6 velikih bankovnih dionica može se suočiti s većim bolovima unaprijed

Mnogi veliki investitori izjavili su da će dionice banaka u 2018. godini biti vodeće na tržištu, potaknute deregulacijom, porastom kamatnih stopa i povećanjem povrata kapitala dioničarima putem otkupa i povećanja dividendi. Umjesto toga, dionice šest najvećih američkih banaka ove su godine znatno pale, a sektor za financijski odabir SPDR ETF (XLF) smanjen je otprilike 4% u odnosu na godinu otvorene do 5. srpnja. Craig Johnson, glavni tehničar na tržištu u Piper Jaffray, vidi "oblačan" izgled za ETF, u kojem dominiraju američke banke s velikim ograničenjima, prema njegovim nedavnim komentarima na CNBC.

Velike banke su veliki gubitnici

Izvor: CNBC. Dobici se temelje na otvaranju cijena 5. srpnja.

Razlozi za zabrinutost

Johnson je podijelio tri razloga za zabrinutost zbog velikih američkih dionica banaka, upućujući posebno na Sektor financijskog odabira SPDR ETF (XLF) kao ključni posrednik u industriji. Prvo, XLF se zatvorio nakon što su Federalne rezerve objavile pozitivne rezultate svojih godišnjih stres testova u bankarstvu.

Drugo, XLF je nedavno izdržao svoj najduži gubitak ikad dosad, niže za 13 izravnih trgovanja, što je ujedno i njegov najduži niz od 2009. godine. Tijekom ovog silaznog trenda, XLF se probio ispod svoje dugoročne linije podrške koja se protezala od najnižih nivoa 2016. godine. kasnije zatvoren 3. srpnja ispod razine podrške od 26, 50 USD koju je Johnson naveo.

Treće, financijski sektor S&P 500 pokazuje vrlo slabu širinu, sa samo 25% dionica u njemu trguje iznad svojih pomičnih prosjeka od 200 dana. To ga svrstava među najgori S&P 500 sektor u tom pogledu, rekao je.

Iako je Johnson napomenuo da se XLF povijesno oporavio tijekom četiri tjedna nakon gubitka razdoblja od sedam dana ili više, nije uvjeren da će se povijest ovog puta ponoviti. Umjesto toga, vjeruje da će svaki odskok vjerojatno biti privremen, a predstavlja "samo skup olakšanja". On vidi svjetlije izglede za banke s malim i srednjim kapitalom na temelju nekoliko tehničkih pokazatelja.

Banka Amerike: Nadjačala?

Bank of America dosegla je vrhunac za 2018. godinu u unutardnevnom trgovanju 12. ožujka, 33, 05 USD po dionici. Otvorena cijena 5. srpnja predstavljala je pad od preko 15%. Medvjedno čitanje ljestvica nagovještava da su dionice Bank of America možda usred dugoročnog pada, možda čak i odustale od većine svojih dobitka od dana održavanja izbora 2016. (Za više detalja, pogledajte također: Stock Bank of America mogao bi ući strmo Odbij .)

Bikovski pogled

Johnsonov medvjeđi pogled na velike banke u suprotnosti je s mišljenjima optimista da će velik porast dividendi u bankama i otkup dionica, kako je odobrio Fed u skladu s nedavnim stres testovima, pribaviti te zalihe. Među optimistima je i Jason Goldberg, bankarski analitičar u Barclaysu. Nedavno je procijenio da će 22 najveće američke banke ponuditi kombinirani povrat od oko 8% od dividendi i otkupa dionica te da će to privući kupce za ove dionice.

Konkretno, Goldberg je vidio porast od oko 41% u dionicama Citigroupa, a oko 29% u JPMorgan Chaseu. Što se tiče Bank of America, ona može povećati samo svoju novčanu dividendu za više od 50%, navodi Barron. (Za više pogledajte, također: Zašto bankarske dionice mogu biti spremne za obnavljanje .)