Vrijednost poduzeća u odnosu na vrijednost vlasništva: u čemu je razlika?

Vrijednost i vrijednost kapitala kapitala dva su uobičajena načina na koji se poslovanje može vrednovati spajanjem ili akvizicijom. Oboje se mogu koristiti u procjeni ili prodaji tvrtke, ali svaki pruža malo drugačiji pogled. Iako vrijednost poduzeća daje precizan izračun ukupne trenutne vrijednosti poduzeća, slično kao u bilanci, vrijednost vlasničkog kapitala nudi kratak prikaz trenutne i potencijalne buduće vrijednosti.

U većini slučajeva, ulagač na burzu ili netko tko je zainteresiran za kupnju kontrolnog udjela u kompaniji oslanjat će se na vrijednost poduzeća za brz i jednostavan način procjene vrijednosti. S druge strane, vrijednost vlasništva vlasnici i sadašnji dioničari obično koriste kako bi pomogli u oblikovanju budućih odluka.

Vrijednost poduzeća

Vrijednost poduzeća predstavlja više od pukog kapitala. Teoretski otkriva koliko neko poduzeće vrijedi, što je korisno u uspoređivanju poduzeća s različitim strukturama kapitala, jer struktura kapitala ne utječe na vrijednost poduzeća. U kupnji tvrtke, stjecatelj bi morao preuzeti preuzeti dug društva, zajedno s novcem tvrtke. Stjecanje duga povećava troškove kupnje poduzeća, ali stjecanje novca smanjuje troškove stjecanja poduzeća.

Poduzeća izračunavaju vrijednost poduzeća zbrajajući tržišnu kapitalizaciju ili tržišnu kapicu plus sve dugove u društvu. Dugovi mogu uključivati ​​kamate zbog dioničara, povlaštene dionice i druge stvari koje društvo duguje. Oduzmite novac ili novčane ekvivalente koje tvrtka trenutno posjeduje i dobit ćete vrijednost poduzeća. Razmislite o vrijednosti poduzeća kao bilanci poslovanja kojom se obračunavaju sve njegove trenutne zalihe, dug i novac.

Razlika između vrijednosti poduzeća i vrijednosti kapitala

Vrijednost udjela

Vrijednost kapitala predstavlja vrijednost dionica i zajmova tvrtke koje su dioničari stavili na raspolaganje poslu. Izračun vrijednosti kapitala dodaje vrijednost poduzeća suvišnoj imovini, a zatim oduzima dug bez gotovine. Ukupna vrijednost kapitala može se dalje raščlaniti na vrijednost zajma dioničara i (običnih i preferiranih) dionica.

Vrijednost udjela i tržišna kapitalizacija često se smatraju sličnim i čak se međusobno upotrebljavaju, ali postoji ključna razlika: tržišna kapitalizacija uzima u obzir samo vrijednost zajedničkih dionica tvrtke.

Preferirane dionice i zajmovi dioničara smatraju se dugom. Suprotno tome, vrijednost kapitala uključuje ove instrumente u svoj izračun. Vrijednost vlasničkog kapitala koristi isti izračun kao i vrijednost poduzeća, ali dodaje vrijednost dionica opcija, konvertibilnih vrijednosnih papira i druge potencijalne imovine ili obveza za tvrtku. Budući da uzima u obzir čimbenike koji trenutno ne mogu utjecati na tvrtku, ali mogu u bilo kojem trenutku, vrijednost kapitala ponuditi naznaku potencijalne buduće vrijednosti i potencijala rasta. Vrijednost vlasničkog kapitala može fluktuirati bilo kojeg dana zbog normalnog uspona i pada na burzi.

Ključni odvodi

• Vrijednost poduzeća i vrijednost kapitala mogu se koristiti u vrednovanju ili prodaji poduzeća, ali svaki pruža malo drugačiji pogled.
• Poduzeća izračunavaju vrijednost poduzeća zbrajajući tržišnu kapitalizaciju ili tržišnu kapicu plus sve dugove u društvu.
• Izračun vrijednosti kapitala dodaje vrijednost poduzeća suvišnoj imovini, a zatim oduzima dug bez gotovine .