kapitulacija
Što je kapitulacija?Kapitulacija je kada investitori odustaju od bilo kakvih prethodnih dobitaka u bilo kojoj vrijednosnici ili na tržištu prodajom svojih pozicija tijekom razdoblja pada. Kapitulacija se može dogoditi u bilo kojem trenutku, ali obično se događa tijekom trgovanja velikim količinama i produženog pada vrijednosti vrijednosnih papira. Ispravljanje tržišta ili tržište medvjeda često dovode investitore do kapitulacije ili panične prodaje. Izraz je izveden iz vojnog termina koji se odnosi na predaju.
Nakon prodaje kapitulacije, mnogi trgovci misle da postoje povoljne mogućnosti kupnje. Uvjerenje je da su svi koji žele prodati dionice iz bilo kojeg razloga, uključujući i prisilnu prodaju zbog marginalnih poziva, već prodani. Cijena bi se tada teoretski trebala preokrenuti ili odbiti od najnižih. Drugim riječima, neki investitori smatraju da je kapitulacija znak dna.
Dok trgovci često pokušavaju predvidjeti prodaju ili kupnju kapitulacije, realnost je da kapitulacije nastaju nakon činjeničnog ishoda koji proizlaze iz maksimalne psihološke i financijske boli koju investitori mogu trpjeti prije likvidacije svojih pozicija.
Važno
Investitori mogu prepoznati kapitulacije tek nakon što su se pojavile
01:09Što je kapitulacija?
Razumijevanje kapitulacije
Po definiciji, kapitulacija znači predati se ili odustati. U financijskim krugovima ovaj se pojam koristi za označavanje trenutka u kojem su ulagači odlučili odustati od pokušaja obnavljanja izgubljene dobiti uslijed pada cijena dionica. Pretpostavimo da je zaliha koju posjedujete pala za 10%. Postoje dvije mogućnosti koje možete iskoristiti: možete pričekati i nadati se da dionica počinje uvažavati ili gubitak možete shvatiti prodajom zaliha. Ako većina ulagača odluči pričekati, cijena dionica će vjerojatno ostati relativno stabilna. Međutim, ako većina ulagača odluči kapitulirati i odustati od dionica, doći će do naglog pada njezine cijene. Kad je ova pojava značajna na cijelom tržištu, poznata je i kao tržišna kapitulacija.
Značaj kapitulacije leži u njegovim implikacijama. Mnogi stručnjaci na tržištu smatraju da je to dno cijene i, prema tome, dobar trenutak za kupnju zaliha. To je zato što osnovni ekonomski faktori diktiraju da će velika količina prodaje smanjiti cijene, dok će velika količina otkupiti cijene. Budući da su gotovo svi koji su htjeli (ili se osjećali prisiljeni) prodati dionice to već učinili, preostali su samo kupci - i očekuje se da cijene povećaju. ( Da biste saznali više, pogledajte: Dobit od panične prodaje .)
Problem s kapitulacijom je u tome što je vrlo teško predvidjeti i identificirati. Ne postoji čarobna cijena po kojoj se odvija kapitulacija. Ulagači će se često slagati samo unazad kad je tržište stvarno kapituliralo.
Ključni odvodi
- Kapitulacija je kada investitori odustaju od bilo kakvih prethodnih dobitaka u bilo kojoj vrijednosnici ili na tržištu prodajom svojih pozicija tijekom razdoblja pada.
- Mnogi stručnjaci na tržištu smatraju da je to dno cijene i, prema tome, dobar trenutak za kupnju zaliha.
- Međutim, opseg kapitulacije može se shvatiti tek nakon činjenice.
Korištenje tehničke analize za prepoznavanje kapitulacija
Kapitulacije često predstavljaju glavne prekretnice u cjenovnoj akciji temeljnih vrijednosnih papira i financijskih instrumenata. Tehnički analitičari mogu vizualno prepoznati kapitulaciju pomoću svijećnjaka. Čekićeve svijeće često se formiraju na kraju prodajnog bjesnila kad se napravi najniža cijena, jer kapitulacija postavlja i signalizira dno cijene nakon čega slijedi preokret u velikoj količini. Trgovci koji su željeli prodati svoje položaje učinili su to kako je panika dostigla vrhunac. Kako se strah počinje smirivati, pohlepa može posložiti i obrnuti cijene.
Suprotno tome, zvijezda zvijezda koji puca u obliku zvijezda često se formira na kraju bijesne kupovine, kada cijene dosegnu svoju najvišu razinu, što ukazuje da je na vrhu. Trgovci koji su željeli kupiti položaj to su učinili, a strah od nestanka stigao je do krajnosti. Pohlepa za stjecanjem položaja po bilo kojoj cijeni počinje se smanjivati kad cijene brzo padnu. Kad posljednja skupina kupaca primijeti kako se njihova pozicija smanjuje, strah počinje prodirati na tržište. Kako cijene i dalje padaju, kupci koji su kupili ranije počinju prodavati svoje pozicije kako bi sanirali preostalu dobit ili ograničili gubitke.
Opseg kapitulacije može se mjeriti u različitim vremenskim okvirima za grafikone, malobrojnim kao jednominutni grafikon ili velik kao mjesečni grafikon. Veći vremenski okviri obično proizvode pouzdanije signale kapitulacije jer omogućuju sudionicima da se uključe i odrede ishod cjenovne akcije.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.