Sile koje uzrokuju promjene u kamatama

Kamatna stopa je trošak posudbe novca. Ili, s druge strane novčića, to je naknada za uslugu i rizik posudbe novca. U oba slučaja nastavlja gospodarstvo kretanjem potičući ljude da se zadužuju, pozajmljuju i troše. No, prevladavajuće kamatne stope se uvijek mijenjaju, a različite vrste kredita nude različite kamatne stope. Ako ste zajmodavac, dužnik ili oboje, važno je da razumijete razloge tih promjena i razlike.

Sile iza kamata

Zajmodavci i zajmoprimci

Zajmodavac može riskirati da zajmoprimac ne može vratiti zajam. Stoga, kamata pruža određenu nadoknadu za rizik prijenosa. Zajedno s rizikom neplaćanja rizik je od inflacije. Kad sada pozajmite novac, cijene roba i usluga mogu se povećati do vraćanja, tako da će se prvotna kupovna moć vašeg novca smanjiti. Dakle, kamata štiti od budućih porasta inflacije. Zajmodavac, poput banke, koristi se i kamatama za obradu troškova računa.

Ključni odvodi

• Kamatna stopa je trošak posudbe novca.
• Kamata pruža određenu nadoknadu za rizik podnošenja.
• Razine kamatnih stopa su faktor ponude i potražnje kredita.
• Kamatna stopa za svaku pojedinu vrstu zajma ovisi o kreditnom riziku, vremenu, poreznim razmatranjima i konvertibilnosti određenog zajma.

Zajmoprimci plaćaju kamate jer moraju platiti cijenu da bi stekli mogućnost trošenja sada, umjesto da moraju čekati godine da uštede dovoljno novca. Na primjer, osoba ili obitelj mogu uzeti hipoteku za kuću za koju trenutno ne mogu u cijelosti platiti, no zajam im omogućuje da sada postanu vlasnici kuća, umjesto daleko u budućnost.

Poduzeća se također zadužuju za budući profit. Sada se mogu posuditi za kupnju opreme kako bi danas mogli započeti s tim prihodima. Banke se zadužuju kako bi povećale svoje aktivnosti, bilo da daju zajmove ili ulažu i plaćaju kamate klijentima za ovu uslugu.

Stoga se kamata može smatrati troškom za jedan entitet, a prihod za drugi. Može predstavljati izgubljene prilike ili oportunitetne troškove držanja novca u gotovini ispod madraca, za razliku od pozajmljivanja. A ako posudite novac, kamata koju trebate platiti mogla bi biti manja od troškova propuštanja mogućnosti pristupa novcu u sadašnjosti.

Kako se utvrđuju kamatne stope

Ponuda i potražnja

Razine kamatnih stopa su faktor ponude i potražnje kredita: povećanje potražnje za novcem ili kreditom povećaće kamatne stope, dok smanjenje potražnje za kreditom smanjuje ih. Suprotno tome, povećanje ponude kredita smanjuje kamatne stope, dok smanjenje ponude kredita povećava ih.

Povećanje iznosa novca dostupnog zajmoprimcima povećava ponudu kredita. Na primjer, kada otvorite bankovni račun, posuđujete novac u banci. Ovisno o vrsti računa koji otvorite (depozitni certifikat će donijeti višu kamatnu stopu od tekućeg računa s kojim u bilo kojem trenutku možete pristupiti sredstvima), banka taj novac može koristiti za svoje poslovne i investicijske aktivnosti. Drugim riječima, banka može posuditi taj novac drugim klijentima. Što više banaka mogu pozajmljivati, to je gospodarstvu dostupnije više kredita. Kako se ponuda kredita povećava, cijena posudbe (kamate) opada.

Krediti dostupni gospodarstvu smanjuju se nakon što zajmodavci odluče odgoditi otplatu svojih kredita. Na primjer, kada odlučite odgoditi plaćanje računa za kreditnu karticu za ovaj mjesec do sljedećeg mjeseca ili čak kasnije, ne samo da povećavate iznos kamate koji ćete morati platiti, već i smanjujete iznos kredita dostupan na tržištu. To će zauzvrat povećati kamatne stope u gospodarstvu.

Inflacija

Inflacija će također utjecati na razinu kamatnih stopa. Što je viša stopa inflacije, to će vjerovatno rasti kamatne stope. To se događa jer će zajmodavci tražiti više kamatne stope kao nadoknadu za smanjenje kupovne moći novca koji im se isplaćuje u budućnosti.

Vlada

Vlada ima utjecaja na utjecaj kamatnih stopa. Američke federalne rezerve (Fed) često objavljuju kako će monetarna politika utjecati na kamatne stope.

Stopa saveznih fondova, ili stopa koju institucije naplaćuju jedna drugoj za izuzetno kratkoročne zajmove, utječe na kamatnu stopu koju banke određuju na zajam. Ta stopa se na kraju svodi na druge kratkoročne kamatne stope. Fed utječe na te stope "transakcijama na otvorenom tržištu", što je kupovina ili prodaja prethodno izdanih američkih vrijednosnih papira. Kad država kupi više vrijednosnih papira, banke ulažu više novca nego što mogu koristiti za kreditiranje, a kamate se smanjuju. Kad država prodaje vrijednosne papire, novac od banaka isušuje se za transakciju, što daje manje sredstava na raspolaganju bankama za kreditiranje, prisiljavajući na povećanje kamatnih stopa.

Kamata nastavlja gospodarstvo kretanjem potičući ljude da se zadužuju, daju u zajam - i troše.

Vrste kredita

Od gore opisanih faktora, ponuda i potražnja su, kao što smo naprijed implicirali, glavne sile iza razine kamatnih stopa. Međutim, kamatna stopa za svaku pojedinu vrstu zajma ovisi o kreditnom riziku, vremenu, poreznim razlozima (osobito u SAD-u) i konvertibilnosti određenog zajma.

Rizik se odnosi na vjerojatnost vraćanja zajma. Veća šansa da zajam neće biti vraćen dovodi do viših razina kamata. Ako je, međutim, zajam "osiguran", što znači da postoji zajam u slučaju da mu zajmodavac stekne u slučaju da mu zajam ne bude vraćen (tj. Automobil ili kuća), kamatna stopa će vjerojatno biti niži. To je zato što se faktor rizika obračunava kolateralom.

Za državne dužničke vrijednosne papire izdane od države, naravno, postoji minimalan rizik, jer je dužnik vlada. Iz tog razloga i budući da su kamate neoporezive, stopa trezorskih vrijednosnih papira ima relativno nisku stopu.

Vrijeme je također faktor rizika. Dugoročni zajmovi imaju veće izglede da ih se ne otplati jer ima više vremena za nevolje koje dovode do neplaćanja. Također, nominalna vrijednost dugoročnog zajma, u odnosu na kratkoročni zajam, osjetljivija je na učinke inflacije. Stoga, što duže dužnik mora vratiti zajam, to više mora kamata dobiti.

Konačno, neki krediti koji se brzo mogu pretvoriti u novac imat će malo, ako je ikada ispostavljen gubitak glavnice. Ti zajmovi obično nose relativno niže kamatne stope.

Donja linija

Budući da su kamatne stope značajan faktor prihoda koji možete zaraditi novcem pozajmljivanjem, cijenama obveznica i iznosa koji ćete morati platiti da biste posudili novac, važno je da razumijete kako se prevladavajuće kamatne stope mijenjaju: prvenstveno snagama ponude i potražnje, na koje također utječe inflacija i monetarna politika. Naravno, kad odlučujete hoćete li uložiti u osiguranje duga, važno je shvatiti kako njegove karakteristike određuju kakvu kamatnu stopu možete dobiti.