Uravnoteženi fond
Uravnoteženi fond je uzajamni fond koji sadrži dioničku komponentu, komponentu obveznica, a ponekad i komponentu novčanog tržišta u jednom portfelju. Općenito, ovi se fondovi drže relativno fiksne kombinacije dionica i obveznica. Njihova udjela uravnotežuju se između kapitala i duga, a cilj im je između rasta i prihoda. Otuda i njihov naziv "uravnotežen".
Uravnoteženi fondovi usmjereni su prema ulagačima koji traže mješavinu sigurnosti, prihoda i skromne vrijednosti kapitala.
Osnove uravnoteženog fonda
Uravnoteženi fond je vrsta hibridnog fonda, investicijskog fonda kojeg karakterizira diverzifikacija između dvije ili više klasa imovine. Iznosi koje fond ulaže u svaku kategoriju imovine obično moraju ostati unutar postavljene minimalne i maksimalne vrijednosti. Drugi naziv uravnoteženog fonda je fond za raspodjelu imovine.
Uravnoteženi portfelj fondova ne mijenja značajnu kombinaciju imovine - za razliku od životnog ciklusa, ciljanog datuma i aktivno upravljanih sredstava za raspodjelu imovine, koja se razvijaju kao odgovor na promjenjiv apetit investitora za povrat i dob ili ukupne uvjete ulaganja na tržište.
KLJUČNI UTAKMICI
- Uravnoteženi fondovi uzajamni su fondovi koji ulažu novac kroz klase imovine, mješavinu dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira niskog do srednjeg rizika.
- Uravnoteženi fondovi ulažu kako za prihod, tako i za povećanje kapitala.
- Uravnoteženi fondovi služe umirovljenim ili konzervativnim ulagačima koji traže rast koji nadmašuje inflaciju i dohodak koji nadopunjava trenutne potrebe.
Elementi portfelja uravnoteženog fonda
Umirovljenici ili ulagači s tolerancijom niskog rizika obično koriste uravnotežena sredstva za rast koji nadmašuje inflaciju i dohodak koji nadopunjava trenutne potrebe. Komponenta udjela pomaže u sprječavanju erozije kupovne moći i osigurava dugoročno očuvanje gnijezda jaja u mirovini. Povijesno, inflacija prosječno iznosi oko 3%, dok indeks S&P 500 prosječno iznosi oko 10% - između 1928. i 2018. godine. Vlasnički udjeli uravnoteženog fonda naginju se velikim, tvrtkama koje plaćaju dividendu i vlasničkim izdavanjima čiji dugoročni ukupni prinosi prate trag S&P 500 indeks.
Vezna komponenta uravnoteženog fonda služi u dvije svrhe.
- Stvaranje prihoda
- Volatilnost portfelja temperatora
Obveznice investicijskog ranga, kao što su korporativni dug AAA i riznice SAD-a, osiguravaju prihod od kamata kroz polugodišnje isplate, dok dionice velikih kompanija nude kvartalne isplate dividendi kako bi se povećao prinos. Također, umjesto da reinvestiraju raspodjelu, umirovljeni ulagači mogu dobiti gotovinu kako bi povećali svoj prihod od mirovina, osobne štednje i državnih subvencija.
Iako trguju svakodnevno, visoko ocjenjivane obveznice i trezorski blagajni ne doživljavaju promjene cijena koje vlasnici dionica doživljavaju. Dakle, stabilnost vrijednosnih papira s fiksnom kamatnom stopom sprečava divlje skokove u cijeni dionica uravnoteženog fonda. Također, cijene osiguranja duga ne kreću se korak dalje od dionica - često se kreću u suprotnom smjeru. Ova stabilnost obveznica omogućuje fondu balast, dodatno izravnavajući neto vrijednost portfelja.
Prednosti uravnoteženih fondova
Budući da uravnoteženi fondovi rijetko moraju mijenjati kombinaciju dionica i obveznica, skloni su nižim omjerima ukupnih rashoda. Nadalje, budući da automatski raspodjeljuju novac investitora po raznim vrstama dionica, minimiziraju rizik odabira pogrešnih dionica ili sektora. Konačno, uravnoteženi fondovi omogućuju investitorima da povremeno povlače novac bez povećavanja raspodjele imovine.
prozodija
raznovrstan, stalno rebalansiran portfelj
niski omjeri troškova
mala volatilnost
niski rizik
kontra
unaprijed postavljene raspodjele sredstava
neprikladne za strategije zaštite poreza
ulaganja "uobičajenih sumnjivaca"
siguran ali vratoloman vraća
Nedostaci uravnoteženih sredstava
S druge strane, fond kontrolira raspodjelu imovine, a ne vi - a to se ne može uvijek podudarati s optimalnim potezima poreznog planiranja. Na primjer, mnogi investitori radije drže vrijednosne papire za ostvarivanje dohotka na računima povoljnim za porez i rastuće zalihe u oporezivim, ali dva ne možete razdvojiti u uravnoteženom fondu. Ne možete koristiti strategiju ljestviranja obveznica - kupnju obveznica s postupnim datumima dospijeća - za prilagođavanje novčanih tokova i otplatu glavnice prema vašoj financijskoj situaciji.
Karakteristična raspodjela uravnoteženog fonda - obično 60% udjela, 40% duga - ne mora vam uvijek odgovarati jer se s vremenom mijenjaju vaši investicijski ciljevi, potrebe ili preferencije. A neki se profesionalci boje da uravnoteženi fondovi igraju previše sigurno, izbjegavajući međunarodno tržište ili izvan njega i na taj način prikrivaju svoj povratak.
Primjer uravnoteženog fonda u stvarnom svijetu
Vanguard-ov uravnoteženi indeksni fond (VBINX) ima ispodprosječnu ocjenu rizika od Morningstara s natprosječnim profilom nagrade. Kroz 10 godina do 4. travnja 2019. fond, držeći oko 60% dionica i 40% obveznica, vraćao je u prosjeku 10, 78% s 2, 15% zaostatka za 12 mjeseci. Vanguardov uravnoteženi indeksni fond ima omjer rashoda od samo 0, 19%.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.