu koji se nastavio na najviši nivo u svibnju 2008. od 63, 62 USD. Medvjedi su preuzeli čvrstu kontrolu tijekom gospodarskog kolapsa, što je izazvalo vertikalni pad koji je odustao od šest godina zdrave dobiti dok je zalihe ponovno ubacio u jednoznamenkaste cifre u prosincu 2008. Ponovno se okrenuo 2009. i poletio je u V obnavljajućem valu koji je zaletio manje od tri boda ispod maksimuma u 2011. godini.

Pad usporenog ubrzavanja ubrzao se u 2014. godini, spuštajući se preko razine najniže u 2009. godini i ubacio se u testni minimum iz 2001. godine. Predani kupci pojavili su se samo 14 centi iznad te razine u siječnju 2016., podižući cijenu iznad probijene potpore blizu 8, 00 USD oko dva mjeseca kasnije. Uptick je zatim uletio u uzlazni kanal i zadržao taj obrazac kroz rani vrh 2018., konačno se raspadajući u kolovozu i zaputivši se u dvogodišnju najnižu prosincu.

Mjesečni je stohastički oscilator pao u razinu preprodaje u studenom i prešao u ciklus kupovine u siječnju, predviđajući šest do devet mjeseci relativne snage. Međutim, otpor se sada poravnao između 16 i 21 dolara, predviđajući ograničen napredak u narednim mjesecima. Za tehničare na tržištu, miting iznad plave linije silaznih vrhova olakšao bi medvjedične dugoročne izglede, ali dionice se od 2014. nisu trgovale iznad 200-mjesečnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) u nižim 20 USD.

FCX kratkoročni grafikon (2016 - 2019)

Akcijska cijena od listopada imala je obrnuti uzorak za glavu i ramena u uvodnom tisku IPO-a iz 1996. godine, ističući dugotrajnost prijašnjih razina cijena. Proboj bi stvorio izmjereni cilj pomicanja između 15 i 16 dolara, u skladu s dugoročnim otporom. Trgovina prstena na glavi i ramenima pokazuje povoljnu nagradu za rizik od gotovo 25%, ali možda će biti potrebno agresivno uzimanje profita da se izbjegne sljedeći preokret u velikoj mjeri.

Zapanjujuće je što je pokazatelj akumulacije i raspodjele balansne količine (OBV) jedva promašio 2018. godine usprkos ogromnim padovima, što sugerira temeljnu lojalnost. Međutim, apatija zvuči kao bolje objašnjenje, jer zarobljeni dioničari drže nos dok čekaju da se dionica probudi iz mrtvih. Srećom za bikove, to se napokon i događa, ali slabije voće neće trajati zauvijek, što ovu strukturu cijena čini boljom opkladom za trgovce od ulagača.

Donja linija

Dionice Freeport-McMoRan podigle su dvogodišnju nisku razinu i gotovo dovršile obrnuti uzorak glave i ramena, što pogoduje mitingu u srednjoj i gornjoj tinejdžerici.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije imao položaj u spomenutim vrijednosnim papirima.