Prošireno trgovanje
Prošireno trgovanje je trgovanje elektroničkim mrežama prije ili nakon redovnih sati trgovanja na burzi. Takvo trgovanje ima ograničen volumen u odnosu na redovne sate trgovanja kad je burza otvorena. Trgovanje pred dionicama u SAD-u, u smislu dionica, obično traje između 4:00 i 09:30 po istočnom vremenu, a trgovanje nakon radnog vremena obično traje od 16:00 do 20:00 po istočnom vremenu (EST), Američke burze otvorene su od 9:30 do 16:00 EST.
Ključni odvodi
- Prošireno trgovanje je trgovanje koje se događa na elektroničkim tržištima, izvan službenih sati trgovanja burze.
- Produljeni sati trgovanja razlikuju se ovisno o tome kojim se aktivom ili vrijednosnim papirima trguje. Burze u SAD-u otvorene su od 9:30 do 16:00 EST. Prošireno trgovanje događa se izvan tih sati.
- Niža zapremina u produženim satima može dovesti do povećanog rizika i nestabilnosti, iako to također može pružiti mogućnosti pronicljivom trgovcu.
Razumijevanje produženog trgovanja
Elektroničke komunikacijske mreže (ECNs) demokratizirale su trgovanje produženim satima, pa čak i maloprodajni ulagači imaju mogućnost obavljati trgovine izvan redovnog radnog vremena razmjene. Prošireno trgovanje omogućuje ulagačima da brzo djeluju na vijestima i događajima koji se dogode kada je burza zatvorena.
Većina brokera zahtijeva od trgovaca da unose ograničene dnevne narudžbe tijekom produženih trgovanja jer nedostatak likvidnosti čini tržišne naloge rizičnim. Pored toga, većina brokera dopušta samo prošireno trgovanje vrijednosnim papirima Reg NMS. Vrijednosnice bez recepta, mnoge vrste fondova, neke opcije i druga tržišta mogu biti izvan granica tijekom produljenog radnog vremena trgovanja.
Produženi sate trgovanja
Većina proširenih obrta obično se odvija oko uobičajenih sati trgovanja. To je zato što se većina novosti koja utječe na investitore događa ili neposredno prije ili nedugo nakon otvaranja ili zatvaranja burza.
Ulagači u Sjedinjenim Državama uglavnom mogu započeti trgovati u 4:00 ujutro, ali većina produljenog trgovanja događa se između 8:00 i 9:30 sati EST. Slično, ulagači mogu trgovati do 20:00 nakon zatvaranja burzi, no većina produženih trgovanja odvija se prije 18:30
Ako postoji veliki vijest koji se dogodi prije otvaranja burze ili nakon zatvaranja burze, može doći do značajnog proširenog obujma trgovanja. Iako je u većini dana volumen manji u produženim satima u usporedbi s volumenom tijekom sati razmjena je otvorena.
Neke dionice i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) postižu značajnu količinu prije i poslije (produljeno radno vrijeme), dok druge dionice imaju vrlo malo ili ih uopće nema.
Opcije i terminska tržišta u SAD-u obično imaju različite sate trgovanja ovisno o temeljnoj imovini, dok tržište deviza (forex) djeluje 24 sata dnevno.
Prošireni trgovinski rizici
Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) naglašava nekoliko rizika povezanih s proširenim trgovanjem, uključujući:
- Ograničena likvidnost : Produljeni sati imaju manji volumen trgovanja u odnosu na uobičajene sate, što može otežati izvršavanje obrta. Neke dionice uopće ne mogu trgovati u produženim satima.
- Velike razlike : Manji obujam trgovanja često se odnosi na šire ponude na zahtjev, što može negativno utjecati na tržišnu cijenu izvršenja, otežavajući izvršavanje naloga po povoljnim cijenama.
- Povećana volatilnost : Manji volumen trgovanja često stvara okruženje za veću volatilnost s obzirom na šire širenje ponude i potražnje. Cijene se mogu drastično kretati u kratkom vremenu.
- Nesigurne cijene : Cijena trgovanja dionicama izvan redovnog radnog vremena ne može se usko podudarati s cijenom tijekom redovnih sati.
- Profesionalna konkurencija : Mnogi prošireni sudionici trgovanja su veliki institucionalni ulagači, poput uzajamnih fondova, koji imaju pristup više resursa.
Proširene mogućnosti trgovanja
Sav rizik trgovanja produženim vremenom može biti i prilika ako sudionik ima pravo na akciju. Na primjer, dionica se može zatvoriti na 57 USD, no stavljanje ponude za kupnju po cijeni od 56 ili 55 dolara može se pokrenuti u produženom trgovanju, jer je manje ponuda, a ako netko želi prodati, može prodati na 56 ili 55 dolara iako je cijena prije 57 minuta. Dionice mogu čak ispuniti narudžbe na primjer od 54 do 60 dolara, prije nego što će sljedećeg dana ponovno otvoriti oko 57 dolara.
Mogućnost trgovine tijekom dužeg radnog vremena također pruža investitorima i trgovcima priliku da odmah reagiraju na vijesti koje izlaze kad je razmjena zatvorena. Ako tvrtka izvijesti o lošoj zaradi, dionice će vjerojatno početi padati i trgovac može ranije napustiti svoju poziciju, umjesto da mora čekati otvaranje burze. Do trenutka kada se razmjena otvori, moglo se dogoditi mnogo više prodaje, a cijena bi mogla biti i znatno niža.
Primjer proširenog trgovanja na burzi
Sljedeći grafikon prikazuje produženu trgovinsku sesiju na Twitter Inc. (TWTR) tipičnog dana bez većih najava tvrtke.
Dionica se zatvara za trgovanje na burzi u 16:00 sati. Prije 4:00 aktivan je jednosmjerni grafikon, s kretanjem cijena svake minute trgovinskog dana. Postoji i volumen povezan sa svakim od tih jednosmjernih barova cijena.
Nakon 4:00, glasnoća se dramatično smanjuje. Neki se cjenovni tragovi pojavljuju i kao točkice, jer je u tom jednom minutnom razdoblju postojala transakcija na samo jednoj razini cijena. Između točkica (i nekih cjenovnih traka) postoje praznine jer se cijena može promijeniti iako se transakcije nisu izvršile. To je zato što ima manje ponuda i ponuda, a kako se ponude i ponude mijenjaju, to može nekoga zavesti ili uplašiti u obavljanje poslova na novoj licitaciji ili ponudi.
Posljednja transakcija večeri događa se u 19:55 u ovom primjeru. Prva transakcija u ovom se primjeru događa u 7:28 ujutro sljedećeg jutra. Cijena se trguje višom od prethodne cijene zatvaranja, ali brzo se prilagođava jer cijena u minutama pada više od 0, 75 USD. Cijena oscilira još malo, na maloj količini, prije nego što se otvori službena razmjena i volumen eskalira.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.