Kako izračunati manjinske kamate

Manjinski udjel, koji se također naziva nekontrolirajući udjel (NCI), udio je vlasništva u kapitalu podružnice koji nije u vlasništvu ili pod nadzorom matične korporacije. Matično društvo ima kontrolni udio od 50 do manje od 100 posto u podružnici i izvještava o financijskim rezultatima ovisnog društva konsolidiranim s vlastitim financijskim izvještajima.

Na primjer, pretpostavimo da je tvrtka A stekla kontrolni udio od 75 posto u kompaniji B. Potonji zadržava preostalih 25 posto tvrtke.

U svojim financijskim izvještajima, tvrtka A ne može zahtijevati cjelokupnu vrijednost tvrtke B bez obračuna 25 posto koji pripadaju manjinskim dioničarima tvrtke B. Dakle, tvrtka A mora uključiti utjecaj manjinskih udjela tvrtke B na svoju bilancu i prihod izjave.

Računovodstveni tretman

Koncept manjinskog udjela primjenjuje se samo kada je udio vlasništva u podružnici veći od 50, ali manji od 100 posto. Matična tvrtka možda želi posjedovati manje od 100 posto iz više razloga. Prvo, postizanje kontrole podružnice s manjim od 100 posto kapitalnih investicija dovodi manje kapitala u rizik gubitka. Budući da se kontrola dobiva kada postotak vlasništva prijeđe 50 posto, ulaganje 51 posto garantirat će kontrolu i predstavljat će manji rizik za kapital u usporedbi s investicijom od 100 posto. Drugo, možda će biti teško steći sve dionice u ovisnom društvu jer neki od postojećih dioničara možda neće biti voljni dijeliti se sa svojim dionicama.

Kad se postigne kontrolni udjel u podružnici, koristi se konsolidirani način obračuna kupnje dionica. Ova metoda zahtijeva da mnoge stavke retka u financijskim izvještajima nadređenog uključuju financijske rezultate preuzimanja, tj. Odražavaju fiktivno 100-postotno vlasništvo podružnice. Međutim, matično društvo mora voditi odvojene račune u bilanci i izvještaju o dobiti i gubicima koji prate vrijednost manjinskog udjela u podružnici, kao i njen profit koji pripada manjinskim vlasnicima.

Druge dvije metode su metoda troškova, gdje matično vlasništvo posjeduje 20 posto ili manje udjela u glasačkom kapitalu podružnice, te kapitalni kapital, gdje je postotak vlasništva 21–49 posto. Nijedna metoda ne koristi manjinski udjel za izvještavanje o udjelu u podružnici ili dohotku bilo gdje u matičnim financijskim izvještajima.

U skladu s američkim GAAP-om, financijski računovodstveni tretman manjinskih interesa zahtijeva da se evidentira ili kao dugoročna obveza ili kao dio odjeljka o kapitalu na konsolidiranoj bilanci matične tvrtke kako bi se odrazio nekontrolirajući zahtjev dioničara za imovinom. Međutim, prema MSFI-u može se izvještavati samo u dijelu glavnice bilance stanja. Mora se evidentirati „unutar kapitala, ali odvojeno od glavnice matičnog kapitala.“ U konsolidiranom računu dobiti i gubitka manjinski udjel bilježi se kao udio u dobiti manjinskih dioničara, u skladu sa FASB standardima.

Kako izmjeriti

Nekoliko je osnovnih koraka za mjerenje interesa manjina. Prvi je korak uvijek pronaći knjigovodstvenu vrijednost ovisnog društva kako se pojavljuje u bilanci ovisnog društva. Knjigovodstvena vrijednost, odnosno neto vrijednost imovine poduzeća, predstavlja ukupnu imovinu umanjenu za nematerijalnu imovinu (patente, goodwill) i obveze. Zatim nastavljate množiti knjigovodstvenu vrijednost u postotku podružnice u vlasništvu manjinskih dioničara. Ako za postotak manjinskog udjela koristimo 25 posto iz gornjeg primjera i pretpostavimo da je neto vrijednost podružnice 2 milijuna USD, tada će naš manjinski udjel iznositi 25% x 2 milijuna USD = 500 000 USD. Nakon što se izračuna vrijednost dolara manjinskog kamata u dolaru, bilježimo ga na bilanci kao dio odjeljka o kapitalu.

Drugi je korak izračunavanje neto prihoda koji pripada manjinskim vlasnicima ovisnog društva. To je jednostavno ukupni neto prihod podružnice pomnožen s postotkom manjinskih kamata. Opet, koristeći postotak manjine od 25 posto i pretpostavljeni neto prihod od milijun dolara, mi prihod od manjina izračunavamo kao 25% x milion USD = 250.000 USD. Taj se iznos zatim evidentira kao zasebna neoperativna stavka, poput "neto prihoda koji se može pripisati manjinskom udjelu", u konsolidiranom računu dobiti i gubitka matične tvrtke.

Pogledajmo nedavni primjer akvizicije i primijenimo naš izračun manjinskog interesa na njega. U kolovozu 2015. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) sklopilo je ugovor o preuzimanju Precision Castparts Corp. (PCP) za 37, 2 milijarde dolara. U svrhu ove vježbe, pretpostavit ćemo da je sporazum za kontrolni udio od 90 posto u PCP-u. U nastavku su pojednostavljene financijske informacije iz bilance stanja i bilansa uspjeha PCP-a za fiskalnu godinu koja završava 29. ožujka 2015.

Bilanca

Izvještaj o prihodu

Izvor: Godišnje izvješće Precision Castparts Corp. za fiskalnu godinu koja se završava 29. ožujka 2015

Najprije određujemo neto vrijednost imovine PCP-a kao ukupnu imovinu umanjenu za nematerijalnu imovinu i obveze ili 19.428 USD - (6.661 + 3.744 USD) - 8.471 $ = 552 USD. Zatim pomnožimo ovu knjigovodstvenu vrijednost sa 100% - 90% = 10%, što je postotak PCP-a u vlasništvu manjinskih dioničara, da bismo dostigli vrijednost manjinskih kamata od 55, 2 milijuna USD koja će biti iznesena u konsolidiranoj bilanci stanja BRK-a.

Zatim nastavljamo s izračunavanjem neto prihoda koji pripada vlasnicima manjinskih udjela u PCP-u. To radimo množenjem neto prihoda PCP-a od 1.533 USD sa preostalim manjinskim udjelom od 10%, odnosno dosegnuvši 153.3 milijuna USD. Opet, ta se brojka konsolidira u računu dobiti i gubitka BRK-a kao „neto prihod koji se može pripisati manjinskom udjelu“, zasebnoj neoperativnoj stavci.

Interes manjina važan je u analizi potencijalnih ulaganja. Najčešće se koristi u izračunavanju vrijednosti poduzeća u poduzeću i tretira se poput duga poduzeća te se dodaje tržišnoj kapitalizaciji da bi se postigla vrijednost poduzeća:

Vrijednost poduzeća (EV) = Tržišna vrijednost uobičajenih dionica + Tržišna vrijednost preferiranog kapitala + Tržišna vrijednost duga + Manjinska kamata - Višak gotovine i ulaganja

Dakle, glavna primjena manjinskog interesa je u omjerima vrednovanja, poput Enterprise-Value-To-Sales (EV / Sales), Enterprise Multiple (EV / EBITDA) itd. Kao što već znamo, konsolidacijski način računovodstva za ulaganje u podružnicu zahtijeva da se 100 posto prodaje podružnice ili EBITDA uključi u račun dobiti i gubitka matične tvrtke, čak i u slučajevima kada matično društvo ima manje od 100 posto podružnice. Iz tog razloga i da bismo osigurali dosljednost, moramo dodati manjinski interes kako nadređeni ne posjeduje vrijednost Enterprise Enterprise. To osigurava da i brojač i nazivnik gornjih omjera odražavaju 100 posto financija podružnice, čak i ako je matično vlasništvo manje od 100 posto.

Donja linija

Manjinski interesi stupaju na snagu kad se primijeni konsolidacijsko računovodstvo za izvještavanje o 51 na manje od 100 posto ulaganja u podružnicu. Izračun manjinskog udjela relativno je jednostavan i zahtijeva korištenje postotaka vlasništva manjinskih dioničara podružnice. O ovom se mjerenju izvještava u konsolidiranoj bilanci stanja i računu dobiti i gubitka u skladu s MSFI ili US GAAP pravilima.