5 tržišnih predviđanja za 2018. godinu: Vanguardov bogle

"Dosadašnji učinak nije jamstvo budućih rezultata", fraza je koju možete pronaći u investicijskim objavljenjima bilo kakvih prospekata uzajamnog fonda. Ako John Bogle, tvorac prvog indeksnog uzajamnog fonda, točno zna gdje se nalazi najnovije tržište bikova, možda biste htjeli početi vjerovati u to.

Te će zalihe vratiti samo prosječne godišnje 4% tijekom sljedećeg desetljeća u usporedbi s 10% prosječnog godišnjeg povrata posljednjih desetljeća samo je jedno od pet predviđanja koja je Bogle dao u nedavnom intervjuu za CNBC. U nastavku detaljnije promatramo to predviđanje i sve ostalo što legendarni osnivač Vanguard grupe očekuje za 2018. i šire. (Više o tome pogledajte također: Zašto bikovo tržište može trajati do 2018. )

1. Donja povrat zaliha

S očekivanjima budućeg prinosa od dividendi od 2%, koji je niži od povijesnog prosjeka od 4, 4% i rasta zarade od 4%, Bogle predviđa da će prihodi od ulaganja u dionice biti 6%. Faktoricanje pada povijesno visokog omjera cijene i zarade (P / E omjer) od 24 do oko 20 ili eventualno manje smanjilo bi 2% od tog povrata od 6%. To ostavlja godišnju stopu povrata od 4% na američkom tržištu dionica, što je manje od polovice onoga što je povrat tijekom proteklih desetljeća, a to ne uključuje naknade za ulaganje.

2. Američka tržišta i dalje su najsigurnija

Unatoč tom fizlingu s američke burze, Bogle tvrdi da će ga zbog inovativne i poduzetničke snage SAD učiniti sigurnijom ulogom od ostatka globalnog tržišta. Svoje stajalište potvrđuje tvrdeći da je, dugoročno, ulaganje na domaćem tržištu donijelo ulagačima veće prinose.

Podaci izgledaju kao da su na njegovoj strani, prema CNBC-ovoj interpretaciji Morningstarove analize podataka. Iako su godine i MSCI EM i MSCI EAFE, s prinosima od 33, 17% i 21, 38%, nadmašuju povrat prinosa S&P 500 od 17, 45%, desetogodišnji prosjek godišnje pogoduje potonjem. Za S&P 500, prosječni povrat u proteklom desetljeću bio je 8, 04%, u usporedbi sa samo 1, 73% i 2, 01% za ostala dva inozemna tržišta.

Investitori: John Bogle ima savjet za vas

3. Portfelj obveznica s prinosom 3, 1%

Tijekom sljedećih 10 godina portfelj obveznica trebao bi donijeti godišnji prosječni povrat od 3, 1%. Procjena Bogle temelji se na izgradnji portfelja obveznica s 50% ulaganja u američke 10-godišnje riznice, a ostalih 50% u dugoročnim investicijskim korporacijskim obveznicama. Trenutno, 10-godišnje blagajničke zapise daju 2, 2%, a korporativne obveznice 3, 9%, prenosi CNBC.

4. Wall Street pod pritiskom

U okruženju s niskim povratom tvrtke s Wall Streeta počet će osjećati poteškoće dok se bore da konkuriraju rastućoj popularnosti pasivno upravljanih indeksnih fondova poput ETF-a, od kojih je Bogle's Vanguard drugi najveći pružatelj usluga pored BlackRocka.

5. Učinak ulaganja uloženih rezultata

Bogle tvrdi da održivo i odgovorno ulaganje, ili ono što je poznato kao ulaganje u utjecaj, neće biti tako učinkovito koliko se mnogi njegovi zagovornici nadaju. U još jednom nagovoru za pasivno ulaganje, Bogle je smatrao da je utjecaj na ulaganje samo još jedan oblik aktivnog upravljanja i stoga će vjerojatno imati slabiji učinak od šireg tržišta.