5 Dionica čipova u opasnosti od širenja trgovinskog rata

Proizvođači poluvodiča uživali su u brzom rastu prodaje i visokim cijenama dionica, ali dobra vremena prijete rastućim trgovinskim ratom između SAD-a i Kine. Konkretno, većinu čipova uvezenih u SAD iz Kine zapravo dizajniraju američke tvrtke koje tamo daju outsourcing ili koriste kineske tvrtke za završnu montažu i testiranje, o čemu izvještava The Wall Street Journal. Tarife na uvoz iz Kine, kao i ograničenja na transfer tehnologije u Kinu, vjerojatno će teško pogoditi ove američke poluvodičke tvrtke: Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM), Texas Instruments Inc. (TXN), Applied Materials Inc. (AMAT) i Lam Research Corp. (LRCX).

Izvor: Wall Street Journal, od 10. 45. EDT, 18. lipnja.

Tarifna prijetnja

Kao što je gore spomenuto, velike američke poluvodičke tvrtke poput Intel, Qualcomm i Texas Instruments uvelike se oslanjaju na globalne lance opskrbe u kojima je Kina glavni igrač. Čipovi dizajnirani u SAD-u, ali proizvedeni u Kini, kao i čipovi proizvedeni u SAD-u, ali poslani Kini na završno testiranje i montažu, udarit će se po tarifi od 25% koju je Trumpova administracija najavila na uvoz poluvodiča iz Kine, po Časopis. Predviđeno da stupi na snagu 6. srpnja, to će biti carina na vlastitu robu američkih proizvođača čipova, tvrdi Udruženje industrije poluvodiča.

Povećanjem njihovih troškova to će smanjiti konkurentnost poluvodičkih tvrtki sa sjedištem u SAD. U međuvremenu, Kina je sada dodala poticaj za pokretanje rasta vlastite industrije poluvodiča kao velikog konkurenta američkim firmama u dizajnu i proizvodnji. To bi, zauzvrat, umanjilo budući tržišni potencijal američkih proizvođača čipova u Kini, a možda i drugdje u svijetu.

^ SPX podaci YCharts

Zabrinutost za prijenos tehnologije

Primijenjeni materijali i Lam istraživanja vodeći su dobavljači napredne kapitalne opreme koja se koristi u proizvodnji poluvodiča. Trumpova administracija već je izrazila prigovore zbog kršenja patenata i izravnog piratstva tehnologije od strane kineskih tvrtki te je navela zabrinutosti zbog nacionalne sigurnosti u protivljenju natječaju tvrtke Broadcom Inc. (AVGO) za preuzimanje Qualcomma početkom ove godine, dok je Broadcom sa sjedištem u Singapuru. Časopis kaže da se očekuje da će uprava objaviti nove kontrole izvoza osjetljivih tehnologija u Kinu koje će vjerojatno primijeniti izvoz primjenjivim materijalima i Lam Researchom u tu zemlju.

To bi zauzvrat imalo dva učinka. Za jedne, američke tvrtke za proizvodnju poluvodiča koje proizvode za prodaju u Kini možda neće biti u mogućnosti da tamo izrađuju svoje najnovije, najnaprednije dizajne čipova, ako je potrebno naprednija izrada opreme. U međuvremenu, to bi također usporilo vlastiti pogon Kine da postane napredniji igrač u čipovima, umjesto da ih samo proizvodi prema nacrtima stranih kompanija. Kina je držala odobrenje pokušaja Qualcomma da kupi NXP Semiconductors NV (NXPI), što se u širokoj javnosti smatra još jednim potezom u rastućem trgovinskom ratu, ali sada je ta prepreka uklonjena, javlja South China Morning Post.