Inflatorni rizik

Što je inflacijski rizik?

Inflatorni rizik je neizvjesnost oko buduće stvarne vrijednosti (nakon inflacije) investicije.

01:12

Novčana inflacija

Ključni odvodi

• Inflatorni rizik je rizik da će inflacija potkopati povrat ulaganja od pada kupovne moći.
• Isplate obveznica najviše su izložene inflacijskom riziku, jer se njihove isplate uglavnom temelje na fiksnim kamatnim stopama, a porast inflacije smanjuje njihovu kupovnu moć.
• Postoji nekoliko financijskih instrumenata za suzbijanje inflatornih rizika.

Razumijevanje inflatornog rizika

Inflatorni rizik odnosi se na rizik da će inflacija potkopati uspješnost ulaganja. Gledanje rezultata bez uzimanja u obzir inflacije je nominalni prinos. Vrijednost koju bi investitor trebao brinuti je kupovna moć, koja se naziva stvarnim povratom.

Obveznice su investicija koja je najosjetljivija na rizik inflacije. U stvari, baš kao što moljac može uništiti sjajni džemper od vune, inflacija može uništiti neto vrijednost investitora u obveznice. I prečesto, nakon što investitor obveznice primijeti problem s njihovim ulaganjem, prekasno je. Većina obveznica prima fiksnu stopu kupona koja se ne povećava. Stoga, ako investitor kupi 30-godišnju obveznicu koja plaća kamatnu stopu od četiri posto, ali inflacija raste na 12 posto, ulagač je u ozbiljnim problemima. Sa svakom godinom koja prolazi, imatelj obveznica gubi sve više i više kupovne moći, bez obzira na to koliko sigurni da je uloženo.

Suprotstavljanje inflatornom riziku

Neki se vrijednosni papiri pokušavaju pozabaviti inflatornim rizikom prilagođavanjem svojih novčanih tokova inflaciji kako bi spriječili promjene kupovne moći. Zaštićeni vrijednosni papiri od inflacije trezora (TIPS) možda su najpopularniji od ovih vrijednosnih papira. Prilagođavaju svoje kuponske i glavničke isplate promjenama indeksa potrošačkih cijena, čime investitoru daju zajamčen stvarni povrat.

Neke vrijednosne papire pružaju inflatornu zaštitu od rizika bez pokušaja. Primjerice, vrijednosni papiri s promjenjivom kamatnom stopom pružaju određenu zaštitu jer se njihovi novčani tokovi prema vlasniku (isplate kamata, dividendi itd.) Temelje na indeksima kao što su osnovna stopa na koje izravno ili neizravno utječu stope inflacije. Zamjenjive obveznice nude i određenu zaštitu jer ponekad trguju poput obveznica, a ponekad trguju poput dionica. Njihova korelacija s cijenama dionica, na koje utječu promjene inflacije, znači da konvertibilne obveznice pružaju malu zaštitu od inflacije.

Primjer inflatornog rizika

Kao primjer ovog inflatornog rizika s obveznicama, razmotrite ulagača s investicija od 1.000.000 USD s kuponom od 10 posto. To bi moglo stvoriti dovoljno plaćanja kamata umirovljeniku koji živi, ​​ali s godišnjom stopom inflacije od 3 posto, svaki 1000 dolara proizveden u portfelju bit će vrijedan samo 970 USD sljedeće godine i oko 940 USD godinu nakon toga. Rast inflacije znači da plaćanja kamata imaju progresivno manju kupovnu moć, a glavnica će, kad se otplati nakon nekoliko godina, otkupiti znatno manje nego što je to učinila kad je investitor prvi put kupio obveznice.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Obveznica vezana za indeks Obveznica povezana s indeksom je obveznica u kojoj je plaćanje dohotka glavnici povezano sa specifičnim indeksom cijena, obično indeksom potrošačkih cijena. više Sigurnost indeksirana na inflaciji Sigurnost indeksirana na inflaciji je sigurnost koja jamči povrat veći od stope inflacije ako se drži do dospijeća. Vrijednosni papiri indeksirani na osnovi stope inflacije povezuju aprecijaciju kapitala, ili kuponska plaćanja, više Prednosti i rizici proizvoda s fiksnim dohotkom Fiksni dohodak je vrsta vrijednosnih papira koja investitorima plaća fiksne kamate do dospijeća. Na dospijeću ulagačima se otplaćuje glavni iznos koji su uložili. više Definicija nominalne vrijednosti Nominalna vrijednost vrijednosnog papira, koja se često naziva nominalna ili nominalna vrijednost, je otkupna cijena i uobičajeno se iskazuje na prednjoj strani te hartije. više Koje su značajke i rizici zaduživanja? Dugovanje je vrsta dužničkog instrumenta koji nije osiguran kolateralima. Ti dugovi podupiru samo kreditnu sposobnost i ugled izdavatelja. Vlade i korporacije izdaju zadužnice i ove investicije imaju pozitivne i negativne osobine. više Nominalizam Nominalizam je načelo zadržavanja iznosa dužničke obveze unatoč fluktuacijama inflacije ili tečaja. više partnerskih veza