Kopanje dublje u nazive zajedničkih fondova

Većina naziva uzajamnih fondova jednostavna je i razumljiva. Na primjer, mnogi investitori prepoznaju da većina uzajamnih fondova koji imaju "malu kapicu" u svom naslovu, ulažu u manje tvrtke za koje menadžeri fondova smatraju da su skupe. Za većinu, standardni nazivi koji opisuju stil ulaganja, poput vrijednosti s malim i velikim kapitalom, precizno opisuju strategiju ulaganja fonda. To su općenitija ili nejasnija imena za prosječnog ulagača mogu biti mnogo zbunjujuća. Čitajte dalje kako biste saznali zašto. (Vidi također: Odabir kvalitetnih uzajamnih fondova .)

Prihodi od vlasničkog udjela u odnosu na rast i dohodak

Vlasnički prihod ili rast i prihod - u čemu je razlika? Ne puno, barem što se tiče naziva fonda.

• Obično, vlasnički fondovi s dohotkom uglavnom ulažu (ali ne isključivo) u dionice s velikim kapitalom koje isplaćuju visoke dividende, često povezane s nekom vrstom izloženosti imovine s fiksnim dohotkom. Sklone su više vrijednosti.
• Fondovi za rast i dohodak nisu nimalo daleko, također imaju za cilj osigurati rast i prihod ulaganjem u tvrtke spremne za rast zarade i isplatom nekih dividendi. Ti su fondovi obično više kombinacija, a ponekad više usmjereni prema rastu, a ne vrijednosti.

Jednostavan zaslon u Morningstar bazi podataka poslužit će kao pošten dokaz. Koristeći okvir Morningstar stila kao filtar, slika 1 prikazuje kako su ta sredstva mapirana unutar okvira stila. (Pogledajte također: Razumijevanje stilske kutije .)

Slika 1

Izvor: Morningstar

Ulagači koji traže i trenutni dohodak i umjerenu aprecijaciju kapitala, poput umirovljenika, bili bi dobro pogodni za posjedovanje bilo koje vrste fonda.

Veliko ulaganje u odnosu na male kapice

Pojedini nazivi uzajamnih fondova nisu vrlo detaljni, tako da provjera fondova koja se temelji samo na njihovom stilu ulaganja ne otkriva uvijek izloženost fonda tržišnoj kapitalizaciji. Na primjer, fondovi za rast ili vrijednosni fondovi mogu ulagati u velike ili male tvrtke. Pogledajmo sliku 2 kao studiju slučaja. Dubljim pregledom temeljnog portfelja fonda otkrivamo da je izloženost fonda s tržišnom kapom iskrivljena:

Vanguard-ov kapital rasta (VGEQX)

Slika 2

Izvor: Morningstar

Pogledajmo sliku 3. Ovdje nalazimo da je vrijednosna orijentacija fonda vidljiva kroz širok spektar veličina, kako slijedi:

Fond vrijednosti vjernosti (FDVLX)

Slika 3

Izvor: Morningstar

Ekonomski modeli sugeriraju da su vaša izloženost veličini tvrtke i izboru vrijednosti u odnosu na orijentacije rasta ključni faktori u određivanju očekivanog prinosa portfelja. Dakle, ako vjerujete da je ova teorija istinita, možda ćete htjeti zauzeti izračunate pozicije u fondovima koji vam daju precizne veličine i stil izloženosti. (Pogledajte također: Izradite portfelj modela pomoću ulaganja u stil .)

Uloga prospekta uzajamnog fonda

Za sve uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi, ili ETF, sponzor vam mora dostaviti dokument zvan prospekt. Prospekt je primarni prodajni dokument fonda i uključuje važne informacije, uključujući:

• Datum izdavanja
• investicijski ciljevi ili ciljevi fonda
• glavne strategije za postizanje tih ciljeva
• upravljački tim
• rizici ulaganja u fond
• naknade i izdaci
• prošla izvedba

Dokument prospekta može biti zastrašujući s obzirom na količinu informacija koje sadrži, ali trebao bi biti dio vaše provjere pred kupnjom. (Vidi također: Kopanje dublje: Prospekt zajedničkog fonda .)

Nažalost, mnogi investitori često ignoriraju prospekt, preskačući postupak u potpunosti i svejedno ulažući u fond. Mnogi se umjesto toga odluče pročitati informativni list na jednoj ili dvije stranice, kojeg ne treba brkati s prospektom. Činjenice s podacima obično se ažuriraju mjesečno i služe samo kao vodič ili sažetak. Obično sadrže podatke o raspodjeli fonda i daju skraćeni popis imovine, nedavnog učinka i troškova. Oni nisu namijenjeni pružanju opsega ni dubine prospekta.

Smjer industrije

Studija iz 2003. otkrila je da su uzajamni fondovi privukli investitore u gomilu dodavanjem trendi riječi u njihov naslov (npr. „Tehnološki“ i „internetski rast“ često su viđeni krajem 1990-ih). Studija je otkrila da je pronađeno da sredstva koja su promijenila imena privlače 22% više novog novca nego sredstva slične veličine, načina ulaganja i drugih značajki koja nisu podvrgnuta preobrazbi imena, uprkos činjenici da je promjena imena bila isključivo kozmetička, i nikakva promjene su se dogodile u načinu na koji je uložio fond. Tvrtke s uzajamnim fondovima dobro su svjesne činjenice da upečatljivo ime uzajamnog fonda može lakše privući ulagače u njihove fondove, zbog čega je svaki ulagač osobno odgovoran za brižljivo razmatranje izbora uzajamnih fondova. (Pogledajte također: Dostupnost u 10 lakih koraka .)

Donja linija

Kao i kupnja automobila, ulagači bi trebali razmotriti "gledanje pod haubu" prije nego što svoj novac predaju posebnom uzajamnom fondu. Ime uzajamnog fonda ne odražava uvijek istinsku sliku investicije.

Ulagači bi trebali razmotriti provjeru sredstava ne po nazivu, već prema klasifikaciji vrste i veličine imovine, te dalje procijeniti kako bi se taj fond mogao uklopiti u njihov ukupni plan raspodjele imovine. Gledanje više od naziva fondova pregledati stvarni portfelj udjela je mnogo lakše nego što mislite, uz pomoć usluga praćenja ulaganja dostupnih na webu. Ukratko, prije nego što kupite, saznajte što zapravo dobivate. (Pogledajte također: Odabir pravog zajedničkog fonda i previše uzajamnih fondova .)