8 dionica koje mogu voditi dugoročno kao strmi tržišni listi za prodaju

Ulagači koji traže dionice koje mogu biti uspješne uslijed kontinuiranog povrata na tržištu trebali bi razmotriti osam dionica visoke dividende niske vrijednosti i visoke dividende. Na temelju povijesti od 1990. godine, takve vrijednosne dionice za dividende imaju tendenciju da budu lideri na tržištu bez obzira da li je makro okruženje ekonomsko usporavanje, potpuna recesija ili krug smanjenja novca od strane Federalnih rezervi.

"Problemi s vrednovanjem i pozicioniranjem koji su postavili pozornicu za ovogodišnje povrate nisu potpuno riješeni", piše Lori Calvasina, voditeljica američke kapitalne strategije na RBC Capital Marketsu, u novom izvješću koje je Barron sažeo. Na temelju procjena udjela koji je blizu rekordne vrijednosti i medvjedih signala s tržišta ročnog kapitala, ona vjeruje da su dionice podložne lošim vijestima i da će vjerojatno doći do prodaje.

Među dionicama koje su prošle zaslone RBC-a su Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) i Valero Energy Corp. (VLO). Ove dodatne dionice za isplatu dividendi su najbolji tipovi analitičara RBC-a na temelju kriterija vrijednosti i kvalitete: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), LP za prijenos energije (ET) i Targa Resources Corp. (TRGP).

Značaj za investitore

Calavinin tim proučavao je kako su tri kategorije zaliha poslovale od 1990. prema svakom od tri navedena scenarija. To su bile vrijednosne dividende, kvalitetne dividende i rast kvaliteta isplate dividendi. Vrijednost dividende ostvarena najbolje u cjelini.

Kad je ekonomija usporavala, što pokazuje pad općeg indeksa proizvodnje ISM-a, indeks S&P 500 prosječno je iznosio 4, 4%, dok su vrijednosne dionice vratile 6, 4%. Tijekom recesije, podaci su bili gubici od 12, 7% i 4, 6%. Dok je Fed opuštao, dobitci su iznosili 16% i 28, 5%.

Dionice koje prolaze RBC-ove ekrane imale su omjere P / E i cijene u odnosu na operativni novčani tijek u najnižim 33% S&P 500, ali dividendni prinosi u prvih 50%. Njihov omjer isplate dividendi održiv je i iznosi ispod 100%. Konačno, ove dionice nadmašuju ocjene RBC-a.

Tvrtka za naftne usluge Halliburton ima naprijed P / E od gotovo 12 i donosi 3, 9%. Analitičar RBC analitičar Kurt Hallead naziva ga "temeljnim udjelom za velike ulagače u energiju." Godine 2019. za 28, 5%, na temelju prilagođenih cijena zatvaranja, Hallead ima cilj cijene od 35 USD ili 89% iznad vrijednosti 4. listopada zatvori.

Tvrtka za osiguranje i raznorodne financijske usluge Prudmental Financial ima naprijed P / E ispod 7 i donosi 4, 7%. Pad kamatnih stopa učinio je to zaostajanje na tržištu, s rastom od 10, 7% YTD-a, na temelju prilagođenih cijena zatvaranja. RBC analitičar Mark Dwelle ukazuje da prodaja Prudmentalia s promjenjivim anuitetima raste i da se njegova globalna poduzeća kombiniraju kako bi postigla stalni ROE od oko 15%. Njegova cijena od 110 dolara gotovo je 26% iznad zatvaranja 4. listopada.

Valero je među rafinerijama s najnižim troškovima nafte, po analitičaru RBC-a Brad Heffern, i dioničarima je vratio 11 milijardi dolara putem otkupa i dividendi dionica od 2015. do 2018. Valero ima naprijed P / E ispod 9 i donosi 4, 4%. Dionice su joj povećane za 16, 5% YTD-a, uz prilagođeni tijek, i Heffern ima cilj od 98 USD za dodatni dobitak od 16%.

Gledajući unaprijed

Calvasina vidi rotaciju u rastu od zaliha vrijednosti, temeljenu na novčanim tokovima ETF-a i drugim trendovima, i očekuje da će se ovo nastaviti bez obzira na to hoće li gospodarstvo ubrzavati ili usporavati. Ona primjećuje da zalihe rasta imaju projiciranu stopu povećanja zarade koja je tek nešto bolja od one za vrijednosne zalihe. Nadalje, "rast sada izgleda skupo, za razliku od prošlog desetljeća kada je izgledao jeftino", otkriva ona.