Stalna zadana stopa - CDR definicija

Što je konstantna zadana stopa - CDR?

Stalna zadana stopa (CDR) je postotak hipoteka unutar baze zajmova kod kojih su hipotekarci zaostali više od 90 dana u uplati zajmodavca. Ove skupine pojedinačnih zaostalih hipotekarnih zajmova stvaraju financijske institucije koje kombiniraju zajmove radi stvaranja hipotekarnog osiguranja (MBS), koje prodaju investitorima.

Formula za konstantnu zadanu stopu je

CDR = 1− (1 − DNDP) nigdje: D = iznos novih zadanih vrijednosti tijekom razdobljaNDP = neispunjeni saldo bazena na početku razdobljan = broj razdoblja u godini \ početak {usklađeno} & \ tekst {CDR} = 1 - \ lijevo (1 - \ frac {\ tekst {D}} {\ tekst {NDP}} \ desno) ^ n \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {D} = \ tekst {Iznos novih zadanih zadataka tijekom razdoblja} \\ & \ tekst {NDP} = \ tekst {Neispunjena bilanca bazena na} \\ & \ tekstu {početak razdoblja} \\ & n = \ tekst {Broj razdoblja u godini } \\ \ kraj {usklađeno} CDR = 1− (1 − NDPD) nigdje: D = Iznos novih zadanih vrijednosti tijekom razdobljaNDP = Neisplaćeni saldo bazena na početku razdoblja = Broj razdoblja godišnje

Kako izračunati stalnu zadanu stopu - CDR

Stalna zadana stopa (CDR) izračunava se na sljedeći način:

1. Uzmite broj novih zadanih vrijednosti tijekom razdoblja i podijelite na neplaćeni saldo bazena na početku tog razdoblja.
2. Uzmi 1 manji rezultat od br. 1.
3. Povećajte da je rezultat ne. 2 na snagu na temelju broja razdoblja u godini.
4. I na kraju 1 manje rezultat od br. 3.

Što vam govori CDR sa stalnom zadanom stopom?

Stalna zadana stopa (CDR) procjenjuje gubitke unutar hipotekarnih vrijednosnih papira, što je jedna od brojnih metoda korištenih za izračunavanje tržišne vrijednosti MBS-a. Druga metoda za procjenu gubitaka je model Standard Default Assumption (SDA) kreiran od strane Udruženja za tržište obveznica, ali to je najprikladnije za hipoteke s fiksnom stopom od 30 godina. Za vrijeme pada subprime 2007.-2008., SDA-ov model uvelike je podcjenjivao stvarnu zadanu stopu jer stope isključenja iz zatvora dostižu višestoljetne maksimume.

CDR se izračunava mjesečno i jedna je od nekoliko mjera koje ti investitori promatraju kako bi postavili vrijednost na MBS. Metoda analize koja naglašava CDR može se koristiti za hipoteke podesive stope i hipoteke s fiksnom stopom.

Ključni odvodi

• Stalna zatezna stopa odnosi se na postotak hipoteke u grupi zajmova kod kojih su hipotekarci zaostali više od 90 dana.
• CDR je mjera koja se koristi za analizu gubitaka unutar hipotekarnih vrijednosnih papira.
• CDR nije standardizirana formula i može varirati - ponekad uključuje zakazane uplate i iznose unaprijed.

Primjer kako koristiti konstantnu zadanu stopu - CDR

Gargantua banka objedinila je stambene hipoteke na kućama smještenim širom SAD-a u hipoteku zaštićenu hipotekom. Gargantuin direktor institucionalne prodaje pristupa menadžerima portfelja Trustworthy Investment Company u nadi da će Trustworthy kupiti MBS koji će dodati svojim portfeljima koji drže ove vrste vrijednosnih papira.

Nakon sastanka između Gargantue i investicijskog tima njegove tvrtke, jedan od Trustworthyjevih istraživačkih analitičara uspoređuje CDR Gargantua-evog MBS-a s onim MBS-a sa sličnim ocjenama koji druga tvrtka nudi da proda Trustworthy-u. Analitičar izvještava svoje nadređene da je CDR za Gargantua-in MBS znatno veći od onog za konkurenciju i preporučuje da Trustworthy traži nižu cijenu od Gargantua da nadoknadi lošu kreditnu kvalitetu osnovnih hipoteka u bazenu.

Ili razmislite o banci ABC, koja je u četvrtom tromjesečju 2018. doživjela novih zadanih vrijednosti od milijun dolara. Krajem 2018. neplaćeni saldo banke iznosio je 100 milijuna dolara. Dakle, konstantna zadana stopa (CDR) iznosi 4%, ili:

1− (1− 1 mil. $ 100 milijuna) 4 \ početak {poravnano} & 1 - \ lijevo (1 - \ frac {\ $ 1 \ tekst {milijun}} {\ 100 100 \ tekst {milion}} \ desno) ^ 4 \ \ \ kraj {usklađeno} 1− (1− 100 milijuna USD milion dolara) 4

Razlika između CDR-a i kumulativne zadane stope

Osim uzimanja u obzir konstantne zadane stope (CDR), analitičari mogu također gledati kumulativnu zadanu stopu (CDX), koja odražava ukupnu vrijednost zadanih vrijednosti u okviru bazena, a ne godišnju mjesečnu stopu. Analitičari i sudionici na tržištu vjerojatno će dati veću vrijednost hipotekarnom vrijednosnom papiru koji ima niži CDR i CDX nego na onom s većom stopom zadanih vrijednosti.

Ograničenja upotrebe stalne zadane stope

Stalna zadana stopa (CDR) može varirati, bez standardizirane formule - to jest, neki analitičari uključuju i zakazane iznose plaćanja i iznose unaprijed.

Saznajte više o konstantnoj zadanoj stopi - CDR

Za povezani uvid, pročitajte više o rizicima povezanim s hipotekarnim vrijednosnim papirima i kako ih izračunati.

Povezani uvjeti

Unutar uvjetne stope plaćanja unaprijed - CPR Uvjetna stopa unaprijed je izračun jednak omjeru glavnice zajma koja se pretpostavlja da će se otplaćivati ​​prijevremeno u svakom razdoblju. više Što vam godišnje kaže postotna stopa - travanj - Travanj se definira kao godišnja stopa naplaćena za zaduživanje, izražena u jednom postotnom broju koji predstavlja stvarni godišnji trošak tijekom trajanja zajma. više Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više Definirano minimalno plaćanje najma Najmanji iznos zakupa najniži je iznos koji najmoprimac može očekivati ​​tijekom svog trajanja najma. Računovođe izračunavaju minimalna plaćanja zakupa kako bi najmu dodijelili sadašnju vrijednost kako bi se zajam pravilno zabilježio u poslovnim knjigama tvrtke. više Unutar prosječne godišnje stope rasta (AAGR) Prosječna godišnja stopa rasta (AAGR) prosječno je povećanje vrijednosti pojedinog ulaganja, portfelja, imovine ili novčanog toka tijekom razdoblja od godine. Izračunava se uzimajući aritmetičku sredinu niza stopa rasta. više Količina omjera duga i udjela u kapitalu - D / E Definicija Omjer duga i kapitala (D / E) pokazuje koliki dug tvrtka koristi za financiranje svoje imovine u odnosu na vrijednost vlasničkog udjela. više partnerskih veza