Besplatni novčani tok do prodaje

Što je besplatni novčani tok do prodaje?

Besplatni novčani tijek prema prodaji je omjer učinkovitosti koji mjeri operativni novčani tijek nakon oduzimanja kapitalnih izdataka u odnosu na prodaju. Slobodni novčani tokovi (FCF) važno su mjerno sredstvo za procjenu financijskog stanja tvrtke i utvrđivanje njegove stvarne procjene. FCF / prodaja se prati tijekom vremena i uspoređuje se s vršnjacima kako bi se internim menadžmentima i vanjskim investitorima pružile dodatne informacije.

Razumijevanje besplatnog protoka novca do prodaje

Iako mogu postojati male varijacije u načinu na koji kompanije izračunavaju slobodne novčane tokove, FCF se obično izračunava kao operativni novčani tokovi (OCF) umanjeni za kapitalne izdatke. Kapitalni izdaci potrebni su svake godine za održavanje baze imovine na najnižem nivou i za postavljanje temelja za budući rast. Kad OCF premaši ovu vrstu reinvestiranja u posao, tvrtka stvara FCF. FCF je zauzvrat ključan za tvrtku i njezine dioničare jer se taj novac može iskoristiti za plaćanje većih dividendi, otkup dionica za smanjenje preostalih dionica (što dovodi do većeg EPS-a, sve ostale jednake), ili za kupnju druge tvrtke za poboljšanje izgleda za rast za firmu. Način na koji tvrtka postupa s FCF-om dio je njegove politike raspodjele kapitala.

Imati FCF, naravno, poželjno je, ali iznos treba smjestiti u kontekst. Ovo je način na koji je omjer besplatnog novčanog toka i prodaje koristan. Očito je veći FCF / prodaja bolja od niže, jer ukazuje na veći kapacitet tvrtke da pretvori prodaju u ono što je doista važno - gotovinu. Ali promatranje trendova i usporedba vršnjaka daju tragove o njegovoj konkurentnosti na tržištu. Ako, na primjer, tvrtka primijeti da je FCF / prodaja u padu, analizirat će komponente OCF i preispitati razine kapitalnih rashoda u nastojanju da poveća omjer. Ako tvrtka primijeti trend poboljšanja, ali ustanovi da je njen omjer u odnosu na prosjek u industriji, rukovodstvo će se ohrabriti da istraži načine kako bi se zatvorio jaz.

Treba napomenuti da se slobodni novčani tokovi do prodaje trebaju pratiti kroz dovoljna razdoblja kako bi se uzela u obzir kratkoročna razdoblja tijekom kojih tvrtka ulaže velika ulaganja za budući rast. Drugim riječima, nizak ili negativan FCF / prodaja ne mora nužno značiti da tvrtka ima poslovnih izazova. Umjesto toga, to može značiti da je usred razdoblja značajnih kapitalnih ulaganja da bi se zadovoljila očekivana veća potražnja za svojim proizvodima u budućnosti. Taj se omjer može suzbiti za godinu ili dvije, ali onda se vratiti na dugoročniji trend.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Slobodni novčani tok (FCF) Slobodni novčani tok predstavlja novac koji tvrtka može generirati nakon obračuna kapitalnih rashoda potrebnih za održavanje ili maksimiziranje svoje imovine. više Razumijevanje slobodnog novčanog toka prema kapitalu Slobodni novčani tok prema kapitalu (FCFE) mjera je koliko novca može uplatiti vlasnicima vlasničkih udjela u društvu nakon što su plaćeni svi troškovi, reinvestiranje i dug. više Trailing FCF Trailing free cash flow (FCF) mjeri slobodni novčani tok tvrtke u prethodnom razdoblju, obično u prethodnih 12 mjeseci. više Kako funkcionira omjer cijene i novčanog toka Omjer cijene i novčanog toka pokazatelj je ili višestruki pokazatelj vrijednosti koji mjeri vrijednost cijene dionice u odnosu na njen operativni novčani tijek po dionici. više Novčani tijek Novčani tok je neto iznos novca i novčanih ekvivalenata koji se prenose u poslovni subjekt i izvan njega. više Novčani tok ka kapitalnim izdacima (CF do CAPEX) Novčani tok kapitalnim izdacima (CF / CapEX) omjer je koji mjeri sposobnost tvrtke za stjecanje dugoročne imovine koristeći slobodan novčani tok. više partnerskih veza