Povratne zalihe: Zašto je Snapback Snapback pravi

( U ovoj seriji Comeback Stock, Investopedia izbliza prati tvrtke čije su dionice imale dramatične kontinuirane skokove i dugoročne izglede .)

Kompanija društvenih medija Snap Inc. (SNAP) bila je otvorena IPO ponuda, ali njezine su dionice dosegle vrhunac drugog dana trgovanja, 3. ožujka 2017. Od tamo do dna trgovanja unutar dana 21. prosinca 2018. Snap je pao za 83, 6%, Od tada, dionice su skočile za 255% prema gore za 255%.

Michael Morris, analitičar iz Guggenheim Securitiesa, naziva Snap "dobro pozicioniranim da nadmaši svemir pokrivenosti Internetom i medijima do kraja godine i pruži povrat ulaganja od gotovo 30% u narednih 12 mjeseci", kako je napisao u izvještaju objavljenom u rujnu 24. i citirano u Barronovim. Cilj mu je 22 USD ili 28, 6% iznad 25 rujna.

Put dolje

U 2018. godini vlasnici Appleovih iOS uređaja nisu voljeli redizajn aplikacije, smanjujući upotrebu, kako su izvijestili Barronovi. Dnevni rast korisnika stagnirao je ili se smanjio tijekom posljednja tri tromjesečja 2018. godine, prenosi The Wall Street Journal. Ako se dodaju negativi oko tvrtke, u 2018. je otišlo nekoliko top rukovoditelja.

Snap se okrenuo u izvješćima o zaradi koji su postigli konsenzusne procjene u svako od posljednja četiri tromjesečja, ali objavljivanjem manjih od očekivanih gubitaka, a ne većim od očekivanog.

Ključni odvodi

• Snap cijena dionica pala je od IPO-a od ožujka 2017. do prosinca 2018. godine.
• Aktivni korisnici su stagnirali ili propadali kroz veći dio 2018. godine.
• Redizajn Apple uređaja loše je primljen.
• Sada su upotreba i oglašavanje u porastu.
• Redizajn Android uređaja dobio je dobre kritike.
• Aplikacije za igre i e-trgovina rastu.

'Jedinstveni prijedlog vrijednosti'

Snap nudi „jedinstveni prijedlog za oglašivače [koji] bi trebali pokretati zamah do 2020. i kasnije“, tvrdi Michael Morris iz Guggenheima. Upotrebu je već povećao novi dizajn za Android uređaje. Posebno, napominje da korisnici Snap-a u dobnoj skupini od 18 do 34 godine provode više vremena na aplikaciji, uključujući i funkcije koje nisu razmjena poruka.

Morris vidi "potencijal dugoročnog prihoda na Snapu kao najcjenjeniji u našem svemiru koji bi trebao podržati višestruko održivo vrednovanje premije". Vjeruje da će daljnja poboljšanja Snap-ove platforme povećati oglašavanje, proizvodeći rast prihoda iznad trenutnih očekivanja. On također vidi da Snap postaje glavni igrač u igrama i e-trgovini, sa sve globalnijim tragom.

Rastuća upotreba

Snap-ova mjesečna aktivna korisnička baza iznosi preko 500 milijuna, u usporedbi s 335 milijuna za Twitter Inc. (TWTR) i 2, 4 milijarde za Facebook Inc. (FB), po Barronovoj. Snap-ova dnevna korisnička baza povećala se za 4 milijuna u prvom kvartalu 2019. i 13 milijuna u drugom kvartalu 2019., povećavši dnevnu brojku na 203 milijuna, navodi se u drugom Barronovom izvješću.

U međuvremenu, intenzivan regulatorni i politički nadzor usredotočen na Facebook mogao bi potaknuti neke oglašivače da umjesto toga odaberu Snap, primjećuje Barron. Shyam Patil, analitičar Susquehanna Financial Group-a, kaže da je bolja tehnologija samoposluživanja, reorganizacija koja je pomogla oglašivačima da razumiju korištenje Snap-a i "jeftiniji inventar" pozitivne stavke za Snap, u još jednom Barronovom članku. Međutim, on ima neutralan rejting na dionici.

Izazovi unaprijed

S oprezom je iznio Youssef Squali, analitičar iz SunTrust Robinson Humphrey. Priznaje pozitivne stavke za Snap, poput rasta aktivnih korisnika i angažmana korisnika, vođen poželjnim ažuriranjima i povećanim sadržajem. No, potrošnja na razvoj proizvoda, marketing i zapošljavanje "mogli bi dodatno povećati pritisak", upozorio je, a prenosi Barronov citat i ocjenjuje da je "Snažan".

U međuvremenu se ne očekuje da će Snap do 2023. godine ostvariti profit, a sljedeći ekonomski pad, za koji mnogi promatrači smatraju da je kasno, trebao bi poslati pad prihoda od oglasa, gurajući taj ključni datum još dalje u budućnost. „Kao rezultat toga, bili bismo oprezni u vezi s negativnim novčanim tokovima“, upozorava Mark Kelley, analitičar iz kompanije Nomura Instinet, iz tvrtke Barron.

Izgledi za zaradu

Izvještaj o zaradi u trećem kvartalu 2019. godine od Snap-a očekuje se da bude objavljen krajem listopada, prema Yahoo Finance. Konsenzusna procjena zahtijeva da je EPS gubitak od 5 centi, nasuprot gubitku od 12 centi u istom razdoblju 2018. godine, 10 centi u prvom kvartalu 2019. godine, a 6 centi u drugom kvartalu 2019. godine.

Što se tiče prihoda, prognoza konsenzusa za 3Q 2019. iznosi 434 milijuna USD, međugodišnji skok (YOY) skok od 45, 9% i porast od 11, 9% u odnosu na 2Q 2019.

Među 36 analitičara koji pokrivaju Snap samo 6 ili 17% ocijeni kupnju ili snažnu kupnju. Njihova prosječna ciljna cijena je 16, 57 USD, ili 3, 2% ispod granice 25. rujna.