Nike vs. Under Armour: Najbolji atletski trgovci (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) već je dugo ime kućanstva sinonim za atletsku odjeću, no čini se da novopridošli Under Armor Inc (NYSE: UA) postaje održiva prijetnja Nikeovom statusu. Iako Nike ostaje na vrhu, Under Armour je Adidas nedavno izmislio kako bi zatražio utor dva mjesta za najpopularniju sportsku odjeću.

Iako Nikeovo tržište od 98, 41 milijarde dolara nadmašuje ono od Under Armour-a od 21, 95 milijardi dolara, Under Armor je nedavno objavio planove rasta koji pružaju Nikeovim investitorima razlog za zabrinutost. 16. rujna Under Armour je objavio ubrzani dugoročni cilj neto prihoda otkrivajući da kompanija predviđa prihod od 7, 5 milijardi dolara do 2018. Ta brojka označava složene godišnje stope rasta od 25% u usporedbi s neto prihodom tvrtke u 2014. od 3, 1 milijardu dolara,

Pod izvršnim direktorom Armour-a, Kevin Plank, komentirao je, „Ulaganja koja smo uložili i nastavit ćemo ulagati svjedoče o proširenom tijeku rasta koji vidimo unaprijed i pružaju nam povjerenje u podizanje dugoročnog cilja rasta neto prihoda od + 22% do + 25%. Izgrađujući nevjerojatnu potražnju potrošača koju marku doživljavamo, čvrsto vjerujemo da upravo počinjemo u našem nastojanju da postanemo ne samo konačni sportski brend, već i zaista sjajan svjetski brend. "

Analitičari su izrazili i bična i manje od oduševljena mišljenja o Under Armour-u. Prošlog je tjedna Morgan Stanleyjev analitičar Jay Sole održao jednaku ocjenu dionica, primjećujući da velike investicije ograničavaju rast marže u kratkom roku. Međutim, Sole očekuje da će te investicije „s vremenom donijeti snažne prinose.“ S druge strane, analitičar Jon Kernan iz Cowena ponovio je svoj prošlogodišnji rejting u UA-u i podigao ciljani cilj s 112 na 120 USD, komentirajući da je kompanija revidirala prognozu prihoda mogao biti konzervativan.

Trebate li ulagače Nikea zabrinuti?

Nike sponzorira elitne sportaše poput Rogera Federera, Kobea Bryanta i Maria Sharapova. S druge strane, Armor se ponosi podržavanjem underdoga. Adrienne Lofton, Armour-ova VP-ova direktorica Globalnog marketinga, objasnila je: „Mi smo nedovoljna marka. Radimo sa sportašima kojima većina ljudi nije htjela ili nije prijavila u prvom krugu ili kojima tradicionalno ne bi dodijelila titulu prima balerine. Biramo tog sportaša s čipom na ramenu i željom za pobjedom jer se podudara s našim vlastitim stavom. "

Ispod Armour je dugo vremena bio u igri ispod terena. Predsjednik uprave Kevin Plank osnovao je tvrtku 1996. godine u dobi od 23 godine i slavno prodavao proizvode iz prtljažnika svog automobila. Tvrtka je uzela pare 1999. godine nakon što je u dva filma primila plasmane proizvoda, a na kraju je izašla u javnost i 2005. Da li je pošteno reći da je Under Armour preraso svoj nedovoljni status? Tvrtka je nedavno u srpnju prijavila tromjesečni prihod od 784 milijuna dolara; bilježeći rast od 29% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Iako je ovo impresivna brojka koja pokazuje snažan rast, ona je patuljasta u usporedbi s Nikeovim najnovijim kvartalnim prihodom od 7, 8 milijardi dolara.

Pod izvršnim direktorom Armour-a Kevin Plank ne djeluje zabrinuto ili zastrašen od strane Nikea, komentirajući: "Nevjerojatno smo bikoviti zbog zamaha marke, sportaša koje imamo, stabilnih [brojke]."

Nike će ovog tjedna objavljivati ​​zaradu u Q1 za fiskalnu 2016. 2016. Analitičari očekuju nastavak rasta, procjenjujući da će kompanija objavljivati ​​zaradu po dionici od 1, 19 dolara na 8, 2 milijarde dolara prihoda. Međutim, usporedbe iz godine u godinu bit će teške za postizanje, jer je Nike primio lijepo pojačanje u usporednom tromjesečju prošle godine na FIFA-inom svjetskom kupu 2014. godine. Neki analitičari optimistično gledaju na Nikeovu zaradu, dok su drugi oprezni.

Analitičar Christopher Svezia iz Susquehanne pada u optimistični kamp, ​​ponavljajući pozitivnu ocjenu za Nike i s cijenom od 133 dolara, od 122 dolara. Svezia napominje da bi Nikeov „održivi globalni rast i poboljšanje operativnog utjecaja“ trebali pomoći kompaniji u prevladavanju zarade. S druge strane, analitičar Sterne Agee Sam Poser ostaje oprezan na zalihama. Prošlog je tjedna ponovio neutralnu ocjenu komentirajući: "Trenutna procjena, zakon velikog broja" i teške usporedbe čine stopu rasta vrlo podložnom usporavanju ... Nike će nastaviti svoje agresivno trošenje, posebno zbog Olimpijade 2016., i pogledajte malo naopako prema trenutnim procjenama. "

I investitori Nike i Under Armour ove su godine imali povećanu zaradu. U posljednjih 12 mjeseci, Nike dionice porasle su preko 40% s oko 80 USD na trenutne razine od 115 USD. Dionice Armour-a porasle su 50% u prošloj godini, popevši se sa 66 USD na sadašnju razinu od 101 USD.

Hoće li Nike ostati na vrhu tržišta sportske odjeće ili će Under Armor polako oduzeti svoj tržišni udio? Otkrijte što vrhunski analitičari na Wall Streetu misle o Nikeu i Under Armouru.