Posljednji dan trgovanja
Posljednji dan trgovanja je posljednji dan da terminski ugovor ili drugi derivati s datumom isteka mogu trgovati ili biti zatvoreni prije isporuke predmetne imovine ili namire gotovine. Na kraju posljednjeg dana trgovanja, nositelj ugovora mora biti spreman prihvatiti isporuku robe ili podmiriti u gotovini ako pozicija nije zatvorena. Isti se koncept primjenjuje na ugovore o opcijama. Posljednji dan trgovanja je posljednja šansa za zatvaranje pozicije, u protivnom će se isporučiti temeljna informacija ukoliko je primjenjivo. Ako je opcija bezvrijedna, tada je ne treba zatvoriti, jednostavno će isteći.
Ključni odvodi
- Posljednji dan trgovanja je posljednji dan trgovanja derivatnim ugovorom. Posljednji dan trgovanja obično je dan prije datuma isteka.
- Datumi važenja navedeni su u specifikacijama za dani derivatni ugovor. Specifikacije ugovora nalaze se na web mjestu burze.
- Terminski ugovori koji nisu zaključeni posljednjeg dana trgovanja podložni su isporuci i namiri gotovine.
- Opcijski ugovori koji nisu zaključeni posljednjeg dana trgovanja trebaju se osigurati ili preuzeti isporuku predmetne imovine. Vrijedni ugovori ne moraju se zaključivati.
Razumijevanje posljednjeg dana trgovanja
Posljednji dan trgovanja je dan prije isteka derivata. Na datum isteka, derivat se više ne trguje i postupak namirenja započinje. Pretpostavimo da je datum isteka opcijskog ugovora petak, 22. ožujka. Posljednje trgovanje je četvrtak, 21. ožujka.
Posljednji dan trgovanja je posljednji dan kada se terminski ugovor može trgovati ili zatvoriti. Svi ugovori koji ostanu na kraju zadnjeg dana trgovačkog dana moraju se podmiriti isporukom predmetne fizičke imovine, razmjenom financijskih instrumenata ili pristankom na monetarnu nagodbu. Specifični ugovori koji pokrivaju ove potencijalne ishode sadržani su u specifikacijama terminskog ugovora i razlikuju se između vrijednosnih papira.
Općenito, većina terminskih ugovora rezultira razmjenom financijskih instrumenata ili novčanom nagodbom, a ne isporukom fizičke robe jer većina sudionika na tržištu štiti ili špekulira.
Posljednji dan trgovine za opciju je dan prije datuma isteka. Vlasnici opcija na datum isteka morat će dostaviti ili primiti temeljni papir, ako je primjenjivo. Mogućnosti koje su bezvrijedne istječu i ne treba ih zatvarati.
Ako kupac opcije drži poziciju koja je u novcu, dobit će dionice i od nje se traži da stave kapital i / ili maržu za kupnju / zakupu tih dionica. Prodavac opcija morat će osigurati te dionice.
Za neke izvedene ugovore trgovanje je dopušteno na datum isteka do određenog dana. U ovom slučaju posljednji dan trgovanja je dan isteka.
Podaci o posljednjem trgovinskom danu
Trgovci mogu pronaći datume isteka u izvedenom ugovoru ili na raznim web mjenjačnicama za standardne detalje o nagodbi. Burze će imati internetsku stranicu na kojoj su navedeni svi njihovi ugovori o budućnosti i opcije te datumi i vremena namire.
Neke od najpopularnijih razmjena termina i opcija u Sjevernoj Americi uključuju:
- CME grupa
- Interkontinentalna razmjena
- Montreal razmjena
- Razmjena opcija odbora u Chicagu
Posljednji dan trgovanja važno je zabilježiti investitore jer im omogućuje da zaključe ugovor prije isteka roka. Budući ugovori također imaju nekoliko dana obavijesti koji pružaju investitoru detalje o nagodbi. Dani obavijesti mogu se razlikovati prema ugovoru s danom prvog obavještenja, često tri do pet dana prije posljednjeg dana trgovanja.
Ako ugovorna pozicija investitora nije zatvorena prije posljednjeg dana trgovanja, očekuje se da nastavljaju s isporukom. Nakon toga dobit će obavijesti o isporuci i potrebno je dogovoriti konačnu isporuku predmetne imovine.
Primjer zadnjeg dana trgovanja u budućnosti ugovoru
Pretpostavimo da špekulativni terminski trgovac kupi fjučerski ugovor sa zlatom s datumom isteka 27. kolovoza 2020. koji ima zadnji dan trgovanja 26. kolovoza 2020. Ako trgovac ne proda ugovor do kraja dana kolovoza 26. ugovor se mora podmiriti isporukom predmetne imovine. Većina ugovora uključuje i mogućnost namire gotovine koja obje stranke oslobađa od fizičke razmjene odnosne imovine.
S druge strane, pretpostavimo da tvrtka za proizvodnju hrane kupuje futures ugovore s narančinim sokom s datumom isteka 13. srpnja 2020. Oni mogu odlučiti fizički dostaviti sok od naranče jer ga mogu pakirati i prodati kupcima ili trgovinama. Nakon isteka, proizvodna tvrtka će dobiti obavijest o dostavi i od nje će se morati dogovoriti za prijem soka od naranče. Ako nisu htjeli preuzeti fizičku isporuku, trebali bi zatvoriti poziciju posljednjeg dana trgovanja, što je u ovom slučaju 12. srpnja 2020.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.