Pronalaženje kratkih kandidata s tehničkom analizom

Pri skraćivanju vlasničkih udjela, često se suočava s izazovom razlikovanja između topping formacije i promjene trenda. Mnogi uspješni prodavači kratkih obrtaja pokušati će usredotočiti svoje napore gledajući tragove koji se nude od škola tehničke i fundamentalne analize. Čitajte dalje kako biste saznali kako proučavanjem ovih različitih metoda trgovac može steći povjerenje u skraćivanju tržišta.

(Za pozadinske informacije o kratkoj prodaji pročitajte kratke prodajne prodajne zalihe ili naš vodič za kratku prodaju .)

Tehnička analiza

Budući da na tržištima dionica dominiraju dugi trgovci, kratki trgovci pokušavaju iskoristiti slabe dugote da bi pokrenuli prekide i započeli silazni trend. Pokušavaju izvršiti dovoljan pritisak na tržište kako bi stvorili situacije u kojima slabiji dugi izlazi iz straha od povratka dobiti. Posao je kratkog prodavača pronaći alate, poput različitih obrazaca grafikona ili indikatora koji se koriste posebno za predviđanje početka pada ili panične prodaje.

(Da biste saznali više o tim alatima kratkog prodavača, pogledajte naše analize obrasca grafikona i istraživanje udžbenika oscilatora i pokazatelja .)

Pokušaj skraćivanja tržišta pomoću tehničke analize obično znači pronalaženje pokazatelja prebukiranosti, a pokazatelj trenda koji je dovoljno pouzdan da pokaže da je kapital pravi kandidat za pad. Pokazatelj preopterećenja najvjerojatnije je ili indeks relativne čvrstoće (RSI) ili stohastički oscilator. Pokazatelj trenda može biti jednostavan kao kratkoročni pomični prosjek (MA).

(Za više o pokretnim prosjecima pročitajte naš vodič za pokretne prosjeke.)

Kada se koristi oscilator, trgovac se oslanja na njega kako bi pokazao da je tržište dostiglo razinu koja ukazuje da mu možda nedostaje kupaca. S druge strane, pokazatelj trenda obično se koristi kako bi pokazao da je podrška prekinuta jer je tržište postalo slabo. Kad skraćujete kapital, vrlo je važno da trgovac zna da s oscilatorom prodaje snagu, ali s pokazateljem trenda gleda na kratku slabost.

(Da biste saznali kako prepoznati kada zaliha može biti spremna pasti, pročitajte Kad kratki zaliha .)

Temeljna analiza

U osnovi, postoji nekoliko načina za preciziranje kratkih kandidata, uključujući lošu zaradu, tužbe, promjene u zakonodavstvu i vijesti. Ključno za korištenje osnova ili vijesti za trgovanje dionicama na kratkoj strani je donošenje informirane odluke o tome je li događaj koji se događa kratkoročni ili dugoročni događaj. Negativni događaj vijesti najvjerojatnije će izazvati pad na tržištu i ne mora nužno stvoriti dobar dugoročni pad. U ovom je slučaju šiljak najvjerojatnije uzrokovan pokretanjem naloga za zaustavljanje. Dugoročni pad može započeti padom, ali najvjerojatnije ga pokreće niz negativnih događaja koji trgovcima daju povjerenje da se razvija dugoročna silazna sila.

(Da biste pročitali više o korištenju vijesti pri donošenju odluka o trgovanju, pročitajte opciju Trading On News Releases .)

Primjer velikog smanjenja stope koje je izazvao događaj vijesti je kada se izvješće o prihodima tvrtke iskaže nižim od konsenzusnog. Trgovci reagiraju prodajom dionica. No, niz negativnih izvještaja o zaradi, vrsta je koja često privlači prodavača.

(Pročitajte više o toj tendenciji u Iznenađujućim rezultatima zarade .)

Kad je događaj dovoljno značajan da ispuca podršku tržišta, nestabilnost će se često povećavati jer nervozni dugi trgovci počinju osjećati pritisak kratkih prodavača koji pokušavaju smanjiti tržište. To je kada trgovac može upotrijebiti obje vrste analiza kako bi odredio ozbiljnost pada koji je u skladištu. Općenito, najavu negativnih vijesti često prate velike količine i široki rasponi, jer se pritisak kratkih prodaja povećava u pokušaju da dionice dovedu do tehničkih razina što će potaknuti više zaustavljanja prodaje. Kratki prodavač, vođen povjerenjem negativnih osnova, i dalje pokušava gurnuti tržište putem bodova podrške, što ga čini bolnim zadržati se na dugim pozicijama.

Kratka prodaja na djelu

Snažni volumen, široki rasponi i niža zatvaranja često privlače pažnju kratkih trgovaca. Nakon daljnje istrage, kratki trgovac će tada odlučiti da je vijest ili temeljni dovoljno snažan da pokrene likvidaciju dugih pozicija. Upravo u ovom trenutku počinje prodaja s kratkim poslom. Dobar primjer takve vrste događaja dogodio se u S&P Financijskom fondu SPDR (AMEX: XLF) početkom 2007. Slika 1 prikazuje kako su kratki prodavači prepoznali potencijalnu priliku i koristili negativne dokaze iz tehničke i temeljne analize kako bi preuzeli kontrolu nad pad tržišta.

Slika 1

Izvor: TradeStation

Kratki prodavači promatrali su porast volumena i na kraju pokrenuli pad ubrzanja.

Nakon dužeg pomicanja i niza viših vrhova i viših dna, RSI i stohastički pokazatelji dostigli su razinu prekomjerne kupnje. To je bilo dovoljno informacija da trgovci misle kako se formira vrh, ali nedovoljno da bi se privukao bilo kakav prodajni pritisak, jer su tijekom pomicanja isti oscilatori ukazivali na moguće vrhove. XLF je prvi trag vrha ponudio 20. veljače 2007. s 37, 99, a svoj proboj na 34, 18 započeo je do 14. ožujka 2007. Taj je potez bio najveći pad u smislu cijene i vremena koje je tržište vidjelo od 2004. godine. U odnosu na prethodne stanke, ovaj je potez bio mnogo ozbiljniji, što je bio glavni znak da je XLF bio na vrhu, kao na slici 2.

Slika 2

Izvor: TradeStation

Snažni prekid tijekom veljače i ožujka dao je jasan pokazatelj da je XLF na vrhu.

Iako su tehnički čimbenici možda identificirali mogući vrh, vijesti su pomogle trgovcima da steknu povjerenje u kratku stranu opskrbljujući tržište negativnošću. 26. veljače 2007., bivši predsjednik Federalnih rezervi Alan Greenspan upozorio je na recesiju do kraja 2007. Sljedećeg dana indeks Shanghai Composite pao je za 8, 8%. Europske su dionice također zabilježile velike jednodnevne pade, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) naglo je opao. Tijekom ovih širokih lomova na tržištu, XLF je također privukao kratki pritisak prodaje jer su medvjedi trgovci to protumačili kao znak da bi recesija mogla rezultirati budućim zaradama financijskih institucija.

(Saznajte više o procjeni buduće zarade u prognozama zarade: Primer .)

Prvi pomak dolje pokrenuo je kombinacija tehničkih i temeljnih čimbenika. Trgovcima je nudio tragove da je XLF osjetljiv na vijesti koje mogu potencijalno utjecati na zarade u budućnosti. Također je identificirao kratke prodavače na tržištu koje su branili dugi trgovci. Tijekom veljače i ožujka objavljeno je da je nekoliko tvrtki koje se bave proizvodnjom zahtjeva prijavilo bankrot. Ova vijest, uz komentare gospodina Greenspana, najvjerojatnije je pridonijela padu XLF-a od 20. veljače do 14. ožujka.

Kako je tržište formiralo svoj vrh u rano proljeće, objavljeni su temeljitiji medvjedići koji su oslikali tmurnu sliku u kombinaciji s slabljenjem tehničkih postavki. Početkom travnja, New Century Financial Corporation podnijela je zahtjev za zaštitu od bankrota za 11. poglavlje. Iako ove vijesti možda nisu odmah pokrenule proboj na tržištu, u kombinaciji s prijavama za stečaj u prvom redu u veljači i ožujku, počeo se oblikovati medvjeđi temeljni trend.

(Pročitajte više o imploziji ove tvrtke u časopisu The Rise and Demise Of New Century Financial .)

Tijekom proljeća i ljeta, XLF je osjećao pad pritiska dok su kratki prodavači stekli samopouzdanje od negativnih osnova i vijesti, kao i od medvjeđih obrazaca grafikona koji su se razvijali. Vijesti su podržavale kratke prodavače neprekidno napajajući tržište negativnostima, dok su tehnički obrasci na ljestvicama neprestano potvrđivali silazni trend nizom nižih vrhova i donjih dna vidljivih na slici 3. Temeljeni na kombinaciji tehničke i osnove, bilo je jasno da su kratki prodavači kontrolirali XLF.

Slika 3

Izvor: TradeStation

Niz nižih vrhova i nižih dna pokazuje jasan trend pada tijekom proljetnih i ljetnih mjeseci.

Donja linija

Ukratko, da biste bili uspješan prodavač u kratkim crtama, morate biti svjesni tragova koji se nude i tehnički i temeljno. Tehnički gledano, kratki trgovac mora biti u mogućnosti razlikovati topping formaciju od promjene trenda. Mora naučiti vrste formacija koje ukazuju na kratkoročan vrh ili dugoročan trend. U osnovi, kratkoročni trgovac mora razlikovati jednokratne vijesti i početak niza negativnih događaja. Naučići kako tehnička i osnovna sredstva rade zajedno, trgovac će steći samopouzdanje, što će mu omogućiti da na ugodan način skrati tržište.

(Saznajte više o tome kako zajednička upotreba tehničkih i temeljnih analiza može pomoći investitorima da bolje preusmjere tržišni smjer u kombiniranju tehničke i temeljne analize .)