Novčani povrat kapitala uloženog kapitala - CROCI
Novčani povrat ulaganja uloženog kapitala (CROCI) metoda je vrednovanja koja uspoređuje novčani povrat tvrtke s njegovim glavnicom. Razvijena od strane grupe za vrednovanje Deutsche Banke, CROCI pruža analitičarima metriku na temelju novčanog toka za procjenu zarade tvrtke. Poznat i kao "povrat novca uloženom novcu".
Novčani povrat na uloženi kapital je varijacija modela ekonomskog profita. U osnovi, CROCI mjeri novčani profit tvrtke kao dio sredstava potrebnih za njihovo generiranje. Priznaje i uobičajeni i preferirani dionički kapital (kao i dugoročno financirani dug) kao izvore kapitala.
Formula za CROCI je
CROCI = EBITDATObrijednost udjela u kapitalu: EBITDA = Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije \ početak {usklađeno} & \ text {CROCI} = \ frac {\ text {EBITDA}} {\ text {Ukupna vrijednost kapitala}} \ \ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBITDA} = \ text {Zarada prije kamata, poreza, } \\ & \ tekst {amortizacija i amortizacija} \\ \ kraj {usklađeno} CROCI = Ukupni kapital ValueEBITDA gdje: EBITDA = Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije
Što vam govori povrat novca uloženog kapitala?
Vrednovanje predstavljeno novčanim povratom na uloženi kapital uklanja učinak bezgotovinskih troškova, omogućavajući investitorima da usredotoče svoju pažnju na novčani tijek tvrtke. Također može eliminirati određene subjektivne prikaze zarade koji se mogu naći u drugim vrstama mjernih podataka na koje može utjecati računovodstvena praksa usvojena od strane tvrtke.
CROCI se može koristiti kao mjera učinkovitosti i učinkovitosti upravljanja tvrtkom, jer to jasno pokazuje rezultate korištenja strategije kapitalnih ulaganja. Rezultati ove formule mogu se koristiti na različite načine. Iako je veći omjer vraćenog novca prirodno poželjan, stavljanje formule za rad u nekoliko financijskih razdoblja može oblikovati još jasniju sliku.
Na primjer, tvrtka može imati CROCI koji pokazuje da je u ovom trenutku dobro upravljan, ali za određivanje načina poslovanja možda će biti potrebno mjerenje tih vrijednosti da bi se pokazao rast ili pad.
Tvrtka koja održava pozitivnu procjenu predstavljenu ovom metrikom može i dalje pokazati pad koji može ukazivati na gubitak učinkovitosti ili druge upitne strateške odluke. Na primjer, tvrtke redovito ulažu u stvaranje novih proizvoda, marketinške kampanje ili razvojne strategije.
Rezultati tih ulaganja postat će vidljivi kroz ovu formulu, jer sužava pozornost na novčani tok koji rezultira, a ne da se uključi u računovodstvene metode koje mogu zamračiti ili umanjiti nedostatke tih planova. Ako je trgovac, na primjer, uložio kapital za otvaranje novih prodavaonica, a rezultirajući prihod od prodaje se ne povećava u naravi, ova bi se formula mogla koristiti kako bi se pokazala neučinkovitost te strategije.
Isto tako, trgovac može vidjeti snažniji CROCI primjenom drugačijeg pristupa koji ili donosi veći prihod od prodaje ili zahtijeva manje kapitalne investicije.
Razlika između CROCI-ja i ROIC-a
Povrat uloženog kapitala (ROIC) koristi se i kao proračun koji se koristi za procjenu učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom kako bi se ostvarile profitabilne investicije. Izračunavanjem prinosa na uloženi kapital procjenjuje se vrijednost ukupnog kapitala, a to je zbroj duga i kapitala tvrtke. U međuvremenu, CROCI se bavi samo novčanim tokovima u odnosu na kapital.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.