Trgovanje s izravnim pristupom - DAT sustavi

Internetski posrednici danas su dostupni i često najjeftiniji trgovinski sustav. Uostalom, dostupni su gotovo svima s kreditnom karticom i internetskom vezom. No, problem s prosječnim internetskim brokerima je u tome što pate od grozno sporog izvršenja naloga. U stvari, početnici trgovci koji su ozbiljni u svojoj profesiji uskoro će prepoznati brzinu mogu biti ključni faktor u okretanju dobiti. Sustav u kojem su narudžbe i izvršene trgovine bitno je sredstvo za trgovce. Neki od najlakših za upotrebu i najprofitabilnijih trgovaca nazivaju se sustavima s izravnim pristupom (DAT).

Ovaj će članak pružiti pregled DAT-ova.

Što su izravni pristup - DAT sustavi?

Trgovinski sustavi s izravnim pristupom omogućavaju trgovcima da trguju dionicama (ili gotovo bilo kojim drugim financijskim instrumentom) izravno s proizvođačem tržišta ili stručnjakom na dnu burze, ili odmah izvršavaju narudžbe. Sustav uklanja potrebu za posrednikom, koju obično nalazite u internetskom brokerskom mjestu. Nedostatak posrednika može trgovcu uštedjeti bilo gdje u trajanju od nekoliko sekundi do nekoliko minuta.

U trgovini se pojedini trgovci moraju natjecati jedni protiv drugih, bez obzira jesu li početnici ili profesionalci zaposleni u velikim financijskim institucijama. Profesionalni trgovci uvijek će imati pristup najnovijim i najboljim alatima i obuci, uključujući najbrže narudžbe za kupnju i prodaju. Dakle, ima smisla za pojedine trgovce da imaju apsolutno najbolji sustav pristupačan kako bi se mogli natjecati. Sve manje može ih dovesti u nepovoljniji položaj kada su u pitanju kupovina i prodaja naloga.

No nisu svi sustavi izvršenja naloga stvarani jednakim. Čak i uz sve postojeće sustave za izravan pristup dostupnim, postoji niz brzina i točnosti izvršenja, kao i provizije naplaćene za svaku trgovinu. Stoga trgovci moraju biti oprezni pri odabiru sustava koji zadovoljava njihove potrebe.

Pogledajmo detaljno kako pojedine značajke određenih DAT-ova mogu zadovoljiti trgovčev pojedinačni stil i potrebe. Imajte na umu da se ova rasprava odnosi posebno na zalihe. S drugim se financijskim instrumentima trguje sličnim metodama, ali mogu biti potrebne male izmjene da bi se mogao podlijegati sljedećim općim smjernicama.

Kotacije razine II

Budući da su DAT-ovi izrezali srednjeg čovjeka, trgovci se mogu povezivati ​​izravno s tržištima, pod uvjetom da imaju internetsku vezu i računalo. To trgovcu pruža više informacija i veće šanse za zaradu. To je zbog nečega što se naziva Level II formatom.

Sa zaslonom Level II, trgovac može vidjeti potpuni popis ponuda i traženih cijena, kao i veličine narudžbe za svaku predmetnu dionicu. Prije početka trgovine, trgovac će odrediti cijenu za narudžbu - obično samo jednim klikom. Jedino što trgovcu preostaje učiniti je odlučiti broj dionica za narudžbu.

Ta se veličina naloga unosi u skočni prozor. Neki sustavi omogućavaju da se zadana vrijednost automatski zalijepi, što trgovcu omogućava naručiti, recimo, 1.000 dionica, a da ne unese dodatna četiri pritiska tipke. Mnogi trgovci imat će "tipičnu" veličinu narudžbe, a zadana vrijednost može biti značajna pogodnost i ušteda vremena.

Elektroničke komunikacijske mreže - ECN

Trgovinski sustavi s izravnim pristupom također pružaju trgovcima mogućnost trgovine putem elektroničkih komunikacijskih mreža (ECN). Najjednostavniji način opisivanja ECN-a jest razmišljanje o potpuno elektroničkoj burzi - kupci i prodavači odgovaraju računalu bez potrebe za ljudskim posrednikom. Narudžbe se izvršavaju izravno iz DAT-ovog trgovca i elektronički se šalju ECN-u gotovo trenutno, ponekad u djeliću sekunde.

Market Makers

Čak i ako narudžba nije usmjerena putem ECN-a, sustav izravnog pristupa trgovcu također pruža izravan pristup narudžbama proizvođača tržišta. Mnoge narudžbe koje lebde okolo izdaju proizvođači tržišta ili sa trgovačkih računa svoje tvrtke ili u ime svojih klijenata, što često mogu biti velike financijske institucije. Začudo, mrežni posrednici mogu biti i klijenti market proizvođača. Ovi proizvođači na tržištu mogu putem mrežnih posrednika dati rabat za usmjeravanje obrta proizvođača proizvođača - praksa nazvana "plaćanje za protok narudžbi".

To je još jedna velika prednost korištenja DAT-a u odnosu na internetskog brokera. S internetskim brokerom, trgovac nema utjecaja na to gdje se narudžba šalje. Korištenjem DAT-a, trgovac može odabrati proizvođača proizvoda koji će dati najbolju cijenu.

Naknade i provizije

Neki će se trgovci možda iznenaditi kad će ih naučiti da će njihov DAT koštati više od korištenja mrežnog brokera. Viši trošak DAT-a proizlazi iz vjerojatnosti da bilo koji internetski broker prima plaćanje za protok narudžbi od marketinškog proizvođača, koji internetskim brokerima omogućava zadržavanje provizija po najnižim cijenama.

Naknade za trgovanje s izravnim pristupom temelje se na ljestvici koja ovisi o broju obrta koje trgovac izvrši u određenom vremenskom razdoblju. Provizije se u pravilu kreću od 15 do 25 USD po trgovini plus dodatna naknada koju naplaćuje ECN. Ukupne naknade za svaku trgovinu mogu tada pasti između 15 i 35 USD. Konačno, većina DAT-ova naplaćivala bi određenu naknadu za korištenje svog softvera, koja obično pada između 250 i 300 USD mjesečno. Od te naknade često se odriče ako trgovac obavi minimalni broj posla, možda u rasponu od 50 do 300 posla mjesečno. Očito, izbor trgovca među određenim DAT-ovima trebao bi se temeljiti na sveukupnom razmatranju troškova koji u ovoj odluci moraju uzeti u obzir osobne razine aktivnosti.

Za i protiv DAT-ova

Aktivni trgovci mogu naći nekoliko prednosti korištenja sustava za izravan pristup. Evo nekoliko njih:

• Brzina: Trgovanje je brzo, što znači da nema zaostajanja. Trgovanje obično možete izvršiti u roku od nekoliko milisekundi.
• Trošak: U usporedbi s maloprodajnim brokerima, DAT naknade za transakcije su relativno niske. Iako su ti troškovi prema DAT-u obično po dionici, naknade ostalih brokerskih brojeva mogu biti veće jer se obično naplaćuju po transakciji.
• Naknade za likvidnost: Ostali posrednici imaju naknadu po trgovini, jer prodaju tokove naloga. DAT-ovi, za razliku od toga, ne prodaju protok narudžbi i obično dobivaju rabate koji se prosljeđuju njihovim kupcima.

No, kao i sve drugo, postoje i neki nedostaci kod korištenja ovih sustava:

• Potreba za stručnošću: početnicima će početnicima možda biti teško kretati se sustavima. Donošenje trgovinskih odluka i usmjeravanje naloga zahtijeva određeni stupanj stručnosti i znanja, što u početku može biti skupo.
• Količinske naknade: Neki sustavi zahtijevaju minimalni mjesečni volumen trgovanja. Ako to nije ispunjeno, trgovac može naplatiti naknadu. Trgovci trebaju biti sigurni da mogu ispuniti minimalne trgovačke zahtjeve, ako ih ima, prije prijave.

Popularne DAT platforme

Mnogi mrežni posrednici nude trgovcima pristup sustavima za izravni pristup. Ulagači bi trebali napraviti vlastita istraživanja kako bi bili sigurni da će sustav koji odaberu ispuniti njihove pojedinačne potrebe.

Ovdje je popis nekih DAT-ova dostupnih trgovcima:

• Radna stanica trgovaca iz Interaktivnih Brokera
• Thinkorswim iz TD Ameritrade
• StreetSmart Edge od Charlesa Schwaba
• Active Trader Pro iz vjernosti
• DAS-PRO iz tvrtke DASINC

Donja linija

Tamo su brojni DATS i ECN. Iako su mnogi od ovih sustava postali dobro uspostavljeni među trgovcima, industrija ostaje u stalnom toku. Današnji sustavi mogu postati "rans" i u sutrašnjem trgovinskom okruženju. Stoga zadržite otvorene mogućnosti prilikom odabira svojih sustava i nikad se ne vjenčajte s određenom tvrtkom ili softverskim programom.

Najbolja akcija trgovca je održavati rezervni plan u slučaju da se vaš trenutni način poslovanja iznenada promijeni zbog, recimo, kvara sustava ili bankrota vašeg davatelja sustava. Pametni trgovac potpuno je spreman za svaku situaciju i spreman je zaraditi ako se njegov način poslovanja naglo promijeni.