Izvještavaju li se podaci o uzajamnom fondu bez naknade?

Odgovor ovisi o načinu definiranja "operativnih troškova".

Pogledajmo kinematografsku metaforu kako bismo raščistili tu prividnu nejasnoću. Trošak uzajamnog fonda sličan je trošku odlaska u vaše lokalno kino. Pretpostavimo da je cijena ulaznice za film 9 dolara. Grickalice poput kokica, bezalkoholnih pića i slatkiša lako mogu dodati dodatnih 4 USD na ukupni trošak ove zabave, što znači da vas zaista košta 13 dolara za odlazak u kino.

Slična se situacija primjenjuje kada su u pitanju ukupni troškovi za investitora uzajamnog fonda. Prvo morate uzeti u obzir ukupni povrat fonda koji se izračunava oduzimanjem operativnih troškova (upravljanje investicijama, vođenje evidencije, skrbničke usluge, porezi, pravni, računovodstveni i revizorski), izražen kao omjer troškova i naknada za marketing / distribuciju (navedeno do kao naknada 12b-1, ako postoji). Ukupni prinos je neto broj: neto prinos minus ovi drugi podaci.

U kombinaciji su i transakcijski troškovi fonda - naknade za posredovanje pri kupnji i prodaji portfeljskih vrijednosnih papira i razlike između cijena ponude i potražnje - koji nisu uključeni u omjer troškova, ali sigurno se smatraju kvalificiranim kao operativni troškovi. To mogu biti značajna stavka rashoda za fond s visokim prometom portfelja. Konačno, ako vaš fond ima naknadu za prodaju (opterećenje), ta naknada također nije uključena u njegov omjer troškova.

S obzirom na gore navedeno, omjer troškova uzajamnog fonda sličan je cijeni ulaznice za film u našem primjeru, dok su transakcijski troškovi i troškovi prodaje ekvivalentni onoj koju kino gledatelj potroši za šalterom za osvježenje. Očito, niti cijena ulaznice za film niti omjer troškova ne obuhvaćaju ukupni trošak putovanja u kino ili uzajamno ulaganje fonda.

Kada se uzmu u obzir troškovi i troškovi, kvaliteta ulaganja uzajamnog fonda povećava se s nepostojanjem naknada za prodaju i naknada od 12b-1 i prisutnošću niskih omjera troškova i portfeljnog prometa. Važno je napomenuti da niskobudžetni fondovi nadmašuju sredstva visokih troškova.

Čitatelj mora napomenuti da, budući da naknade za otplatu za prijevremene povlačenje iz fonda kontrolira investitor, a ne fondovska kompanija, ne upadaju u ovu raspravu.

Da biste saznali više, pogledajte Odabir uzajamnog fonda .

Savjetnik Uvid

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX

Previše je jeftinih uzajamnih fondova bez opterećenja koji mogu kopirati ili su barem vrlo slični učitavanju fondova. Nema razloga za plaćanje tereta. Ako planirate koristiti uzajamne fondove, odaberite mudro. Druga alternativa je burzovni fond (ETF). Smatrajte to hibridnim uzajamnim fondom u kojem možete postići trenutnu diverzifikaciju, nisku strukturu troškova i također trgovati tijekom dana.

To je u suprotnosti s uzajamnim fondom u kojem na kraju dana možete kupovati ili prodavati samo po neto vrijednosti imovine.

Baš kao i uzajamni fond, morate istražiti i vidjeti kako i što su temeljna ulaganja unutar ETF-a. Ako pasivno ulažete, indeksni fondovi funkcionirat će sasvim u redu. Ako ste aktivniji, ETF-ovi su obično bolji izbor.