Potrošnja potrošača kao pokazatelj tržišta

Korištenje različitih podataka o maloprodajnoj prodaji može biti jedan od najboljih pokazatelja na raspolaganju kako predvidjeti naredne mjesece maloprodajnih gospodarskih aktivnosti. Ali odakle počinjemo? Pogledajmo.

Prodaja iste trgovine

Prije ulaska u pojedinačne mjerne podatke, jedinstvena zajednička vrijednost koja se definira među analitičarima i investitorima u maloprodajnom prostoru ista je prodaja u trgovini. To je jednostavno mjera promjene prodaje tijekom određenog razdoblja, obično iz godine u godinu za sve trgovine otvorene više od godinu dana.

Kao i kod većine dionica, zarada po dionici i prihodi bitni su, i trebali bi biti žarište, ali jednako je bitno promatrati važne maloprodajne podatke iste prodaje u trgovini. Trgovci na malo koji proizvode snažnu i stalnu prodaju u trgovini često su oni koji nude najbolje performanse, tako da je taj podatak ključan za analizu maloprodajnih zaliha.

Podaci o godišnjoj prodaji

Napad za godišnji odmor nije ograničen samo na američke trgovačke centre, već se na Wall Streetu nalazi uz burno objavljivanje istih podataka o prodaji. Obično započinje nakon prvog tjedna u prosincu, a nastavlja se do kraja siječnja, jer trgovci imaju različite datume puštanja u promet.

Devedesetih godina prošlog vijeka, prije kupovine i poklon kartica, ovaj vremenski okvir bio je od kraja prosinca do sredine siječnja. No rast internetske prodaje i širenje božićnih poklon-kartica proširio je sezonu prazničnih kupovina, čineći tako manjom mogućnošću iskorištavanja sezonskih učinaka.

Trgovački lanci također su standardizirali puštanje iste prodaje u nekoliko dana jedan za drugim radi konzistentnosti, što se obično događa prve trgovine u srijedu navečer i u četvrtak u siječnju. Nakon objavljivanja podataka o prazničnoj prodaji, investicijska zajednica obično pokušava pretpostaviti sljedećih pet do devet mjeseci. Razlog zbog kojeg analitičari čekaju na mjesečne podatke kako bi prognozirali pet do devet mjeseci u budućnosti, jest taj što je sezona praznika najkritičniji kvartal za trgovce.

Predviđanja i smjernice

Za narednu fiskalnu godinu, maloprodajni analitičari obično izvode najveće promjene procjene fiskalne prognoze sredinom siječnja do početka veljače svake godine, odmah nakon što većina tvrtki prijavi zaradu i očituju se svi veći nedostaci ili iznenađenja za praznike. Općenito, ne donose nikakve dodatne velike promjene do ljeta, kada se može primijetiti efekt „natrag u školu“. Postoje iznimke, poput promjena koje se odnose na određenu tvrtku ili velikog tržišnog događaja, ali to se odnosi na grupu kao cjelinu.

Po objavljivanju izvještaja o zaradi u četvrtom tromjesečju - koje obuhvaća blagdansku sezonu - tvrtke imaju tendenciju da nude svoje smjernice za godinu prije. Analitičari će također podnijeti svoje prethodne prognoze i često će mijenjati ocjene kod trgovaca, posebno ako je potrebno napraviti velike promjene predviđanja.

To pomaže osigurati dodatnu jasnoću u projiciranoj jačini prodaje tvrtke u budućnosti, zajedno s ukupnom maloprodajnom klimom. Ako nekoliko velikih trgovaca na malo počne slati smjernice, to je obično znak velikih maloprodajnih slabosti i trebao bi biti upozoravajući znak malim ulagačima.

Grupiranje sličnih trgovaca

Na tržištu postoji širok broj (vrlo) različitih trgovaca. Da bi se steklo opće razumijevanje maloprodajnog tržišta, uz razlikovanje prednosti i slabosti unutar maloprodajnih segmenata, pametno je grupirati slične prodavače. Za širokoprodajne trgovačke lance, ključni igrači koje bi mogli uzeti u obzir mogli bi biti konzistentni vođe poput Walmart (WMT), Target (TGT) i Costco Veleprodaja (COST). Naravno, tvrtke koje vode ovaj popis će se razlikovati i sama lista vremenom će se mijenjati. Iako su ovo samo mali segment širokog maloprodajnog sektora, zbog svoje veličine, podaci o maloprodaji ovih tvrtki su neki od najvažnijih za promatranje, kako bi se moglo procijeniti zdravlje potrošnje u gospodarstvu.

Da biste stekli razumijevanje kupuju li kupci veći artikli ili ne, pogledajte potrošačku elektroniku, uglavnom tvrtke za opekarstvo poput Best Buy-a. Možete i potražiti mrežne prodavače, poput Amazon.com (AMZN), kako biste utvrdili zdravlje potrošnje putem interneta.

Da biste utvrdili koliko često ljudi izlaze na večeru, što je često znak zdravlja potrošača, pogledajte mega-lanac restorana poput Brinker International i Darden restorana. Međutim, lanci kao što su McDonald's, Yum! Marke i drugi lanci brze hrane ili brzi lanci brze hrane ne bi trebali biti u jednadžbi, jer njihovi proizvodi spadaju više u raspon potrošačkih spajalica nego roba diskrecione robe.

Popis se može povećavati iz minute u minutu ako želite biti vrlo specifični u svojoj segmentaciji, ali razbijanje maloprodajnog prostora na samo nekoliko segmenata i dalje vam može dati uvid u potrošnju potrošača. Sljedeći je grafikon primjer primjera izgleda vaše maloprodajne tablice:

Maloprodajne komponente koje možete zanemariti

Neće svi trgovci na malo osvijetliti potrošnju zdravlja potrošača, obično su to tvrtke koje prodaju životne spajalice, koje se kupuju bez obzira na ekonomske uvjete. Primjeri ovih tvrtki uključuju trgovačke lance na osnovnoj razini i drogerije.

Također, automobili i ostali sektori koji se odnose na prijevoz nisu dobra mjera, jer američka proizvodnja i prodaja automobila već desetljećima nije u korelaciji s ukupnim ekonomskim izdacima. To je dijelom zbog inozemne prodaje automobila koja napreduje u SAD-u, a dijelom zbog nedavnih nevolja u Velikoj trojki, plus poticaja koji koriste za privlačenje kupaca novih automobila. Kako je ovo postajalo sve veći problem svake godine, malo je vjerojatno da bi se tamo mogla očekivati ​​značajnija promjena.

Prodavači stambenih proizvoda, kao što su Home Depot i Lowe, također nisu najbolji pokazatelj zdravlja potrošača, zbog inherentnih veza s kućanstvom i drastičnih promjena koje stambeni sektor ima tendenciju.

Ako će se potrošnja maloprodaje usporiti za pet do devet mjeseci, ostatak gospodarstva mora djelovati na različite pretpostavke. Kućište je isparljivo, automobili su isparljivi, a trajna roba je isparljiva; ljuljačke su često privremene, ali sustavna promjena u maloprodaji može biti dugotrajna.

Što mogu promijeniti ove faktore kao pokazatelj?

Teški pozitivni ili negativni globalni šok događaji mogu utjecati na diskrecijsko maloprodajno trošenje preko noći. Drastična odluka Federalnih rezervi o njenoj monetarnoj politici ili brzi i neočekivani pomak ciklusa kamatnih stopa također mogu promijeniti ovaj scenarij. Kritične promjene su rijetke, ali kad se neočekivano dogode, to mijenja igru.

Ozbiljne promjene cijena robe ili energije također mogu drastično izmijeniti strukturu troškova ovog scenarija, mada se to često dobro objavljuje. Teško tržište bikova ili medvjeda također se mora uzeti u obzir.

Donja linija

Opća diskrecijska potrošnja i povezani dijelovi maloprodaje su ono što definira dobro ili loše gospodarstvo, a uhvatiti ovaj trend može biti neprocjenjivo. Odabir jednogodišnjeg visokog leta ili ozbiljnog zaostajanja u svakoj grupi obično ne pomaže zbog pogrešne prezentacije indeksa. Stoga, korištenjem tradicionalnih, stalnih izbora dionica u svakoj maloprodajnoj skupini, možete pametnim ulagačima pružiti obilje informacija.