8 načina da razmišljamo poput Warrena Buffetta

Još davne 1999. Robert G. Hagstrom napisao je knjigu o legendarnom ulagaču Warrenu Buffettu pod nazivom "Portret Warren Buffetta". Ono što je u knjizi toliko sjajno i po čemu se razlikuje od bezbroj drugih knjiga i članaka napisanih o „Oracle Omahi“ je da čitateljima nudi dragocjen uvid u to kako Buffett zapravo razmišlja o ulaganjima. Drugim riječima, knjiga se udubila u psihološki način razmišljanja koji je Buffetta učinio tako nevjerojatno bogatim.

(vidi Warren Buffett: Kako to radi)

Iako bi ulagači mogli imati koristi od čitanja čitave knjige, odabrali smo uzorkovanje savjeta i prijedloga vezanog za ulaganje investitora i veličine poboljšanja koje će vam pomoći ući u Buffettovu glavu.

1. Dionice su posao

Mnogi investitori misle o dionicama i berzi općenito kao o ništa manje od sitnih papira kojima se ulagači trguju naprijed-nazad. Ovo bi moglo spriječiti ulagače da postanu previše emotivni u danom položaju, ali to im ne mora nužno donositi najbolje moguće odluke o ulaganju.

Zbog toga je Buffett izjavio da vjeruje da dioničari trebaju sebe smatrati "dijelovima vlasnika" posla u koji ulažu. Razmišljajući na taj način, Hagstrom i Buffett tvrde da će ulagači nastojati izbjeći donošenje neovisnih investicijskih odluka i biti više usredotočeni na dugoročni rok. Nadalje, dugoročni "vlasnici" imaju tendenciju detaljnije analizirati situacije, a zatim mnogo razmišljaju u odlukama o kupnji i prodaji. Hagstrom kaže da povećana razmišljanja i analize vode ka poboljšanom povratu ulaganja.

(pročitajte više o tome što je investirajući stil Warrena Buffetta)

2. Povećajte svoje ulaganje

Iako rijetko - ako ikad - ima smisla za investitore da „sva svoja jaja stave u jednu košaru“, također stavljanje svih vaših jaja u previše košara također nije dobra stvar. Buffett tvrdi da prekomjerna diverzifikacija može spriječiti povratak koliko i nedostatak diverzifikacije. Zato ne ulaže u uzajamne fondove. To je i razlog zašto radije ulaže značajna ulaganja u samo nekoliko tvrtki.

(pogledajte Opasnosti prekomjerne raznolikosti vašeg portfelja)

Buffett čvrsto vjeruje da ulagači prije domaćeg posla moraju uložiti domaće zadatke. No, nakon što je dovršen postupak potrebne provjere, ulagači bi se trebali osjećati dovoljno ugodno da posvete velik dio imovine toj dionici. Oni bi se također trebali osjećati ugodno u osvajanju cjelokupnog portfelja ulaganja na pregršt dobrih tvrtki s izvrsnim izgledima za rast.

Buffettov stav o trajanju vremena da pravilno raspodijelite sredstva potpomognut je njegovim komentarom da se ne radi samo o najboljoj tvrtki, već o tome kako se osjećate prema kompaniji. Ako najbolja tvrtka u vašem vlasništvu predstavlja najmanje financijskog rizika i ima najpovoljnije dugoročne izglede, zašto biste uložili novac u svoj 20. najdraži posao umjesto da novac dodavate u izbore?

3. Smanjite promet portfelja

Brzo trgovanje dionicama i van njih potencijalno može pojedincu donijeti puno novca, ali prema Buffettu, ovaj trgovac zapravo koči njegove povratke ulaganja. To je zato što portfeljski promet povećava iznos poreza koji se mora platiti na kapitalni dobitak i povećava ukupni iznos dolara provizije koji se moraju platiti u određenoj godini.

"Oracle" tvrdi da ono što ima smisla u poslovanju također ima smisla u dionicama: Investitor bi obično trebao držati mali dio izvanrednog posla s istom uporedo kao i vlasnik koji bi pokazao da je vlasnik svega toga.

Ulagači moraju razmišljati dugoročno. Ako imaju takav način razmišljanja, mogu izbjeći plaćanje ogromnih naknada i visokih kratkoročnih poreza na kapitalni dobitak. Oni će također biti sposobniji da eliminiraju bilo kakva kratkoročna kolebanja u poslu i da u konačnici iskoriste nagrade od povećanih zarada i / ili dividendi tijekom vremena.

Warren Buffett: InvestoTrivia 2. dio

4. Imajte alternativna mjerila

Iako cijene dionica mogu biti konačni barometar uspjeha ili neuspjeha određenog izbora ulaganja, Buffett se ne fokusira na ovu metriku. Umjesto toga, on analizira i pregledava temeljnu ekonomiju određenog posla ili grupe poduzeća. Ako tvrtka radi ono što je potrebno za rast na profitabilnoj osnovi, tada će se cijena dionica u konačnici pobrinuti za sebe.

Uspješni investitori moraju pogledati tvrtke u čijem su vlasništvu i proučiti njihov istinski potencijal zarade. Ako su temelji solidni i ako tvrtka povećava vrijednost dioničara generirajući dosljedni dno-linijski rast, cijena dionica to bi trebala odražavati dugoročno.

5. Razmislite u vjerojatnostima

Bridge je kartaška igra u kojoj najuspješniji igrači mogu prosuđivati ​​matematičke vjerojatnosti da pobijede protivnika. Možda nije iznenađujuće, Buffett voli i aktivno igra most, a on preuzima strategije izvan igre u svijet ulaganja.

Buffett sugerira da se ulagači usredotoče na ekonomiju tvrtki koje posjeduju (drugim riječima temeljne tvrtke), a zatim pokušaju odmjeriti vjerojatnost da će se neki događaji dogoditi ili neće proći, baš kao što igrač Bridgea provjerava vjerojatnosti svojih protivnika ' ruke. Dodaje da će investitor biti fokusiran na ekonomski aspekt jednadžbe, a ne na cijenu dionica, precizniji u svojoj sposobnosti procjene vjerojatnosti.

Razmišljanje o vjerojatnostima ima svoje prednosti. Na primjer, investitor koji razmišlja o vjerojatnosti da će tvrtka izvjestiti određenu stopu rasta zarade tijekom petogodišnjeg ili desetogodišnjeg razdoblja mnogo je prikladniji kako bi isključio kratkoročna kolebanja cijene dionica. Proširenje to znači da će vjerovatno da će povrat ulaganja biti bolji i da će ostvariti i manje troškova transakcijskih i / ili kapitalnih dobitaka.

6. Shvatite psihologiju

To vrlo jednostavno, to znači da pojedinci moraju shvatiti da postoji psihološki način razmišljanja kakav uspješan investitor obično ima. Konkretnije, uspješni ulagač usredotočit će se na vjerojatnosti i ekonomska pitanja, dok će odluke prepustiti racionalnom, a ne emocionalnom razmišljanju.

Više od svega, vlastiti osjećaji ulagača mogu biti njihov najgori neprijatelj. Buffett tvrdi da je ključ za prevladavanje emocija uspjeti zadržati svoje vjerovanje u stvarne temelje poslovanja i ne previše se zabrinjavati zbog burze.

Ulagači trebaju shvatiti da postoji određeni psihološki način razmišljanja koji bi trebali imati, ako žele biti uspješni, i pokušati implementirati taj način razmišljanja.

7. Zanemarite prognoze tržišta

Postoji stara izreka da se Dow "penje na zid brige". Drugim riječima, usprkos negativnosti na tržištu i onima koji neprekidno tvrde da je recesija "tik iza ugla", tržišta su se vremenom slabila. Stoga se sudbine trebaju ignorirati.

S druge strane novčića, baš kao što i mnogi vječni optimisti tvrde da je dionica naprijed stalno viša. I ove treba zanemariti.

U čitavoj toj zbrci, Buffett sugerira da ulagači trebaju usmjeriti svoje napore na izoliranje i ulaganje u dionice koje tržište trenutno ne vrednuje točno. Logika je ovdje da, kako burza počne shvaćati stvarnu vrijednost tvrtke (kroz veće cijene i veću potražnju), ulagač će stajati da zaradi puno novca.

8. Pričekajte mast

Hagstromova knjiga koristi model legendarnog bejzbol igrača Teda Williamsa kao primjer mudrog ulagača. Williams bi prije zamaha čekao određeno polje (na području tanjura gdje je znao da postoji velika vjerojatnost da će stupiti u kontakt s loptom). Kaže se da je ta disciplina Williamsu omogućila viši prosječni životni vijek od uobičajenog igrača.

Buffett, na isti način, sugerira da svi investitori djeluju kao da posjeduju karticu o doživotnom odlučivanju sa samo 20 uboda izbora. Logika je da bi ih to trebalo spriječiti da donose osrednje investicione odluke i nadamo se da će produženjem poboljšati ukupne prinose svojih portfelja.

Donja linija

"Portret Warrena Buffetta" je bezvremenska knjiga koja nudi vrijedan uvid u psihološku misao legendarnog investitora, Warrena Buffetta. Naravno, da je učenje ulaganja poput Warrena Buffetta bilo jednostavno kao i čitanje knjige, svi bi bili bogati! Ali ako vam treba vremena i truda da implementirate neke od Buffettovih dokazanih strategija, mogli biste krenuti prema boljem odabiru dionica i većoj prinosi.