Akreditirani investitor
Ovlašteni investitor je osoba ili poslovni subjekt kojem je dopušteno da trguje vrijednosnim papirima koji nisu registrirani kod financijskih tijela. Oni imaju pravo na takav povlašteni pristup ako udovoljavaju jednom (ili više) zahtjeva u pogledu dohotka, neto vrijednosti, veličine imovine, statusa upravljanja ili profesionalnog iskustva. U SAD-u taj izraz koristi Komisija za vrijednosne papire (SEC) u skladu s Pravilnikom D i odnosi se na investitore koji su financijski sofisticirani i imaju smanjenu potrebu za zaštitom koju pružaju regulatorni izvještaji o objavljivanju podataka. Akreditirani ulagači uključuju prirodne osobe s visokom neto vrijednošću (HNWI), banke, osiguravajuća društva, posrednike i trustove.
01:34Akreditirani investitor
BREAKING DOWN Akreditirani investitor
Izraz potječe od engleske riječi "akreditiran", što doslovno znači nekoga kome su dana posebna ovlaštenja ili sankcije ako ispunjavaju određene priznate standarde. Akreditirani ulagači najpopularniji su za kupnju vrijednosnih papira koji nisu registrirani kod regulatornih tijela poput SEC-a. Budući da postupak prikupljanja kapitala uključuje složen i skup proces uključujući regulatorne podnose, mnoge tvrtke izravno nude vrijednosne papire akreditiranim investitorima. Tvrtke su oslobođene od upisa vrijednosnih papira u SEC što im štedi velike troškove i omogućeno im je prodaju dionica kvalificiranim akreditiranim investitorima. Sudionici u takvim vrstama privatnih položaja riskiraju da izgube cjelokupno ulaganje, pa vlasti moraju osigurati da budu financijski stabilne, iskusne i da znaju svoje rizične pothvate.
Uloga regulatornih tijela u takvim transakcijama ograničena je na provjeru ili pružanje potrebnih smjernica za postavljanje mjerila za pojedinca ili subjekt koji se kvalificira kao akreditirani investitor - odnosno podnositelj zahtjeva mora posjedovati potrebna financijska sredstva i znanje kako bi preuzeo rizike uključen u ulaganja u takve neregistrirane vrijednosne papire. Ostale arene kojima akreditirani ulagači imaju pristup uključuju rizični kapital, hedge fondove, anđeoske investicije i ugovore koji uključuju složene i rizične investicije i instrumente.
Zahtjevi za akreditirane investitore
Propisi za akreditirane investitore razlikuju se od jedne do druge nadležnosti i često ih određuje lokalni regulator tržišta ili nadležno tijelo. U Sjedinjenim Američkim Državama definiciju akreditiranog ulagača iznio je SEC u pravilu 501 Uredbe D.
Da bi bio akreditirani ulagač, osoba mora imati godišnji prihod veći od 200.000 USD ili 300.000 USD za zajednički dohodak u posljednje dvije godine s očekivanjem da će u tekućoj godini ostvariti isti ili veći prihod. Pojedinac mora imati zaradu iznad pragova bilo sam ili sa supružnikom u posljednje dvije godine. Test prihoda ne može se zadovoljiti pokazivanjem jedne godine dohotka pojedinca i sljedeće dvije godine zajedničkog dohotka sa supružnikom. Izuzetak od ovog pravila je kada je osoba u braku u roku provođenja testa.
Osoba se također smatra akreditiranim investitorom ako ima neto vrijednost veću od milion dolara, pojedinačno ili zajedno sa supružnikom. SEC također smatra osobu akreditiranim investitorom ako je generalni partner, izvršni direktor, direktor ili s njima povezana kombinacija za izdavatelja neregistriranih vrijednosnih papira.
Subjekt je ovlašteni investitor ako je to tvrtka za razvoj privatnog posla ili organizacija s imovinom većom od 5 milijuna dolara. Također, ako se subjekt sastoji od vlasnika kapitala koji su akreditirani ulagači, sam subjekt je akreditirani ulagač. Međutim, organizacija se ne može osnovati s jedinom svrhom kupnje određenih vrijednosnih papira.
Kongres SAD-a je 2016. izmijenio definiciju akreditiranog ulagača tako da uključuje registrirane posrednike i investicijske savjetnike. Također, ako osoba može pokazati dovoljno obrazovanja ili radnog iskustva koje pokazuje svoje profesionalno znanje o neregistriranim vrijednosnim papirima, i ona se može kvalificirati kao akreditirani investitor.
Svrha akreditiranih zahtjeva za ulagače
Svako regulatorno tijelo tržišta mora izvršiti fino ravnotežu između promicanja ulaganja i zaštite investitora.
S jedne strane, regulatori trebaju promicati ulaganja u rizične pothvate i poduzetničke aktivnosti koje bi u budućnosti mogle postati potencijalni bageri. Takve su inicijative rizične, mogu biti usredotočene na samo istraživačke i razvojne aktivnosti bez ikakvog tržišnog proizvoda i mogu imati veliku vjerojatnost neuspjeha. Ako su ti pothvati uspješni, ulagačima nude velik povratak. Međutim, oni također imaju veliku vjerojatnost neuspjeha što dovodi do rizika da investitori izgube sve svoje investicije.
S druge strane, regulatori moraju zaštititi zajedničke, često manje poznate, pojedine investitore koji možda nemaju ni financijski jastuk za apsorbiranje visokih gubitaka, niti razumijevanje u koji novac ulažu svoj teško zarađeni novac. Stoga se koristi uravnoteženi pristup pružanjem akreditiranih investitora, koji su financijski snažni, kao i dobro poznati i iskusni da uđu u posao kojem je dopušteno ulaganje u takve neregistrirane vrijednosne papire i ulaganja.
Kako postati akreditirani investitor?
Ne postoji formalna agencija ili postupak kojim bi se osigurao zakonski status akreditiranog ulagača. Nije potrebna registracija, popunjavanje formulara ili prijava, niti je bilo koja agencija izdala potvrdu da je sada akreditirani investitor za ovu godinu. Umjesto toga, prodavači takvih vrijednosnih papira moraju poduzeti nekoliko različitih koraka kako bi provjerili status subjekata ili pojedinaca koji žele biti tretirani kao akreditirani ulagači.
Pojedinci ili stranke željne podnošenja zahtjeva za akreditiranog investitora mogu pristupiti izdavaču neregistriranih vrijednosnih papira koji od tražitelja mogu zatražiti da odgovori na upitnik kako bi utvrdio je li podnositelj zahtjeva kvalificirani ulagač. Upitnik će možda morati biti popraćen različitim prilozima, poput podataka o računu, financijskih izvještaja i bilance kako bi se potvrdila kvalifikacija. Popis priloga može se proširiti na porezne prijave, obrasce W-2, uplatnice za plaće, pa čak i pisma s recenzija CPA-a, poreznih odvjetnika, investicijskih posrednika ili savjetnika. Uz to, izdavatelji mogu također procijeniti kreditno izvješće pojedinca za dodatnu procjenu.
Primjer akreditiranog investitora
Razmislite o pojedincu koji je u posljednje tri godine zaradio 150 000 USD individualnog dohotka i prijavio vrijednost primarnog prebivališta od milijun dolara uz hipoteku od 200 000 dolara, automobil vrijedan 100 000 dolara s neizmirenim zajmom od 50 000 dolara, račun 401 (k) sa 500 000 dolara i štedni račun s $ od 450.000. Iako ovaj pojedinac ne ispunjava provjeru prihoda, on je ovlašteni investitor prema testu neto vrijednosti, koji ne može uključivati vrijednost primarnog prebivališta i izračunava se kao imovina umanjena za obveze. Neto vrijednost osobe je točno milijun dolara, što se izračunava kao njegova imovina u iznosu od 1.050.000 dolara (100.000 dolara plus 500.000 dolara plus 450.000 dolara) umanjeno za zajam za automobil u iznosu od 50.000 dolara. Budući da ispunjava zahtjev za neto vrijednošću, kvalificira se kao akreditirani ulagač.
Donja linija
Novac možete najbolje iskoristiti samo uz odgovarajuće znanje. Možda bi bilo super iskušenje da super bogataši steknu zaželjenu titulu akreditiranog investitora i imaju priliku ulagati u neregistrirane investicije koje pružaju tvrtke poput privatnih fondova, hedge fondova i tvrtki rizičnog kapitala. Dok stotine poslovnih poduhvata s nestrpljenjem očekuju kapitalna sredstva od takvih akreditiranih ulagača, pojedinci s dubokim džepovima trebaju ostati svjesni visokih rizika koji uključuju takve poduhvate. Kvalifikacijski kriteriji koje postavljaju agencije poput SEC-a dizajnirani su tako da osiguraju da samo pravi kandidat ili entiteti idu na put visokog rizika s visokim rizikom.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.