Puna vrijednost

Što je puna vrijednost?

Puna vrijednost je izraz koji se koristi za opisivanje trgovanja imovinom po fer cijeni. Puna vrijednost doseže se kad je izračunata vrijednost imovine, njena intrinzična vrijednost, jednaka njegovoj tržišnoj vrijednosti, cijeni po kojoj se može kupiti ili prodati na otvorenom tržištu.

Ključni odvodi

• Kaže se da je imovina dostigla punu vrijednost kada je njena intrinzična vrijednost, percipirana vrijednost, jednaka tržišnoj cijeni.
• Kad je sredstvo dostiglo punu vrijednost, kaže se da nije ni precijenjeno ni potcijenjeno.
• Tržište je uglavnom neučinkovito, što znači da se procijenjene procjene imovine često razlikuju od vrijednosti kojom trguju na otvorenom tržištu.
• Profesionalni investitori ne mogu se složiti u točki u kojoj je stvarna vrijednost zaista postignuta s obzirom na različite procjene unutarnje vrijednosti.

Razumijevanje pune vrijednosti

Prema efikasnoj tržišnoj hipotezi (EMH), tržišna vrijednost imovine trebala bi uvijek biti jednaka stvarnoj stvarnoj vrijednosti. U stvarnosti, iz različitih razloga, sredstva rijetko trguju po svojoj punoj vrijednosti.

To objašnjava zašto je izraz „kupuj nisko, prodaj visoko“ oko sebe tako često zaokružen. Vrijedni investitori vjeruju da postoji mnogo podcijenjenih tvrtki koje se mogu kupiti ispod njihove stvarne vrijednosti. Ideja je da kupovina previdjenih dionica dovede do većih prinosa tijekom dugog izvlačenja jer će drugi ulagači postepeno početi prepoznavati njihove prednosti, gurajući svoje cijene dionica da odražavaju njihovu stvarnu vrijednost (punu vrijednost) ili, što je još bolje, možda ih precijenjuju.

Često se tržišno vrednovanje imovine razlikuje od stvarne vrijednosti imovine.

Kad je sredstvo dostiglo punu vrijednost, kaže se da nije ni precijenjeno ni potcijenjeno. Portfeljski menadžeri i analitičari često promatraju potpunu procjenu vrijednosti kao pokazatelj prikladnog vremena za prodaju imovine, iako se profesionalni investitori ne mogu složiti u kojem je trenutku puna vrijednost postignuta, s obzirom na različite procjene unutarnje vrijednosti.

Metoda pune vrijednosti

Temeljnu analizu najčešće analitičari koriste kako bi utvrdili unutarnju vrijednost imovine, kao što je dionica, i je li trgovanje u njenoj punoj vrijednosti. Temeljni analitičari proučavaju sve što može utjecati na vrijednost imovine, uključujući ekonomske i industrijske uvjete, zdravlje financija tvrtke te učinkovitost i uspješnost njezinog upravljačkog tima.

Krajnji je cilj temeljne analize proizvesti kvantitativnu vrijednost koju investitor može usporediti s trenutnom tržišnom cijenom vrijednosnice.

Novac je kralj

Često, analitičari će se usredotočiti na gotovinu kako bi odredili unutarnju vrijednost tvrtke. Jedna od metoda koja je posebno popularna je izračunavanje diskontiranog novčanog toka (DCF).

Ukratko, DCF analiza želi utvrditi vrijednost tvrtke danas na temelju projekcija koliko će novčanog toka stvoriti u budućnosti. Cilj je procijeniti novac koji bi investitor dobio od investicije, prilagođenu vremenskoj vrijednosti novca.

Ograničenja pune vrijednosti

Zbog bezbroj varijabli koje su uključene u određivanje intrinzične vrijednosti, uključujući složeni postupak vrednovanja nematerijalne imovine, procjene stvarne vrijednosti mogu se razlikovati od analitičara. Zbog toga nedostatak konsenzusa onemogućuje utvrđivanje da li neko sredstvo trguje po pravoj tržišnoj cijeni ili ne.

Također se mogu postići različite intrinzične procjene jer nemaju svi ulagači isti pristup podacima o određenoj imovini. Njihova interpretacija vrijednosti imovine obavijestit će njihovu odluku o tome što vrijedi i što su spremni platiti za to na otvorenom tržištu. Gledano u cjelini, sve ove akcije investitora utjecat će na tržišno vrednovanje imovine.

Ponuda i potražnja također mogu igrati ulogu u određivanju tržišne cijene. Ako investitori u cjelini utvrde da je dionica privlačna investicija, ali je broj dionica nedovoljan da zadovolji svu njihovu potražnju za dionicama, cijena dionica može porasti, čak i više od unutarnje vrijednosti dionica.

Uz to, raspoloženje na tržištu može utjecati na tržišnu cijenu. Na primjer, neaktivni tračevi o tvrtki mogu uništiti njezinu cijenu dionica, dovodeći je do trgovanja ispod stvarne stvarne vrijednosti.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Apsolutna vrijednost Apsolutna vrijednost je metoda vrednovanja poslovanja koja koristi analizu diskontiranog novčanog toka za utvrđivanje financijske vrijednosti tvrtke. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Kako unutarnja vrijednost ima više primjena Unutarnja vrijednost je percipirana ili izračunata vrijednost imovine, ulaganja ili tvrtke i koristi se u temeljnoj analizi i tržištima opcija. više Fundamentalna analiza Temeljna analiza je metoda mjerenja unutarnje vrijednosti dionica. Analitičari koji slijede ovu metodu traže tvrtke čija je cijena ispod njihove stvarne vrijednosti. više Kako funkcionira postupak procjene Vrednovanje je definirano kao postupak utvrđivanja trenutne vrijednosti imovine ili tvrtke. više Podcijenjena podcijenjena odnosi se na financijsku sigurnost ili investiciju koja se prodaje za cijenu za koju se pretpostavlja da je niža od stvarne vrijednosti ulaganja. više partnerskih veza