Definicija omjera duga
Omjer duga je financijski omjer koji mjeri opseg utjecaja tvrtke. Omjer duga definira se kao omjer ukupnog duga i ukupne imovine, izražen u decimalnom obliku ili postotku. Može se protumačiti kao udio imovine tvrtke koja se financira iz duga.
Omjer veći od 1 pokazuje da značajan dio duga financira imovina. Drugim riječima, tvrtka ima više obveza nego imovine. Visoki omjer također ukazuje da tvrtka može biti izložena riziku neplaćanja svojih kredita ako bi se kamatne stope naglo povećale. Omjer ispod 1 znači činjenicu da se veći dio imovine tvrtke financira vlastitim kapitalom.
Omjer duga također se naziva omjer duga i imovine.
Formula za omjer duga je
Omjer duga = Ukupan dug Ukupna imovina \ početak {usklađeno} & \ tekst {Omjer duga} = \ frac {\ tekst {Ukupni dug}} {\ tekst {Ukupna imovina}} \ kraj {usklađeno} Omjer duga = Ukupna imovina Ukupni dug
02:06Omjer duga
Što vam govori koeficijent duga?
Što je omjer duga veći, to je tvrtka s većim utjecajem, što podrazumijeva i veći financijski rizik. Istodobno, utjecaj je važan alat koji tvrtke koriste za rast, a mnoga poduzeća nalaze održivu uporabu za dug.
Koeficijenti duga uvelike se razlikuju u industrijama, a kapitalno intenzivne tvrtke poput komunalnih i plinovoda imaju mnogo veće omjere duga od ostalih industrija, poput tehnološkog sektora. Na primjer, ako tvrtka ima ukupnu imovinu od 100 milijuna dolara, a ukupni dug od 30 milijuna dolara, njezin je omjer duga 30% ili 0, 30. Je li ova tvrtka u boljoj financijskoj situaciji od one s omjerom duga od 40%? Odgovor ovisi o industriji.
Omjer duga od 30% može biti previsok za industriju koja ima nestabilne novčane tokove u kojoj većina poduzeća preuzima malo duga. Tvrtka s visokim omjerom duga u odnosu na svoje vršnjake vjerojatno bi skupo posudila i mogla bi se naći u krizi ako se okolnosti promijene. Na primjer, fracking industrija je doživjela teška vremena koja su započela u ljeto 2014. zbog visokih razina duga i padajućih cijena energije. Suprotno tome, razina duga od 40% može se lako upravljati tvrtkom u sektoru poput komunalnih poduzeća, gdje su novčani tokovi stabilni i viši omjeri duga su norma.
Omjer duga veći od 1, 0 (100%) govori o tome da tvrtka ima više duga nego imovine. U međuvremenu, omjer duga manji od 100% ukazuje da tvrtka ima više imovine od duga. Korištenje zajedno s drugim mjerama financijskog zdravlja, omjer duga može pomoći ulagačima u određivanju razine rizika tvrtke.
Neki izvori definiraju omjer duga kao ukupne obveze podijeljene s ukupnom imovinom. To odražava određenu nejasnoću između pojmova "dug" i "obveza" koja ovisi o okolnosti. Na primjer, omjer duga i kapitala, usko je povezan i češći je od omjera duga, ali koristi čitave obveze u brojniku. U slučaju omjera duga, davatelji financijskih podataka izračunavaju ga koristeći samo dugoročni i kratkoročni dug (uključujući trenutne dijelove dugoročnog duga), isključujući obveze poput dugovanja, negativnog goodwilla i "ostalo".
U posudbi i hipoteci potrošača, dva zajednička omjera duga koja se koriste za procjenu sposobnosti zajmoprimca da otplaćuje zajam ili hipoteku su omjer bruto duga i ukupni omjer duga. Omjer bruto duga definiran je kao omjer mjesečnih troškova stanovanja (uključujući hipoteku, osiguranje kuće i troškove imovine) prema mjesečnom dohotku, dok je omjer ukupnog servisa duga omjer mjesečnih troškova stanovanja plus ostalih dugova, poput plaćanja automobila i posudbe s kreditnih kartica na mjesečni dohodak. Prihvatljive razine omjera ukupne usluge duga, u postotnim okvirima, kreću se od sredine 30-ih do niskih 40-ih.
Ključni odvodi
- Omjer duga financijski je omjer koji mjeri opseg utjecaja tvrtke u pogledu ukupnog duga na ukupnu imovinu.
- Omjer duga veći od 1, 0 (100%) govori o tome da tvrtka ima više duga nego imovine. U međuvremenu, omjer duga manji od 100% ukazuje da tvrtka ima više imovine od duga.
- Koeficijenti duga uvelike se razlikuju u industrijama, a kapitalno intenzivne tvrtke poput komunalnih i plinovoda imaju mnogo veće omjere duga od ostalih industrija, poput tehnološkog sektora.
Primjeri omjera duga
Pogledajmo nekoliko primjera iz različitih industrija kako bismo kontekstualizirali omjer duga. Starbucks Corp. (SBUX) je u svojoj bilanci za fiskalnu godinu koja je završila 1. listopada 2017. našao 0 USD u kratkoročnom i trenutnom dijelu dugoročnog duga, a dugoročni dug u iznosu od 3, 932, 600, 000 USD. Ukupna imovina tvrtke iznosila je 14, 365, 600, 000 USD. To nam daje omjer duga od 3, 932, 600, 000 ÷ 14, 365, 600, 000 = 0, 2738, ili 27, 38%.
Da bismo procijenili je li to visok, trebali bismo razmotriti kapitalne izdatke koji idu u otvaranje Starbucks-a: iznajmljivanje komercijalnog prostora, renoviranje kako bi se prilagodio određenom izgledu i kupnja skupe specijalne opreme, od koje se većina koristi rijetko. Tvrtka također mora zaposliti i osposobiti zaposlenike u industriji s izuzetno velikim prometom zaposlenika, pridržavati se propisa o sigurnosti hrane itd. Za više od 24, 00 mjesta u 75 država. Možda 27% ipak nije tako loše, i zapravo Morningstar daje prosjeku u industriji kao 40%. Rezultat toga je da Starbucks jednostavno posuđuje novac; vjerovnici vjeruju da je u solidnom financijskom položaju i može se očekivati da će im ih vratiti u cijelosti.
Što je s tehnološkom tvrtkom? Za fiskalnu godinu koja je završila 31. prosinca 2016., Facebook Inc. (FB) je izvijestio o svom kratkoročnom i trenutnom dijelu dugoročnog duga kao 280 000 000 USD; njegov dugoročni dug bio je 5, 767, 000, 000 USD; ukupna imovina mu je bila 64, 961, 000, 000 USD. Omjer duga Facebooka može se izračunati kao (280, 000, 000 USD + 5, 767, 000, 000 USD) ÷ 64, 961, 000, 000 USD = 0, 03131, ili 9, 31%. Facebook se ne zadužuje na tržištu korporativnih obveznica. Ima dovoljno vremena za prikupljanje kapitala kroz zalihe.
Konačno, pogledajmo tvrtku s osnovnim materijalima, rudar Arch Coal Inc. sa sjedištem u St. Louisu (ARCH). Za fiskalnu godinu koja je završila 31. prosinca 2016., kompanija je objavila kratkoročne i trenutne dijelove dugoročnog duga od 11.038.000 USD, dugoročnog duga od 351.841.000 USD i ukupne imovine od 2.136.597.000 USD. Iskopavanje ugljena izuzetno je kapitalno intenzivno, pa industrija oprašta od utjecaja: prosječni omjer duga iznosi 47%. Čak i u ovoj skupini koeficijent duga Arch Coal (11.038.000 + 351.841.000 USD) ÷ 2.136.597.000 = 16, 98% znatno je ispod prosjeka.
Razlika između omjera duga i dugoročnog duga prema stopi aktive
Iako omjer ukupnog duga i ukupne imovine uključuje sve dugove, omjer dugoročnog duga i imovine uzima u obzir samo dugoročne dugove. Mjera omjera duga (ukupnog duga i imovine) uzima u obzir dugoročne dugove, poput hipoteke i vrijednosnih papira, te trenutne ili kratkoročne dugove, poput stanarina, komunalija i kredita koji dospijevaju u manje od 12 mjeseci. Oba omjera, međutim, obuhvaćaju svu imovinu tvrtke, uključujući i materijalnu imovinu poput opreme i zaliha i nematerijalne imovine kao što su potraživanja. Budući da omjer ukupnog duga i imovine uključuje više obveza tvrtke, taj je broj gotovo uvijek veći od omjera dugoročnog duga poduzeća i imovine tvrtke.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.