Objašnjeno ulaganje odozdo prema gore i odozdo

Možda ste čuli za pristupe investiranju odozdo prema gore i odozdo prema gore, ali razumijete li kako ti pristupi ili strategije ulaganja zaista djeluju? Ako ne, pročitajte dalje kako biste to saznali.

Odozdo prema gore

Koristeći pristup ulaganju odozdo prema gore, upravitelj novca pomno će ispitati osnove dionica. Tražit će tvrtke za koje vjeruju da će s vremenom biti uspješne, temeljene na odrednicama kao što su menadžerski tim tvrtke, omjeri niske cijene i zarade (P / E) i potencijal rasta. Ako se čini da je tvrtka jaka, ovi ulagači vjeruju da će i dalje s vremenom biti uspješan, bez obzira na to kako cjelokupno tržište djeluje. Oni će malo paziti na tržišne uvjete ili osnove industrije i usredotočiti se na uspješnost jedne tvrtke u nekom sektoru u usporedbi s drugom kako bi odabrali dionice za koje vjeruju da će vjerojatno povećati cijenu. (Pogledajte također: Koja je razlika između ulaganja od vrha prema dolje i odozdo prema gore? )

I donji investitori vjeruju da samo zato što jedna tvrtka u nekom sektoru djeluje dobro, to ne znači da će i sva poduzeća u sektoru i dalje raditi dobro. Ovi investitori pokušavaju pronaći određene kompanije u sektoru koji će nadmašiti druge. Zbog toga troše toliko vremena analizirajući tvrtku. Oni čak mogu posjetiti sjedište i tvornice tvrtke i razgovarati s upravljačkim timom tvrtke. Ispod će investitori pročitati izvješća o istraživanjima koja analitičari iznose na tvrtku koju razmatraju o kupovini, jer analitičari često imaju intimno znanje o tvrtkama koje pokrivaju. Opća ideja ovog pristupa je da pojedinačne zalihe u jednom sektoru mogu biti uspješne, bez obzira na sektor koji ima lošu izvedbu. (Pogledajte također: Treba li slijediti milionere u ovaj sektor? )

Obično će ulagači koji žele uložiti u dužem vremenskom razdoblju koristiti pristup odozdo prema gore jer ulažu na temelju svog uvjerenja da je tvrtka dobra, i nastavit će biti, usprkos promjenama na tržištu. Dionice bi doista mogle pasti u cijenu, zajedno s cjelokupnim tržištem, ali ovi investitori očekuju da će se opet povećati i nadmašiti, kako se cjelokupno tržište poboljšava.

Odozgo

Suprotno tome, investitor odozgo prema dolje ispitat će različite ekonomske čimbenike kako bi utvrdio kako ti faktori mogu utjecati na cjelokupno tržište, te će stoga dionice u koje su zainteresirane uložiti. Analizirat će bruto domaći proizvod (BDP), smanjenje ili povećanje kamata stope, inflacija i cijena robe da biste vidjeli gdje se tržište akcija može uputiti. Oni će se također osvrnuti na rad cjelokupnog sektora ili industrije u kojoj su dionice. Ovi investitori vjeruju da će, ako sektor dobro posluje, vjerovatno biti da će dionice koje ispituju također dobro donijeti. Ovi ulagači mogu gledati kako će vanjski faktori poput porasta cijena nafte ili robe ili promjena kamatnih stopa utjecati na određene sektore u odnosu na druge, a samim tim i na kompanije u tim sektorima. (Pogledajte također: Pristup ulaganju odozgo prema dolje.)

Na primjer, ako cijena robe kao što je nafta poraste i tvrtka u koju razmišljaju investirati, koristi velike količine nafte za proizvodnju svog proizvoda, ulagač će razmotriti koliko će snažan utjecaj rast cijena nafte imati na dobit kompanije. Dakle, njihov pristup počinje vrlo široko, gledajući makroekonomiju, zatim sektor, a zatim i same dionice.

Ulagači odozgo prema dolje mogu također odlučiti uložiti u jednu zemlju ili regiju, ako njezino gospodarstvo dobro radi. Na primjer, ako europske dionice propadnu, ulagač će ostati izvan Europe i umjesto toga novac može uliti u azijske dionice ako to regija pokazuje brzi rast. (Vidi također: Analiza odozgo prema dolje: pronalaženje pravih zaliha i sektora .)

Kratkoročni ulagači mogu se poslužiti pristupom odozdo, jer žele profitirati na pomacima na tržištu, koji se događaju na temelju snaga izvan same tvrtke. Oni će ulaziti i iz dionica češće nego što to ulagači odozdo prema gore. Oba pristupa ulaganju su valjana i trebalo bi ih uzeti u obzir prilikom dizajniranja portfelja poduzeća u koje treba uložiti. Samo pripazite da znate zašto kupujete dionice koje kupujete, razmislite o potrebnim faktorima i budite svjesni kretanja na tržištu.

Donja linija

Donji investitori istražit će osnove tvrtke kako bi odlučili želite li uložiti u nju ili ne. Suprotno tome, investitori odozgo prema dolje uzimaju u obzir šire tržišne i ekonomske uvjete pri odabiru dionica za svoj portfelj. (Vidi također: Objašnjeno ulaganje odozdo prema gore i odozdo prema gore .)