8 Dionica koje ruše S&P 500

S obzirom da su kamatne stope već u porastu, a Federalne rezerve nadaleko najavljuju povećanje kamatnih stopa, Goldman Sachs Group Inc. (GS) izradio je pravovremeno izvješće u kojem je identificirao dionice koje uspevaju u ovom okruženju i vjerojatno će imati stalni učinak. Naime, smatraju da bi ulagači danas trebali favorizirati dionice s niskim utjecajem i jakim bilancama. Ovo je druga priča Investopedije u tom izvješću i usredotočena je na osam dionica: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (Robert Half International Inc.) RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) i Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Izvor: Goldman Sachs; podaci do 7. lipnja.

Košarica za jaku ravnotežu Goldmana sadrži ukupno 50 dionica. Naš raniji članak pogledao je nekoliko Goldmanovih izbora u sektoru informacijske tehnologije. (Vidi također: 7 dionica koje brzo napreduju na tržištu .)

Jake bilance i rast

Kako je citirano u našem ranijem članku, u izvješću se utvrđuje da su "nasuprot povijesti, mnoge tvrtke s najjačim bilansima danas također tvrtke s najjačim rastom". Preciznije, ukazuje da je "šestomjesečna dnevna korelacija faktora bilance stanja s faktorom rasta jednaka 0, 6, što je u 98. postotku u odnosu na posljednjih 35 godina."

procjene

Srednja zaliha u jakoj bilansnoj košarici ima naprijed P / E omjer od 22 puta procijenjene zarade u sljedećih 12 mjeseci, nasuprot 17 puta za srednju zalihu u S&P 500 indeksu (SPX), a nasuprot 14 puta za medijan zaliha u košarici slabih bilanci. Da bi ovu premiju za procjenu stavio u perspektivu, Goldman je pogledao omjere PEG-a koji dijele P / E omjere prema projiciranim stopama rasta zarade. Na temelju toga, oni smatraju da je "procjena u skladu s povijesnim prosjecima", dodajući, "relativni PEG omjer jakih u odnosu na slabe bilančne tvrtke trenutno je 1, 5x, što je samo 51. postotak od 1980."

Faktor rizika

Goldman, s oprezom, smatra da velika povezanost jakih bilanci s rastom, kako je gore opisano, predstavlja potencijalni rizik. Iako favoriziraju obje kategorije dionica, oni upozoravaju da ta povezanost znači da bi „zaokretanje od zamaha i rasta dionica također moglo utjecati na snažne bilansne zalihe, unatoč snažnom makroekonomskom argumentu za njihov učinak“.

U međuvremenu, na temelju podataka o portfelju od 31. ožujka, Goldman otkriva da uzajamni fondovi s velikim kapitalom imaju blagi nagib prema jakim zalihama bilance. Suprotno tome, "hedge fondovi obično posjeduju veće udjele na tržišnoj kapici u slabim bilansnim dionicama i također imaju više slabih bilansnih dionica kao prvih 10 pozicija."