Robert C. Merton

Tko je Robert C. Merton

Robert C. Merton američki je ekonomist koji je 1997. osvojio Nobelovu nagradu za ekonomske znanosti. Merton je zajedno s Fischerom Blackom i Myronom Scholesom razvio metodu za određivanje vrijednosti opcija, koja se naziva Black-Scholesovim modelom.

Merton je također razvio intertemporalni model određivanja kapitalne imovine koji se temelji na modelu utvrđivanja kapitalne imovine Williama Sharpea. CAPM je način izračunavanja predviđenih prinosa od ulaganja na temelju razine rizika.

POVRATAK DOLJE Robert C. Merton

Robert C. Merton najpoznatiji je po modelu Black-Scholes, također poznat kao model Black-Scholes-Merton. Black-Scholes model je model varijacije cijena financijskih instrumenata poput dionica. U jednom od najvažnijih koncepata moderne ekonomske teorije, Merton je zajedno s kolegama razvio model iz 1973. godine.

Merton je 1997. dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju za svoj rad na modelu Black-Scholes. Model ostaje prevladavajući i utjecajan. Danas ga investicijski bankari i hedge fondovi široko koriste kao osnovu za strategije zaštite. Model Black-Scholes smatra se jednim od najboljih načina utvrđivanja fer cijene opcija.

dionica opcija

Black-Scholes model zahtijeva pet ulaznih varijabli za završetak izračuna. Unos uključuje početnu cijenu opcije, trenutnu cijenu dionica, vrijeme do isteka vremena, rizik bez rizika i volatilnost. Uz to, model pretpostavlja da cijene dionica slijede uobičajenu distribuciju, jer cijene imovine ne mogu biti negativne. Model dalje kaže da nema transakcijskih troškova ili poreza, bezrizična kamatna stopa je konstantna za sva ročnosti, dozvoljena je kratka prodaja vrijednosnih papira uz korištenje dobiti, a nema rizičnih arbitražnih prilika. Međutim, suvremeni se modeli često razlikuju te omogućuju transakcijske troškove i druge varijante.

Osobni život Roberta C. Mertona

Merton je rođen 1944. godine u New Yorku, a odrastao je u okrugu Westchester, New York. Diplomirao je inženjersku matematiku sa Sveučilišta Columbia, magistrirao s Kalifornijskog tehnološkog instituta i doktorat iz Massachusetts Institute of Technology (MIT), gdje je studirao kod Paula Samuelsona, koji se smatra jednim od najutjecajnijih ekonomista 20. stoljeća.

Merton je nastavio na MIT-u kao profesor, tamo predavao gotovo dva desetljeća, a zatim predavao na Sveučilištu Harvard još 20 godina. Otada se vratio na MIT, gdje je profesor emeritus.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više Kako funkcionira model cijene crnih školjki Model crnih školjki je model promjene cijena tijekom vremena financijskih instrumenata poput dionica koji se, između ostalog, mogu koristiti za određivanje cijene europske opcije poziva. više Robert M. Solow Definition Robert M. Solow američki je ekonomist koji je karijeru proveo na MIT-u i dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju 1987. više Paul Samuelson Definicija Paul Samuelson bio je profesor ekonomije na MIT-u koji je 1970. dobio Nobelovu nagradu za njegovi doprinosi na terenu. više Wassily Leontief Definicija Wassily Leontief bio je rusko-američki ekonomist i profesor koji je osvojio Nobelovu nagradu za ekonomiju za svoje istraživanje analize ulaznih i izlaznih podataka. više Paul Krugman Paul Krugman ekonomist je iz Sjedinjenih Država koji je dobio Nofelovu nagradu za ekonomske znanosti 2008. i član G30. više partnerskih veza