5 dionica za vođenje najtoplijih tehničkih trendova: Wick

Tehnološka revolucija mora biti dug put, a dionice ključnih igrača i dalje imaju značajan napredak, izjavio je Paul Wick, upravitelj fonda za komunikacije i informiranje i informiranje Columbia Seligman (SLMCX) u iznosu od 6, 4 milijarde dolara, izvijestio je Barron. Njegovi glavni odabiri uključuju ovih pet, s kumulativnim dobicima od početka 2017. godine: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; i Oracle Corp. (ORCL), 36%.

"Da za poluvodiče"

Mircon i Intel su čista poluvodička predstava. Kao što Wick kaže Barronovima, "poluvodiči su jeftin način reprodukcije mnogih najboljih svjetovnih trendova u tehnologiji, uključujući oblak, količinu računske snage u oblaku, spremanje potrebno u oblačnim centrima podataka, memoriju za virtualizaciju i više brzinske mreže da bi smanjili kašnjenje u oblaku. "

Uz to, nastavlja, poluvodiči su u središtu drugih ključnih tehnoloških dostignuća poput električnih vozila, autonomne vožnje, automobilske sigurnosti, umjetne inteligencije (AI) i Interneta stvari (IoT). Štoviše, dodaje Wick, oni "trguju značajno nižim cijenama od vrlo malo drugih dijelova tehnike", kao i "industrijalaca, pića, medicinske tehnike i širokog tržišta".

Konsolidacija među proizvođačima čipova, napominje Wick, stvorila je "značajne sinergije troškova". I na kraju, "dionice čipova u velikoj su mjeri povezane s gospodarskim rastom na globalnoj razini" i "imaju tendenciju s dobrim rezultatima u okruženju rastućih kamatnih stopa", kako kaže Barron.

Wick nije sam u svom entuzijazmu za proizvođače čipova. "Svi znakovi upućuju na potvrdu za poluvodiče", kako je rekao Kim Forrest iz Fort Pitt Capital-a za CNBC. Što se tiče Microna, CNBC ističe da je on posebno jeftin, s omjerom P / E naprijed samo pet puta projiciranim EPS-om.

mikron

Wick je impresioniran Micronovom sposobnošću da bilježi rast prihoda od 50% ili više godišnje, što je zapravo 100% rast posljednjih godina. Također napominje da je tvrtka povećala operativnu maržu na raspon od 40%, povećanjem proizvodne učinkovitosti. Također, vodeći kupci proizvođača čipova kao što je Micron danas su tvrtke s visokom maržom kao što su Alphabet Inc. (GOOGL), roditelj Googlea i Facebook Inc. (FB). Ti se kupci "ne svađaju oko troškova memorije" za svoje podatkovne centre, Wick kaže Barronovim.

Western Digital

Western Digital proizvodi uređaje za pohranu podataka, uključujući mobilne pogone za računala, prijenosna računala i računalne aplikacije za igranje. Wick na to gleda kao na pola magnetskih diskova i na pola flash memorije. Nedavni problem za Western je ublažavanje cijena za NAND flash memorijske uređaje, koji ne trebaju moć da bi zadržali podatke. Wick smatra da je dionica jeftina s P / E od oko šest puta zarade, i napominje da ona stvara značajan besplatni novčani tok. S obzirom na svoje očekivanje da je flash memorija u trendu da magnetski diskovi postanu zastarjeli, on govori Barronovu da je Western više "zaštićen budućnosti" od rivalskih Seagate Technolgy PLC (STX), što je čisto kompanija magnetskog diska.

Marvell

Nakon promjene menadžmenta, Marvell-ova bruto marža narasla je s 51% na 63%, a operativna marža se povećala s niskih jednoznamenkastih na visokih 20% raspona po Wicku. Naziva ga "čvrstim zaokretom" koji je uključivao i oduzimanje neprofitabilnih poduzeća, kao i skraćivanje rasipne potrošnje u istraživanju i razvoju koja je stvorila "puno suhih rupa".

Marvell-ov najveći posao, s oko 55% prihoda, su kontroleri diskovnih pogona koji imaju bruto maržu od čak 70% po Wicku. Također proizvodi poluvodiče i proizvode tipa Bluetooth za računalne aplikacije za igre. Wick-u se sviđa nedavna akvizicija Cavium Inc., koju naziva "jednom od najboljih kompanija za preradu mreža u Silicijskoj dolini".

Proročanstvo

Wick predviđa "revalorizaciju sličnu Microsoftu" u Oracleu koji je od "osnovnog poslovanja s bazama podataka" ostvario "prilično solidne" prihode. Kaže Barronovom da Oracle godišnje generira oko 15 milijardi dolara besplatnog novčanog toka i trebao bi biti veliki korisnik porezne reforme, za koju procjenjuje da će EPS-u godišnje dodavati između 30 centi i 40 centi. Projektira i da bi se godišnji otkupi dionica mogli povećati s oko 10 milijardi USD na čak 14 milijardi USD.