Opcija za smanjivanje i odstupanje
Opcija pada i odlaska je vrsta egzotične opcije poznate kao barijerska opcija. Ove opcije definiraju uvjete isplate na temelju toga pada li cijena dovoljno od štrajka, kako bi se postigla određena barijerska cijena. Što će se dogoditi po cijeni zapreke ovisi o vrsti prepreke, bilo knock-in ili knock-out.
Ključni odvodi
- Opcije pada i odustajanja egzotične su opcije temeljene na štrajku i barijernoj cijeni.
- Isplata se temelji na ponašanju cijena u odnosu na unaprijed definiranu barijersku cijenu.
- To može biti opcija "noka-in" ili "knock-out", a isplata se razlikuje za svaku vrstu.
Kako djeluje mogućnost spuštanja i odstupanja
Smatrana egzotičnom opcijom, opcija spuštanja i odstupanja jedna je od dvije vrste mogućnosti zapreke s probijanjem, a druga je mogućnost nadogradnje. Obje vrste dolaze u sortama "put" i "call". Opcija barijera vrsta je opcije u kojoj isplata i samo postojanje opcije ovisi o tome hoće li dotična imovina dostići unaprijed određenu cijenu. Opcija barijere može biti knock-out ili knock-in. Izbacivanje znači da istječe bez vrijednosti ako temeljni dosegne određenu cijenu, ograničava dobit za nositelja i ograniči gubitke za pisca. Opcija barijere može biti i "knock-in". Kao nova stvar, ona nema vrijednost dok temeljna vrijednost ne postigne određenu cijenu.
Kritični je koncept ako dotična imovina dosegne barijeru u bilo kojem trenutku tijekom života opcije, opcija se ukida ili ukida i neće ponovo postojati. Nije važno da li se temeljni potezi vraćaju na razine pred izbacivanje.
Na primjer, opcija pada i odustajanja ima udarnu cijenu od 100, a viša (barijerska) cijena 80. U početku je cijena dionica bila 95, ali prije nego što je opcija bila iskoristiva, cijena zaliha je dostigla 80. Ova procjena znači da opcija automatski istječe bez vrijednosti, čak i ako je temeljna vrijednost 100 prije datuma isteka.
Opcija isključivanja može biti poziv ili slanje. Obojica se izbacuju ako podloga padne na zaprečnu cijenu.
Za opciju nadogradnje, ako se temeljna cijena poveća na barijersku cijenu, opcija prestaje postojati. I pozivi i izdvajanja prestaju postojati ako se temeljni povećaju na svoju barijersku cijenu.
Korištenje opcija za smanjivanje i odstupanje
Velike institucije ili tržišni markeri stvaraju ove opcije izravnim dogovorom, iz primarnog razloga što je njihovo vrednovanje složen posao. Na primjer, upravitelj portfelja može ih koristiti kao jeftiniju metodu za zaštitu od gubitaka na dugoj poziciji. Zaštita bi bila jeftinija od kupovine opcija za stavljanje vanilije. Međutim, to bi bilo nesavršeno, jer kupac bi bio nezaštićen ako bi se cijena vrijednosnog papira smanjila ispod granične cijene.
Cijena ovisi o svim tipičnim mjernim podacima s opcijama, a dodatna dimenzija daje dodatnu dimenziju. Istezanje europskog stila znači da se vježba može dogoditi samo na datum isteka. Alternativa bi bila opcija u američkom stilu, gdje nositelj može iskoristiti opciju u bilo koje vrijeme ili prije isteka roka.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.