Prinos u odnosu na ukupan povrat: Kakva je razlika?

Oni koji su se borili da rastu svoj novac u okruženju s niskim kamatnim stopama tijekom proteklog desetljeća, uglavnom su umirovljenici i drugi koji ulažu za dohodak. Interes na novčanom tržištu i dalje gotovo ne postoji, a prinosi na drugim tradicionalnim vozilima s prihodima, kao što su CD-i, i dalje su niski.

Dok ti ulagači traže načine kako udovoljiti svojim prihodima, korisno im je razumjeti koncepte prinosa i ukupnog povrata.

• Prinos je definiran kao povrat dobiti od ulaganja, što je kamata ili primljena dividenda, izražen godišnje u postotku na temelju troškova ulaganja, njegove trenutne tržišne vrijednosti ili njegove nominalne vrijednosti.
• Ukupni povrat odnosi se na kamate, kapitalne dobitke, dividende i raspodjele ostvarene u određenom vremenskom razdoblju.

Prinos

Prinos je definiran kao povrat prihoda od ulaganja. To se odnosi na kamate ili dividende primljene od vrijednosnog papira i obično se iskazuju godišnje u postotku na temelju troškova ulaganja, njegove trenutne tržišne vrijednosti ili njegove nominalne vrijednosti.

Po ovoj definiciji, prinos bi uglavnom bio novac odbačen ulaganjem bez invazije glavnice. U nekim slučajevima to možda nije istina. Primjerice, neki zatvoreni fondovi (CEF) zapravo će iskoristiti povrat glavnice ulagača kako bi njihova raspodjela održala na željenoj razini. Ulagači u CEF-ove bi trebali biti svjesni da li se njihov fond bavi ovom praksom, kao i koje su moguće posljedice.

Ulagači koji se usredotočuju isključivo na prinos, obično žele sačuvati glavnicu i omogućiti toj glavnici da ostvari prihod. Rast je često sekundarno ulaganje. To se posebno odnosi na vozila s fiksnim prihodom, kao što su CD-ovi, obveznice i računi depozitara.

Dionice za isplatu dividendi postale su popularno sredstvo za njihov prinos od dobiti korporacija, koje su u mnogim slučajevima veće od tipičnog ulaganja s fiksnim dohotkom.

Ukupni povrat

Ukupni prinos uključuje kamate, kapitalne dobitke, dividende i, raspodjele ostvarene u određenom vremenskom razdoblju.

Drugim riječima, ukupni povrat investicije ili portfelja uključuje i prihode i aprecijaciju.

Ukupni povrat = kamate + dividende + aprecijacija kapitala (ili - gubitak kapitala).

Ulagači s ukupnim povratom obično se usredotočuju na rast svog portfelja tijekom vremena. Oni će izvršiti raspodjelu prema potrebi iz kombinacije prihoda ostvarenog od prinosa na različitim udjelima i aprecijacije cijena pojedinih vrijednosnih papira. Iako investitori s ukupnim povratom ne žele da se ukupna vrijednost njihovog portfelja smanji, očuvanje kapitala nije njihov glavni investicijski cilj.

Posebna razmatranja

Ideja o tome da ste investitor dohotka i živite prinos od svojih ulaganja bez erozije glavnice nije uvijek realna. Neka tipično ukroćena vozila koja stvaraju dohodak, poput američkih blagajni, proizvela su gubitke u određenim godinama.

Iako pojedini udjeli, uzajamni fondovi ili ETF-ovi u redovito ukrojenim razredima imovine mogu i dalje bacati gotovinu na temelju svog prinosa, ulagači se mogu pogoršati ako je pad vrijednosti veći od prinosa prihoda s vremenom, pobijajući njihovu strategiju očuvanja kapitala,

Fondovi i ETF-ovi u ovim razredima imovine mogu biti valjana ulaganja, ali oni koji traže prinos trebali bi razumjeti rizike povezane. Opet, pozitivan utjecaj pristojnog prinosa može se brzo ukloniti u naglom padu tržišta koji utječe na ove klase imovine.

Mnoge financijske publikacije i savjetnici potvrđuju blagodati ulaganja u dionice koje plaćaju dividendu. Nadalje, ove dionice često preporučuju kao zamjenu za tipična vozila koja stvaraju dohodak. Iako dionice s plaćanjem dividende imaju brojne prednosti, ulagači moraju razumjeti da su i dalje dionice i podložni su riziku s kojim se suočavaju ulaganje u dionice. To također vrijedi kada ulažete u uzajamne fondove i ETF-ove koji ulažu u dionice koje plaćaju dividendu.

Obveznice visokog prinosa još su jedno vozilo koje investitori koriste za dostizanje prinosa - također poznato kao bezvrijedne obveznice. Riječ je o obveznicama ispod razine ulaganja i mnogi izdavatelji su tvrtke u problemima ili s povećanim rizikom da uđu u financijske probleme. Obveznice visokog prinosa često kupuju pojedini investitori putem uzajamnog fonda ili ETF-a. To minimizira rizik od neplaćanja, jer se utjecaj neispunjenja svake emisije širi među vlasnicima fonda.

Ovisno o potrebama i situaciji određenog ulagača, uravnoteženi portfelj može obuhvaćati ulaganja koja stvaraju dohodak i ulaganja koja mogu povećati cijenu.

Jedna od glavnih prednosti korištenja pristupa ukupnog povrata je mogućnost širenja portfelja kroz širi raspon klasa imovine koji zapravo mogu umanjiti ukupni rizik portfelja. To ima nekoliko prednosti za investitore. Omogućuje im da kontroliraju gdje se nalaze komponente njihovog portfelja koji stvaraju dohodak. Na primjer, oni mogu držati vozila koja stvaraju dohodak na računima odgođenim za porez i one usmjerene na povećanje cijene u poreznim računima.

Ovaj pristup također omogućava investitorima da odrede koji će udjeli iskoristiti za svoje potrebe u novčanom toku. Na primjer, nakon razdoblja solidnog prinosa na tržištu, moglo bi imati smisla uzeti dugoročni kapitalni dobitak kao dio procesa rebalansa.

Ulagači trebaju razumjeti ključne razlike između prinosa i ukupnog prinosa, tako da su njihovi portfelji izgrađeni tako da zadovolje potrebe za donošenjem prihoda, istovremeno pružajući nivo rasta za budućnost.