Stvarna definicija povrata
Stvarni povrat odnosi se na stvarni dobitak ili gubitak koji investitor doživljava nad investicijom ili u portfelju. Također se naziva i internom stopom prinosa (IRR).
Osnove stvarnog povratka
Za razliku od očekivanog ili pretpostavljenog prinosa, investitor stvarno donosi ono što ulažu od svojih ulaganja. Na primjer, izjava o razotkrivanju uzajamnog fonda mogla bi reći poput: "Vrijednosni papiri Fonda u koje ulažete svake godine zarađuju 5%, mada će stvarni povrat vjerojatno biti drugačiji." Analizirajući razloge neusklađenosti između očekivanih i stvarnih podataka povrata pomaže u razumijevanju uloga sustavnih (tržišnih) i idiosinkratskih (menadžera / fonda) faktora rizika koji se igraju u prinosima portfelja. Pokretači stvarnih povrata uključuju troškove trgovanja, naknade menadžera, vremenski okvir ulaganja, dodaju li se dodatna ulaganja ili povlačenja tijekom vremenskog razdoblja, kao i utjecaje poreza i inflacije.
I Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) i Vladin ured za odgovornost (GAO) proučavali su i davali prijedloge da se od uzajamnih fondova kompanije zahtijevaju da poboljšaju otkrivanja koja pružaju investitorima i potencijalnim investitorima tijekom godina. U Završnom pravilu, objavljenom u veljači 2004., DIP je posebno spomenuo potrebu za sredstvima kako bi se razlikovao stvarni i očekivani povrat. Na primjer, uzajamni fond koji opisuje i ilustrira troškove i performanse hipotetičkog ulaganja tijekom petogodišnjeg razdoblja trebao bi navesti stvarne brojeve povrata kao i stvarne brojke troškova.
ključni dijelovi
- Stvarni povrat odnosi se na stvarni dobitak ili gubitak koji investitor prima ili doživljava ulaganje ili portfelj.
- Stvarni povrat može se odnositi i na uspješnost imovine mirovinskog plana.
- Suprotno stvarnom povratu očekuje se povratak.
Posebna razmatranja: stvarna imovina za povrat i mirovinski plan
Stvarni povrat koristi se i za opisivanje učinaka imovine mirovinskog plana tvrtke. U ovom se slučaju naziva "stvarnim povratom sredstava imovine". Stvarni povrat uspoređuje se s očekivanim prinosom.
Formula za izračunavanje stvarnog povrata imovine penzijskog plana je:
Završni saldo (fer vrijednost) - Početni saldo (fer vrijednost) + Prednosti - Doprinosi
Budući da pravila računovodstva mirovinskog plana omogućavaju poslodavcima (tvrtkama, vladama, sveučilištima) da izračunaju pretpostavljene stope povrata za svoje mirovinske obveze, ne odražavaju stvarne obveze poslodavaca prema sadašnjim i budućim umirovljenicima. Budući da se očekivani prinosi često temelje na optimističnim pretpostavkama, oni imaju tendenciju podcjenjivanja obveza i precjenjivanja financijskog položaja tvrtke. Iako kompanije moraju pružiti usklađivanje dva skupa brojeva (stvarni povrat prema očekivanom povratu) u fusnotama svojih financijskih izvještaja, predloženi su prijedlozi da se promijene zahtjevi izvještavanja kako bi se čitateljima olakšalo razaznavanje stvarnih povrata i obveza poduzeća.
Primjer stvarnog povratka u stvarnom svijetu
U svom izvješću o činjenicama zaklade Manulife RetirementPlus Fund, 27. svibnja 2019., Proizvođačko životno osiguranje opisalo je izvedbu različitih fondova u svojim ugovorima o osiguranju. Svaka raščlamba ima odjeljak "Kako je izveden fond?", S prosječnim prinosima i grafikonom koji pokazuje godišnje prinose za taj fond u proteklih pet godina. Pored toga, svaki je odjeljak imao odricanje od odgovornosti: "Vaš stvarni povrat ovisit će o opciji garancije i opciji naknade za prodaju koju odaberete i o vašoj osobnoj poreznoj situaciji."
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.