IPO nasuprot privatnom plasmanu: u čemu je razlika?

Privatne tvrtke koje nastoje prikupiti kapital izdavanjem vrijednosnih papira imaju dvije mogućnosti: ponuditi vrijednosne papire javnosti ili privatnim plasmanom. Propisi o vrijednosnim papirima kojima se trguje na javnoj burzi podvrgnuti su većoj kontroli od onih o privatnim plasmanima.

Svaki nudi potreban kapital, ali kriteriji za izdavanje, tekuće financijsko izvješćivanje i dostupnost investitorima razlikuju se ovisno o vrsti emisije.

Ključni odvodi

• Privatne tvrtke koje nastoje prikupiti kapital izdavanjem vrijednosnih papira imaju dvije mogućnosti: ponuditi vrijednosne papire javnosti ili privatnim plasmanom.
• IPO preuzimaju investicijske banke koje zatim daju vrijednosne papire dostupne za prodaju na otvorenom tržištu.
• Ponude za privatni plasman su vrijednosni papiri izdati na prodaju samo akreditiranim ulagačima, poput investicijskih banaka, mirovina ili uzajamnih fondova.

IPO

IPO je reguliran od strane Komisije za vrijednosne papire i zahtijeva stalne stroge kriterije financijskog izvješćivanja kako bi investitori ostali dostupni za trgovinu.

U IPO-u, izdavatelj dobiva pomoć osiguravajuće tvrtke kako bi odredio koju vrstu vrijednosnog papira izdati, najbolju cijenu ponude, broj dionica koje će biti izdane i vrijeme kada će ih staviti na tržište.

Iako osiguravajuće tvrtke kao što su Goldman Sachs (GS) ili Morgan Stanley (MS) koje donose izdavanje dionica na tržištu za prodaju svojim klijentima po početnoj prodajnoj cijeni, prosječni ulagači mogu dobiti dionice nakon što započnu trgovati na sekundarnom tržištu, IPO-ovi mogu biti rizična oklada za investitore, jer ne postoje prethodne tržišne aktivnosti koje bi se mogle procijeniti. To je razlog zašto je čitanje izvješća o IPO prospektu i stjecanje bilo kakvih znanja o tvrtki presudno prije ulaganja.

IPO-i su postali prijateljski prema malim poduzećima kao rezultat donošenja Zakona o našim startup tvrtkama, koji je stvoren da podrži zapošljavanje i umanji inače veliko opterećenje financijskog izvještavanja za male tvrtke koje prijavljuju za IPO.

Privatni položaj

Ponude za privatni plasman su vrijednosni papiri izdati na prodaju samo akreditiranim ulagačima, poput investicijskih banaka, mirovina ili uzajamnih fondova. Neke osobe vrijedne neto vrijednosti također mogu kupiti dionice putem ovih opcija.

Tvrtke koje koriste privatne plasmane uglavnom traže manji iznos kapitala od ograničenog broja ulagača. Ako su izdane u skladu s Pravilnikom D, ove su vrijednosne papire izuzete od mnogih zahtjeva za financijskim izvještavanjem javnih ponuda, čime se štedi vrijeme i novac tvrtke izdavatelja.

Privatni izdavatelj plasmana može prodati složenije vrijednosnice vrijednosnim papirima akreditiranim investitorima koji razumiju potencijalne rizike i nagrade, dopuštajući kompaniji da ostane kao privatno poduzeće i izbjegava potrebu da podnosi godišnje izvještavanje s SEC-om.

Marketinško izdanje može biti teže za privatne plasmane, jer ove investicije mogu biti prilično rizične s nižom likvidnošću od vrijednosnih papira kojima se javno trguje. Privatni se položaji mogu obaviti i brže od IPO-ova. Za tvrtku koja cijeni svoj položaj privatnog subjekta, oni ne moraju žrtvovati tu privatnost, ali ipak mogu dobiti pristup likvidnosti ili gotovini iz posla.