Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Koja je bolja investicija za 2019. godinu?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) i Under Armor Inc. (NYSE: UA) tri su najveća maloprodaja u konkurentskoj industriji odjeće za atletsku odjeću. Sveprisutni su u različitim sportskim ligama, uključujući i NBA. Svaka je tvrtka postigla impresivan tržišni udio u rastućoj i sve inovativnijoj industriji. Koja će se tvrtka istaknuti i koje su ključne razlike - i sličnosti - između tri poznate marke?

Ključni odvodi

• Odjeća za sport je veliki i rastući segment maloprodaje u Sjedinjenim Državama i širom svijeta.
• Adidas, Nike i Under Armour međusobno se natječu kako bi osvojili tržišni udio u ovom unosnom prostoru.
• Unatoč stabilnosti, veličini i rastu tvrtke, ulagači bi se možda htjeli suzdržati od ulaganja u Nike za 2019. godinu.
• Iako je Adidas također tvrtka za zrelu odjeću, cijene za 2019. godinu izgledaju atraktivno.
• Under Armour igra je čistog rasta za 2019. godinu i šire.

Adidas

Sjedište Adidasa je u Herzogenaurachu u Njemačkoj, a trguje kao američki depozitarni račun (ADR) u Sjedinjenim Državama. Kao ADR, Adidas američkim investitorima olakšava kupovinu dionica tvrtke. Tvrtka se može pohvaliti tržišnom kapitalizacijom koja je iznosila 49, 4 milijarde dolara od travnja 2019. godine te je dosegla 12-mjesečne prihode od 25, 9 milijardi USD za prosinac 2018. Dionice u travnju 2019. bile su 124 dolara po dionici i s omjerom cijene i zarade (P / E) od nešto više od 25. Tvrtka je donijela dividendu od oko 1, 5%.

Adidas ima etablirano tržište u europskim zemljama. Adidas grupa posjeduje i dva nadaleko poznata imena u atletici: Reebok i TaylorMade. Dok je Adidas u početku bio poznat kao nogometni brend, njegovo vlasništvo nad drugim imenima marke etablira ga kao raznorodnog igrača u sportskoj odjeći i robi.

Adidas očekuje da će svoj najviši prihod povećati za 15% godišnje do 2020. godine. Ovaj plan planira ostvariti investicijama namijenjenim povećanju brzine novih proizvoda na tržištu i omogućiti kompaniji brže prilagođavanje potražnji na tržištu. Tvrtka također namjerava uložiti strateški marketing u rastuću gradsku populaciju širom svijeta.

Nike

Nike je najveća tvrtka od tri, a možda i ona s najviše prepoznatljivosti branda. Sa sjedištem u Beavertonu, Oregon, Nike ima tržišnu kapitalizaciju od oko 132, 6 milijardi USD i kasnu 12-mjesečnu prodaju od više od 38, 7 milijardi USD od kraja veljače 2019. Nikeova cijena dionica od ožujka 2019. iznosila je 84 dolara, a njezin P / E omjer bio je 32, 9. Dividende su donijele 1%.

Nike je dominantan širom svijeta; posebno zadržava najveći tržišni udio u industriji odjeće atletske odjeće u Sjevernoj Americi. Tvrtka je posljednjih godina uložila značajne napore na popravljanju negativnih percepcija javnosti o svojim radnim praksama na tržištima u nastajanju. Nike većinu svojih proizvoda plasira pod imenom Nike, ali posjeduje i manje nišne marke kao što su Jordan i Converse. Tvrtka namjerava značajno povećati izravne prihode od prodaje i e-trgovine na razvijenim tržištima. Kompanija također vidi značajne mogućnosti rasta u Kini i u svojim linijama proizvoda usmjerenih na žene.

Pod oklopom

Under Armour je daleko najmlađa od tri dionice, koja je javno objavljena 2005. godine. Iako je rast tvrtke u posljednjih 10 godina bio nevjerojatan, najmanja je od tri tvrtke. Under Armor ima tržišnu kapitalizaciju od oko 8, 54 milijardi USD i kasni 12-mjesečni prihod od 5, 19 milijardi USD od prosinca 2018. godine . Početkom travnja 2019. dionica se trgovala s oko 21 USD po dionici s omjerom P / E od približno 81. Kao mlađa tvrtka u fazi rasta, dionice trenutno ne isplaćuju dividendu.

Pod rastom prihoda i neto prihoda Armour-a od njegove početne javne ponude (IPO) eksponencijalno je nagrađivao rane ulagače značajnim rastom cijena dionica. Počevši s nišom na američkom nogometnom tržištu, čuvenom prodajom temeljnih slojeva koji vlaže vlagu, tvrtka je neprestano pronašla načine za inoviranje proizvoda koji prodiru na zrela tržišta. Ima tendenciju privlačenja mlađih tržišnih segmenata, a svoje proizvode često cijeni po cijeni zbog svoje percipirane kvalitete inovativnih materijala i dizajna.

U usporedbi s Nikeovom veličinom, čini se da Under Under Armour ima prostora za rast. U okviru projekata Armor znatan rast prodaje obuće i dodatni tokovi prihoda od veće prodaje izravno potrošačima. Tvrtka će također nastaviti izlaziti na nova tržišta, odnedavno angažirajući talentirani tim za pokretanje plana za ulazak na tržište odjeće za vanjske performanse. Očekivanja su postavljena visoko, ali nedavna povijest rekla bi da se ne kladimo protiv uspjeha Under Armour-a.

Konkurentna dinamika

Nike je div u industriji i možda ima najviše za izgubiti. Projekcije rasta tvrtke i dalje su agresivne. Natjecatelji poput Under Armour nastavit će s inovacijama kako bi pokušali ukrasti tržišni udio daleko od Nikea, a mlađa generacija kupaca može pokazati znakove favoriziranja manjih marki i transparentnije robe koju lako mogu dobiti putem online kupovine.

Adidas je ukopan u tržišne segmente u zemlji i inozemstvu gdje ima značajnu lojalnost marki u odnosu na konkurenciju. No, tvrtka se ne može pohvaliti s potpuno istom razinom sponzoriranih vrhunskih sportaša, što bi moglo naštetiti njegovoj uočenoj vrijednosti u usporedbi s druge dvije tvrtke.

Under Armor će bez sumnje biti u napadu u godinama koje dolaze. Platila je vrhunski dolar za niz svjetskih klasa sportaša u svim glavnim sportovima, koji bi i dalje trebali hraniti svoju percepciju da će imati neke od proizvoda s najvišom izvedbom, najaktualnije i najinovativnije odjeće. Under Armor je također kupio nekoliko tvrtki za fitness koje nastoje integrirati mobilne tehnologije kako bi ojačale svoj brand.

Koga kupiti i zadržati u 2019. godini

Usprkos stabilnosti, veličini i rastu tvrtke, ulagači će se možda htjeti suzdržati od ulaganja u Nike za 2019. Nike je zrela tvrtka, a dionice su dostigle sve više dosege. Čini se da te cijene dionica odražavaju njegove agresivne ciljeve rasta. Ako bilo koji od tih ciljeva odstupi, zasigurno će uslijediti korekcija cijena dionica.

Iako je Adidas također tvrtka za zrelu odjeću, cijene za 2019. godinu izgledaju atraktivno. Njegov omjer P / E mnogo je razumniji i isplaćuje bolju dividendu od Nikea. Adidas vjerojatno neće doživjeti eksponencijalni rast cijena dionica, ali po sadašnjoj cijeni čini se da je to dobra investicija za 2019. godinu.

Under Armour igra je čistog rasta za 2019. godinu i šire. Čini se da tvrtka ulaže u ključna područja koja će ojačati marku u godinama koje dolaze. Iako bi bilo sjajno biti kupac prije nekoliko godina, ova dionica još uvijek ima značajan prostor za rast cijene dionica.