Raspodjela imovine
Raspodjela imovine je investicijska strategija koja ima za cilj uravnotežiti rizik i nagradu raspodjelom imovine portfelja prema ciljevima pojedinca, toleranciji na rizik i horizontu ulaganja. Tri glavne klase imovine - dionice, stalni dohodak i novac i ekvivalenti - imaju različite razine rizika i prinosa, tako da će se svaka tijekom vremena ponašati drugačije.
02:07Strateška dodjela imovine za rebalans portfelja
Zašto je raspodjela imovine važna
Ne postoji jednostavna formula koja može pronaći pravu raspodjelu imovine za svakog pojedinca. Međutim, konsenzus većine financijskih stručnjaka je da je raspodjela imovine jedna od najvažnijih odluka koje investitori donose. Drugim riječima, odabir pojedinih vrijednosnih papira sekundaran je načinu na koji se sredstva raspoređuju u dionice, obveznice, gotovinu i njihove ekvivalente, što će biti glavne odrednice vaših rezultata ulaganja.
Ulagači mogu koristiti različite raspodjele sredstava za različite ciljeve. Netko tko u sljedećoj godini štedi za novi automobil, na primjer, može uložiti njezin štedni fond u vrlo konzervativnu kombinaciju gotovine, depozitnih potvrda (CD-ova) i kratkoročnih obveznica. Druga ušteda novca za odlazak u mirovinu, koja može biti desetljećima udaljena, obično ulaže većinu svog pojedinačnog računa za umirovljenje (IRA) u zalihe, jer ima puno vremena za uklanjanje kratkoročnih kolebanja na tržištu. Tolerancija na rizik također je ključni faktor. Neko kome nije ugodno ulagati u dionice, može staviti svoj novac na štedljiviju raspodjelu unatoč dugom vremenskom horizontu.
Raspodjela sredstava na temelju dobi
Općenito, dionice se preporučuju za razdoblje od pet godina ili duže. Gotovina i računi na tržištu novca prikladni su za ciljeve manje od godinu dana. Obveznice padaju negdje između. U prošlosti su financijski savjetnici preporučili oduzimanje dobi ulagača od 100 kako bi odredili koliko treba uložiti u dionice. Na primjer, 40-godišnjak bi 60% uložio u dionice. Varijacije pravila preporučuju oduzimanje dobi od 110 ili 120 s obzirom na to da prosječni životni vijek i dalje raste. Kako se pojedinci približavaju starosnoj dobi za odlazak u mirovinu, portfelj bi se uglavnom trebao kretati u konzervativnijoj raspodjeli imovine kako bi se zaštitila imovina koja je već nakupila.
Postizanje raspodjele sredstava kroz sredstva životnog ciklusa
Uzajamni fondovi za raspodjelu imovine, također poznati kao životni ciklus ili ciljni datumski fondovi, pokušaj su investitorima pružiti strukture portfelja koje se odnose na starosnu dob ulagača, apetit za rizikom i ciljeve ulaganja s odgovarajućim raspodjelom klasa imovine. Međutim, kritičari ovog pristupa ističu da je postizanje standardiziranog rješenja za raspodjelu portfeljskih sredstava problematično, jer pojedinačni ulagači zahtijevaju pojedinačna rješenja.
Vanguardov ciljni mirovinski fond 2030. bio bi primjer fonda za ciljni datum. Od 2018. fond ima razdoblje od 12 godina dok dioničar ne očekuje mirovinu. Od 31. siječnja 2018. fond ima raspodjelu 71% dionica i 29% obveznica. Do 2030., Fond će se postupno prebacivati na konzervativniji miks 50/50, odražavajući potrebu pojedinca za više očuvanja kapitala i manje rizika. U sljedećim godinama, fond prelazi na 67% obveznice i 33% dionica.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.