Američki fondovi i Vanguard grupa: u čemu je razlika?

Američki fondovi i The Vanguard Group dva su najveća upravitelja uzajamnih fondova na svijetu. Obje tvrtke se ponose istraživanjima i usredotočene su na kupca, iako imaju suprotne načine prikupljanja sredstava za marketing, a pritom pružaju dobar povrat. Sve usporedbe povrata temelje se na neto vrijednosti imovine svakog fonda (NAV) od 10. ožujka 2019. godine.

Ključni odvodi

• Američki fondovi i The Vanguard Group dvije su najveće obitelji uzajamnih fondova na svijetu.
• Američki fondovi naplaćuju prednja i zadnji teret i imaju visoke omjere troškova; Vanguardovi fondovi nisu opterećeni i imaju male omjere troškova.
• Proizvodi američkih fondova aktivno upravljaju portfeljski menadžeri; Vanguardovim fondovima se pasivno upravlja.

Američki fondovi

Američki fondovi su podjele tvrtke Capital Group u privatnom vlasništvu, osnovane 1931. godine. Sjedište u Los Angelesu, Capital Group, je jedanaesti po veličini upravljač imovinom u državi, s 1, 87 biliona dolara imovine pod upravljanjem (AUM) od ožujka 2019. Američki Fondovi nude izbore u kapitalu, kapitalnom dohotku, raspodjeli imovine i fondovima s fiksnim prihodima. Sredstva za raspodjelu sredstava usmjerena na određene godine umirovljenja jedna su od visoko ocijenjenih specijalnosti tvrtke. Sredstvima aktivno upravljaju portfeljski menadžeri koji paze na vrijednost i održavaju stope prometa niskim.

Američki fondovi se ne oglašavaju. Tržišta svojih sredstava kompenzira tradicionalnim brokerima i financijskim savjetnicima s provizijama. Da bi platio ove provizije, njegova sredstva naplaćuju kombinaciju prednjeg opterećenja, dodatnog opterećenja i većeg omjera troškova. Dionice klase A nose maksimalno opterećenje od 5, 75 posto, što smanjuje petogodišnji povrat za najmanje 1 posto godišnje.

Vanguard fondovi

Vanguard fondovi su podjele Vanguard grupe u uzajamnom vlasništvu. Vanguard, osnovan 1975, sa sjedištem u Valley Forge, PA, i drugi je najveći upravljač imovinom u zemlji, s više od 5, 3 trilijuna dolara u AUM-u od ožujka 2019. Jedinstvena struktura tvrtke čini da dioničari svojih uzajamnih fondova postanu stvarni vlasnici tvrtke.

Vanguard grupa vraća svu potencijalnu dobit nazad u fondove u obliku nižih naknada za upravljanje imovinom, dajući im najniže omjere troškova u industriji uzajamnih fondova.

Vanguard nudi sredstva kroz isti raspon imovine kao i američki fondovi. Svi uzajamni fondovi Vanguarda nisu opterećeni i nemaju 12b-1 naknade. Tvrtka se bavi nekim oglašavanjem, ali ne plaća provizije brokerima ili financijskim savjetnicima koji preporučuju njena sredstva. Njeni portfeljski menadžeri imaju pasivan pristup upravljanju investicijama. Mnogi su fondovi dizajnirani za izravno praćenje određenog tržišnog indeksa.

Američki fondovi i primjer Vanguard grupe

Da biste razumjeli razliku u izvršenju i prinosu, evo usporedbe sredstava za rast koja nude i američki fondovi i grupacija Vanguard.

Američki fond za rast (AGTHX) je kapitalni kapital s velikim kapitalom koji se fokusira na rast kapitala. Portfeljski menadžeri prakticiraju aktivni odabir dionica. Fond ima omjer rashoda od 0, 62 posto i stopu prometa od 28 posto. Njegov godišnji ukupni povrat iznosi 17, 46 posto tijekom tri godine, 10, 62 posto tijekom pet godina, a 16, 16 posto tijekom 10 godina.

Fond investitora Vanguard indeksa rasta (VIGRX) također nastoji povećati kapital putem ulaganja u dionice s velikim kapitalom. Fond prati CRSP indeks velikog rasta kapitala SAD-a, koji uključuje dionice koje čine oko 85 posto ukupne kapitalizacije američkih dionica. Fond ima omjer rashoda od 0, 17 posto i stopu prometa od 11 posto. Omogućila je investitorima godišnji ukupni povrat od 16, 47 posto tijekom tri godine, 11, 09 posto tijekom pet godina i 17, 24 posto tijekom 10 godina.

S uključenim naknadnim naknadama za prodaju, ovaj povećani povrat fonda Vanguard indeksa rasta premašuje omjer troškova u iznosu od 0, 45 posto. Usporedba je slična kod ostalih fondova klase imovine.