Prijateljsko preuzimanje
Prijateljsko preuzimanje je čin kojim uprava i upravni odbor ciljne tvrtke pristaju na apsorpciju tvrtke koja je preuzela tvrtku. Takvu akciju obično odobravaju dioničari ciljane tvrtke i američko Ministarstvo pravosuđa (DOJ). U situacijama kada DOJ ne odobri prijateljsko preuzimanje, to je obično zato što sporazum krši antitrustovske (antimonopolske) zakone.
Ključni odvodi
- Prijateljsko preuzimanje scenarij je u kojem ciljno poduzeće s voljom preuzima druga tvrtka.
- Prijateljska preuzimanja podliježu odobrenju dioničara ciljane tvrtke, koji se uglavnom bave zelenim svjetlom samo ako vjeruju da je cijena po dionici razumna.
- Ugovori o prijateljskom preuzimanju moraju postići regulatorno odobrenje Ministarstva pravosuđa SAD-a (DOJ).
Razumijevanje prijateljskog preuzimanja
U prijateljskom preuzimanju, javna ponuda dionica ili gotovine daje tvrtka koja je preuzela nekretninu. Odbor ciljne tvrtke javno će odobriti uvjete otkupa, koji će nakon toga dioničari i regulatorni organi morati dobiti zelenu boju, kako bi nastavili dalje. Prijateljski preuzimanja stoje u izrazitoj suprotnosti s neprijateljskim preuzimanjima, gdje tvrtka koja je kupljena ne odobrava otkup i često se bori protiv akvizicije.
U većini slučajeva, ako uprava odobri ponudu za otkup od strane kompanije koja je preuzela ugovor, dioničari slijede tu svrhu, jednako glasajući za prolazak posla. U većini potencijalnih prijateljskih preuzimanja, cijena po dionici koja se nudi glavna je zamisao, koja u konačnici određuje hoće li ugovor biti odobren ili ne.
Iz tog razloga tvrtka stjecateljica obično nastoji produljiti uvjete fer otkupa gdje nudi kupnju dionica po cijeni prema trenutnoj tržišnoj cijeni. Veličina ove premije, s obzirom na izglede za rast tvrtke, upravljat će ukupnom potporom otkupu, unutar ciljane tvrtke.
Mnoga preuzimanja koja se u početku smatraju prijateljskim mogu se napokon pretvoriti u neprijateljska kad uprava tvrtke i njeni dioničari odbiju uvjete otkupa.
Primjer prijateljskog preuzimanja
U prosincu 2017., trgovački lanac CVS Health Corp. (CVS) objavio je da će kupiti zdravstveno osiguranje Aetna Inc. (AET) za 69 milijardi dolara gotovine i zaliha. Dioničari obje tvrtke odobrili su spajanje 13. ožujka 2018., čime je kombinirana organizacija korak bliže dovršenju posla koji će u konačnici transformirati zdravstvenu industriju.
Dana 10. listopada 2018. DOJ je odobrio spajanje, pod uvjetom da je Aetna dobro realizirala na planovima prodaje tvrtke Medicare Part D tvrtkama WellCare Health Plans. I 30. studenoga iste godine CVS i Aetna dovršili su svoje spajanje, spajajući tako nacionalni lanac maloprodajnih ljekarni s glavnim pružateljem zdravstvenog osiguranja.
Pretvarajući mnoge prodavaonice CVS-a u medicinska središta zajednice za primarnu njegu i osnovne postupke, dvije se tvrtke nadaju da će zavladati zdravstvenim troškovima, pomažući pacijentima da se pridržavaju propisanih režima lijekova, kako bi se smanjile hospitalizacije.
Ovo prijateljsko preuzimanje došlo je u vrijeme kada su zdravstvene kuće i pružatelji usluga, uključujući osiguravače, ljekarne, liječnike i bolnice bili pod pritiskom da smanje troškove. Od 2016. američka zdravstvena potrošnja iznosila je 17, 9% nacionalnog bruto domaćeg proizvoda, a očekuje se da će dosegnuti oko 19, 7% do 2026. Osim toga, glasine o Amazonovom (AMZN) potencijalnom ulasku u farmaceutsku industriju vjerojatno su pokrenule ponudu CVS-a, kao što je već bio Amazon prodaje lijekove bez recepta, uključujući ekskluzivnu liniju proizvoda Perrigo (PRGO).
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.