Buffettova 3 najbolja pravila za ulaganje u dionice

Godišnji sastanak Berkshire Hathaway za 2018. godinu, predvođen predsjednikom Warrenom Buffettom, stavio je novi fokus na tajne glavnog ulagača za odabir uspješnih dionica - u rasponu od Apple Inc. (AAPL) do Coca-Cola Inc. (KO) do Delta Airlines Inc. (DAL ) - dok očekuju nadolazeće poteze Oracle iz Omahe. Posljednja dubinska analiza Buffettovog pristupa predstavljena je u izvješću CNBC-a. Ispitao je desetljeća javnih komentara Buffetta i iznio tri temeljne preporuke za kupnju zaliha koje je Buffett dao, uključujući i na godišnjim okupljanjima poput onog proteklog vikenda u Omahi, Nebraska. To su: ulažite u svoj krug stručnosti, razmišljajte poput vlasnika tvrtke kada kupujete dionice i kupujete po povoljnim cijenama kako biste osigurali maržu sigurnosti.

U razdoblju od 1965. do 2017. CNBC izračunava da su dionice Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) dale godišnji povrat od 20, 9%, što je više nego dvostruko povećanje od 9, 9% za S&P 500 indeks (SPX). Rezultat je, dodaju, da je kumulativni dobitak za dionice Berkshire Hathaway bio 155 puta veći od onog za S&P 500 u ovom razdoblju.

Najveći dugoročni pobjednici u Berkshire Hathawayevom portfelju dionica u posljednjih 10 godina bili su ovi, prema Lawrence Meyers, portfeljski menadžer i izvršni direktor tvrtke za financiranje potrošača PDL Capital, prema današnjem izvještaju u Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, i Delta Airlines Inc., + 550%.

"Krug kompetencija"

Jedno od glavnih pravila je da Buffett vjeruje da bi ulagači trebali izbjegavati predaleko kupovanje dionica. Umjesto toga, on kaže da bi ulagači trebali osigurati da u potpunosti razumiju kako neko poduzeće posluje, kako zarađuje i buduću održivost poslovnog modela i profita prije kupovine dionica po CNBC-u. On je to nazvao "radom unutar onoga što ja zovem vašim krugom nadležnosti" tijekom godišnjeg sastanka u Berkshireu 1999. godine, kako navodi CNBC. U nedavnom vlastitom pokušaju identifikacije potencijalnih budućih kupovina Buffetta, analitičari iz Credit Suisse Group AG primijetili su da preferira lako razumljive tvrtke. (Za više pogledajte, također: 5 dionica koje bi privlačile Warrena Buffetta .)

Uz zapaženu iznimku proizvođača pametnih telefona i osobnih računala Apple Inc., Buffett je prihvatio mnoga dobitna ulaganja u tehnološkom polju upravo zato što se nije osjećao dovoljno kompetentnim za prosudbu njihovih poslovnih modela. Berkshire je nedavno povećao svoj veliki udjel u Appleu, ali je relativno kasni na dionice, utemeljen na Buffettovoj opreznosti da gazi po nepoznatim tlima. (Za više, pogledajte također: Vrijednost pila Apple i Buffett, te glumili .)

"Kupujete posao"

Drugi ključni uvid koji je Buffett stekao kao student 1949. godine došao je iz čitanja "Inteligentnog ulagača", semenišne knjige pionira koji ulaže novac Benjamina Grahama. Kao što je Buffett rekao tijekom godišnjeg sastanka Berkshire Hathaway 2002, po CNBC-u: "Ne gledate stvari koje se vijaju gore-dolje na ljestvicama ili vam ljudi šalju male misice, znate, govoreći da kupujte ovo jer će sljedeći put biti gore ili će se podijeliti ili će dividenda biti povećana, ili nešto drugo, već kupujete tvrtku. "

Ključni princip Grahamove knjige, prema CNBC-u, jest da kupovina dionica čini vas dijelom vlasnikom tvrtke, nekoga koga ne bi trebalo brinuti kratkotrajna oscilacije cijena dionica. Doista, Buffett vjeruje da takva kolebanja cijena, koja se danas obično naziva volatilnost, predstavljaju privremeni „šum“ koji bi dugoročni ulagači trebali ignorirati. (Za više pogledajte, također: Strategije za volatilnost - dokazuju vaš portfelj .)

Granica sigurnosti

Treće pravilo koje je Buffett preuzeo od Grahama jest kupovina dionica s velikom "marginom sigurnosti", ulaganja koja se trenutno prodaju znatno ispod njihove unutarnje vrijednosti. Kao što CNBC primjećuje, korištenje ovog pristupa lovstvu na ulaganje trebalo bi ograničiti vaše potencijalne gubitke u slučaju da je vaša procjena unutarnje vrijednosti previsoka ili ako nepredviđeni događaji naštete nekad rosnim izgledima tvrtke.

Naravno, točna procjena unutarnje vrijednosti nije lako svesti na formule, ali Grahamova metoda, kako to koristi Buffett, počiva na rigoroznoj temeljnoj analizi podataka koji se odnose na kompaniju, njenu industriju i opću ekonomiju. Buffett se ističe svojim dugogodišnjim sposobnostima donošenja vrijednih prosudbi.

"Nikad ne pogledajte naslov"

Za prosječnog ulagača, kojem nedostaje Buffettova analitička hrabrost i oštro oko, vjeruje da je najsigurnije klađenje upravo bacati vašu partiju s dugoročnim izgledima za američko gospodarstvo i američku burzu. "Najbolja stvar koju ste mogli učiniti 11. ožujka 1942. godine - kada sam kupio prvu zalihu - bilo je kupiti fond za indeks dionica i nikad ne gledati naslov ... kao da ste kupili farmu", rekao je za CNBC ranije danas, uz napomenu da bi teoretska ulaganja od 10 000 USD u indeksni fond tada vrijedila više od 51 milijuna USD, uključujući reinvestirane dividende.

Buffettov najgori izbor

Da budemo sigurni, Buffett je odabrao brojne gubitnike. Buffettovi najgori izvođači tijekom tih 10 godina su, također, po Lawrenceu Meyersu: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, i tvrtka za građevinski materijal USG Corp. (USG), + 14%. U istom razdoblju S&P 500 porastao je za 77%.

Buffettov zavidan ukupni rekord, međutim, potvrđuje koliko su njegova 3 najbolja pravila za ulaganje ulagačima.