Uvod u LIBOR

Kad većina Amerikanaca razmišlja o britanskom uvozu, njihovi umovi vjerojatno stvaraju slike o filmovima o Jamesu Bondu i Montyju Pythonu. Sve su to fini prilozi, a s uspjehom spomenutog britanskog uvoza teško je argumentirati njihov značaj, no vrlo vjerojatno najvažniji uvoz iz Engleske ima izravan utjecaj na novčanike mnogih Amerikanaca, posebno vlasnika domova. U ovom ćemo članku objasniti malo razumljiv, ali izuzetno važan financijski alat koji se koristi širom svijeta: Londonska međubankarska ponuđena stopa (LIBOR).

Što je LIBOR? LIBOR je ekvivalentna federalnoj stopi sredstava, ili kamatnoj stopi jedna banka naplaćuje drugu za kredit. Pojava LIBOR-a može se pratiti do 1984. godine, kada je British Bankers Association (BBA) nastojala dodati odgovarajuće uvjete trgovanja na aktivnim tržištima, poput deviza, terminskih ugovora i kamatnih swapova. LIBOR stope prvi put su korištene na financijskim tržištima 1986. nakon provedenih probnih vođenja u prethodne dvije godine. Danas je LIBOR postigao takav status da BBA svakodnevno objavljuje tečaj oko 11:45 GMT.

LIBOR-ov doseg osjeća se tisućama milja daleko od Temze; ona se koristi kao ključna referentna točka za financijske instrumente, kao što su terminski ugovori, američki dolar, kamatni swapovi i hipoteke s promjenjivom stopom. LIBOR poprima dodatni značaj u trenutcima velikog kredita jer strane banke čeznu za američkim dolarima. Ovaj scenarij obično šalje LIBOR za rast dolara, što je općenito znak neposredne ekonomske opasnosti. (Da biste saznali više, pogledajte Top 5 znakova kreditne krize .)

Doseg LIBOR-a LIBOR postavlja 16 međunarodnih banaka i, prema nekim procjenama, postavlja stope na nevjerojatnih 360 bilijuna dolara financijskih proizvoda širom svijeta. Ti proizvodi uključuju hipoteke s podesivom stopom (ARM). U razdobljima stabilnih kamatnih stopa, LIBOR ARM-ovi mogu biti privlačne opcije za kupce kuća. Te hipoteke nemaju negativnu amortizaciju i u mnogim slučajevima nude fer rate za plaćanje unaprijed. Tipični ARM indeksira se na šestomjesečnu LIBOR stopu plus 2-3%. (Za više, pogledajte ovu ruku koja ima zube .)

Doseg LIBOR-a ne završava kod vlasnika kuće. Ova stopa koristi se i za izračunavanje stopa za zajmove za male tvrtke, studentske zajmove i kreditne kartice. Češće nego ne, tešku ruku LIBOR-a ne osjećaju izravno vlasnici kuća ili drugi kojima je potreban kredit. Kad je okruženje kamatnih stopa u SAD-u stabilno i ekonomija cvjeta, sve je obično u redu s LIBOR-om. Nažalost, postoji još jedna strana tog novčića. U vrijeme ekonomske nesigurnosti, posebno u razvijenim zemljama, stope LIBOR-a pokazuju znakove prekomjerne volatilnosti, što otežava bankama međusobno uzimanje i primanje zajmova. Taj se problem prenosi na ljude koji traže kredit od banke. Ako gotovina nije gotova ili je cijena za vašu lokalnu banku, banka vas jednostavno naplaćuje, dužniku, višoj kamatnoj stopi ili još gore, uopće vam ne posuđuje novac.

Ako su vremena loša, pogledajte LIBOR Još jedna istaknuta osobina LIBOR-a je da on može umanjiti učinke smanjenja stope Feda. Većina investitora smatra da je sjajno kad Fed smanji stope ili barem pozdravlja vijest. Ako su stope LIBOR-a visoke, smanjenja Feda uvelike podsjećaju na odmor na Havajima i svakodnevno kišanje. Visoke stope LIBOR-a ograničavaju ljude na dobivanje kredita, zbog čega niža diskontna stopa Feda neovlašteno košta prosječnu osobu. Ako imate hipotekarnu hipoteku, morate pozorno gledati LIBOR stope s obzirom da je gotovo 1 trilijun dolara subrimskih ARM-ova indeksirano na LIBOR. (Za više informacija pročitajte naš udžbenik Federalnih rezervi i kako biste saznali više o hipotekarnim hipotekama, pogledajte Subprime je često Subpar .)

Iako se akcija LIBOR-a u odnosu na devizna tržišta odnosi više na valute, poput eura, britanske funte, japanskog jena i drugih, njegov dnevni utjecaj na vrijednost dolara potrošenog u Sjedinjenim Državama zanemariv je, premda je vrijedi primijetiti da je LIBOR vrlo važan za stope na euro ili američke dolare u stranim bankama. Euro čini otprilike 20% ukupnih rezervi dolara.

Bottom Line LIBOR nije seksi i sumnja da se itko veseli sljedećem objavljivanju podataka LIBOR-a s istim iščekivanjem pogleda sljedećeg filma o Jamesu Bondu. U skladu s tim, svi koji imaju kreditnu karticu ili želju za posjedovanjem kuće moraju biti svjesni LIBOR-a. LIBOR je prava britanska monarhija, barem za globalna financijska tržišta - i vaš osobni zaključak.